International Monetary Fund (IMF)'s chief economist on Tuesday suggested world economy prepare for shift in US policy and warned of possible rising protectionism following exchange rate fluctuations resulted from the shifting, China's Xinhua news agency reported.
"The (US presidential) election marks a shift in the US policy regime with potentially even bigger future effects on prices and activity - abroad, as well as in the United States," said IMF chief economist Maurice Obstfeld in an IMF blog posted on Tuesday.
Following the US election, the US longer-term interest rates, the US dollar and market-based measures of long-term inflation expectations all went up sharply, on the expectation that the new administration would cut tax substantially and boost government spending.
The US Federal Reserve officials also anticipated a steepened rate hikes ahead. According to their economic projections updated in December, Fed officials forecast three rate hikes in 2017, while in their September projections, they expected only two rate hikes.
Although it's still early to know how the US fiscal policy will change, one thing seems clear that it will turn more expansionary through some combination of more spending and lower tax rates, said Obstfeld.
In view of the US low unemployment rate and little slack in the economy, the expansionary policy might push up inflation pressure noticeably, which in turn could result in faster increases in US interest rates, said the chief economist.
According to Obstfeld, the more rapid increases in interest rates and tax incentives for US companies to repatriate their profits held abroad could push up the dollar, while further dollar appreciation could lead to a widening US current account deficit.
Obstfeld also warned of international challenges ahead, saying that emerging market economies with strong dollar-denominated debt could witness reduced liquidity or worsened balance sheets due to the rising US dollar interest rates and domestic currency depreciation.
"If sharp exchange rate shifts and growing global imbalances follow the US policy regime change, protectionist pressures become a major risk," said Obstfeld.
In view of the advanced economies' efforts to revive their manufacturing industry, "it is most likely that emerging market economies are the main targets for higher trade barriers erected by advanced economies," he added. -- Bernama
Bernama
Wed Dec 21 2016
Following the US election, the US longer-term interest rates, the US dollar and market-based measures of long-term inflation expectations all went up sharply. - Filepic
Malaysia gesa masyarakat antarabangsa terus menekan Israel
Wisma Putra menjelaskan keganasan Israel terhadap Palestin di Gaza yang menyebabkan kini dilanda kebuluran, malnutrisi dan penyakit.
10 Berita Pilihan - (29 Mac 2024)
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Kementerian bercadang anjur jelajah tingkat kesedaran kanak-kanak guna media sosial - Fahmi
Menteri Komunikasi Fahmi Fadzil berkata beliau telah berhubung dengan pejabat Menteri Pendidikan bagi menyatakan hasrat itu.
Sistem PADU selamat - Fahmi
Antara pihak yang terlibat dalam menguruskan keselamatan siber negara termasuklah Agensi Keselamatan Siber Negara (NACSA) dan Cybersecurity Malaysia.
Tumpuan Sabtu - 30 Mac 2024
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan di Astro AWANI.
KPM pertimbang perjawatan warden bukan dalam kalangan guru
Kementerian Pendidikan Malaysia (KPM) sedia mempertimbangkan untuk mewujudkan perjawatan warden bukan dalam kalangan guru di sekolah berasrama, dalam menangani pelbagai isu termasuk kes buli.
Seluruh Perlis, 30 kawasan lain catat suhu panas tahap berjaga-jaga - MetMalaysia
Suhu panas tahap satu atau berjaga-jaga merujuk kepada suhu maksimum harian 35-37 darjah Celsius bagi tempoh sekurang-kurangnya tiga hari berturut-turut.
Louis Gossett Jr meninggal dunia pada usia 87 tahun
Louis Gossett Jr., lelaki kulit hitam pertama memenangi Anugerah Akademi sebagai pelakon pembantu terbaik, meninggal dunia pada usia 87 tahun.
Anggota polis maut dalam perjalanan bertugas
Seorang anggota polis maut selepas motosikal yang ditunggangnya terbabit dalam kemalangan dengan sebuah treler di Kilometer 6, Jalan Bahau-Kemayan tengah hari tadi.
Wanita Malaysia perlu peka terhadap golongan memerlukan - Dr Wan Azizah
Wanita di Malaysia perlu sentiasa peka dan membuat kebaikan kepada golongan yang memerlukan lebih-lebih lagi pada Ramadan ini, kata isteri Perdana Menteri Datuk Seri Dr Wan Azizah Wan Ismail.
AI bakal beri impak kepada 40 peratus pekerjaan global - IMF
Kita berada di ambang revolusi teknologi yang boleh melonjakkan produktiviti, meningkatkan pertumbuhan global dan meningkatkan pendapatan di seluruh dunia.
IMF: KDNK Malaysia dijangka meningkat 4.3 peratus pada 2024
KDNK sebenar Malaysia dijangka berkembang 4.3 peratus pada 2024, meningkat daripada pertumbuhan 4.0 peratus yang diunjurkan untuk 2023.
Kedudukan Jepun sebagai pemilik kedua saham terbesar IMF mungkin tergugat - Laporan
Jepun berkemungkinan akan dipintas oleh China dan Jerman, jatuh ke tempat keempat dalam hierarki pemegang saham.
IMF cadang tiga langkah untuk ASEAN hadapi cabaran ekonomi
IMF mengesyorkan tiga langkah utama bagi negara anggota ASEAN untuk terus bertahan melalui cabaran ekonomi semasa yang sukar, termasuk tekanan inflasi dan mengetatkan kecairan.
Pakistan terima bantuan kewangan AS$2 bilion daripada Arab Saudi
Pada 30 Jun, Pakistan menandatangani perjanjian IMF sembilan bulan di bawah pengaturan untuk AS$3 bilion.
IMF lulus AS$890 juta pakej sokongan untuk Ukraine
Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) telah meluluskan satu lagi suntikan tunai kepada Ukraine, lapor agensi berita Jerman (dpa).
China pemacu utama pertumbuhan ekonomi Asia Pasifik - IMF
Ekonomi China dijangka menyaksikan peningkatan sebanyak 5.2 peratus, sekali gus menjadi pemacu utama pertumbuhan di rantau Asia-Pasifik.
Ekonomi Rusia lebih teguh berbanding jangkaan walaupun dikenakan sekatan - IMF
Ekonomi Rusia ternyata lebih teguh daripada jangkaan dengan sekatan yang dikenakan tidak menjejaskan ekonominya seteruk yang disangkakan, menurut Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF).
Ukraine terima bantuan kewangan IMF
Ukraine akan menerima sejumlah AS$4.5 bilion daripada Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) tahun ini.
44 negara berminat program tangani perubahan iklim - IMF
Kemudahan yang diwujudkan setahun lalu itu bertujuan meningkatkan daya tahan negara berpendapatan rendah dan sederhana yang terdedah menerusi penawaran sokongan kewangan.