SHARES of Zoom Video Communications Inc fell 8% on Monday, adding to their sharp declines in the past few days, as the video conferencing app battles privacy concerns and increased competition from deep-pocketed rivals.
The stock had surged to a record high in March as demand for the app skyrocketed with millions of people around the world using it for everything from school lessons to business meetings amid lockdowns imposed to slow the spread of the coronavirus.
But multiple reports last week that questioned the company's data privacy practices have spooked investors, erasing nearly a third of the company's market value from its record high.
The stock was last down 7.9% at $118.05 on Monday and was the worst performer on the Nasdaq.
Brokerage Credit Suisse downgraded Zoom stock to "underperform" from "neutral". Analysts on average rate the stock "hold", according to Refinitiv data.
"While implied new customer growth may seem undemanding compared to recently disclosed 20x participant growth, we expect much of the recent surge will prove ephemeral, and/or comes from free users or education, which are very difficult to monetize," Credit Suisse analysts wrote in a note.
Last week, at least two U.S. state attorneys had sought information from Zoom following reports that questioned its privacy and security.
Some school districts in the United States have started to ban the app for online learning from home because of growing security concerns, the Washington Post reported on Saturday.
Reuters also reported last week that Elon Musk's rocket company SpaceX had banned its employees from using Zoom, citing "significant privacy and security concerns."
Microsoft Corp said on Monday its Teams platform, which competes with Zoom, does not use customer data for ads, and encrypts data to protect against cybersecurity threats.
While analysts believe that many issues with Zoom, especially those originating from user error, are likely to get solved in the short term, others could remain for some time.
"I think it's a legitimate reputational risk," DA Davidson analyst Rishi Jaluria said, adding a surge in Zoom's consumer user base could be a challenge as it was originally built to be an enterprise tool.
Zoom's daily users ballooned to more than 200 million in March from a previous maximum total of 10 million, Chief Executive Officer Eric Yuan said last week.
Microsoft's Teams had 44 million users globally as of March 18, doubling from what it reported in November.
Reuters
Tue Apr 07 2020
Eric Yuan poses for a photo after he took part in a bell ringing ceremony at the NASDAQ MarketSite in New York, US, April 18, 2019. REUTERS/File
Nyawa tiada nilai, maruah pula dibuat main oleh Israel
Sudahlah kejam, jijik, tidak beradap pula. Tidak cukup dengan kekejamannya membunuh berpuluh ribu rakyat Palestin, nyawa manusia di bumi Gaza itu bagaikan tiada nilai buat mereka. Dalam beberapa video yang tular baru-baru ini, tentera Israel dengan bangganya memperolok maruah rakyat Palestin dengan bermain pakaian dalam wanita yang ditemui di rumah-rumah penduduk di situ.
Libya giat langkah kumpul derma untuk Gaza
Libya tampil dengan beberapa inisiatif mengumpul dana untuk dihantar ke Gaza.
Antara kempen bantuan yang diiktiarkan termasuk kempen yang bermatlamat untuk mengumpul 2,000 tan bantuan yang akan dimuatkan ke dalam kapal berlayar dari Misrata ke Pelabuhan Arish sebelum ianya dihantar ke Enklaf Gaza menerusi laluan Rafah.
Antara kempen bantuan yang diiktiarkan termasuk kempen yang bermatlamat untuk mengumpul 2,000 tan bantuan yang akan dimuatkan ke dalam kapal berlayar dari Misrata ke Pelabuhan Arish sebelum ianya dihantar ke Enklaf Gaza menerusi laluan Rafah.
Kisah bayi Leila Jeneid bukti Israel tidak berhati perut
Leila Jeneid, bayi yang berusia dua bulan belum lagi berkesempatan merasai nikmat hidup dan mendapat pelukan mesra keindahan dunia. Baru sahaja mencelik mata, dia sudah diuji dengan kesengsaraan kekurangan zat sehingga menyebabkannya berakhir di hospital.
TikTok perkenal pusat pilihan raya bagi tangani info palsu
TikTok merancang untuk melancarkan pusat pilihan raya dalam talian di platform itu sebagai sebahagian daripada usaha menyokong integriti pilihan raya sepanjang 2024.
Lebih daripada dua bilion orang dalam lebih 50 negara dijangka keluar mengundi tahun ini dan pusat pilihan raya itu akan digunakan untuk menunjukkan kepada orang ramai maklumat yang boleh dipercayai.
Lebih daripada dua bilion orang dalam lebih 50 negara dijangka keluar mengundi tahun ini dan pusat pilihan raya itu akan digunakan untuk menunjukkan kepada orang ramai maklumat yang boleh dipercayai.
Baki stok simpanan air di empat empangan pada paras kritikal - NADMA
Empat empangan air di Johor, Pulau Pinang dan Kedah menunjukkan penurunan paras simpanan sumber air mentah pada paras kritikal setakat 27 Mac susulan cuaca panas.
Puluhan wau 'warnai' langit malam Kampung Panchor
Cuaca panas yang melanda Kedah sejak kebelakangan ini dilihat sedikit sebanyak merubah rutin seharian penduduk setempat. Di Kampung Panchor, Pendang, sekumpulan anak muda telah memulakan satu aktiviti yang jarang dilihat di kawasan lain iaitu bermain wau pada waktu malam.
Dua jasad dari enam mangsa hilang ditemukan
Dua jasad daripada enam pekerja pembinaan yang hilang dalam insiden jambatan yang runtuh di Baltimore, Amerika Syarikat telah ditemukan pada Khamis.
6 kereta, tiga rumah terjejas dalam kejadian pokok tumbang di KL
Hujan lebat di sekitar kawasan Kuala Lumpur pada petang Khamis menyebabkan beberapa pokok tumbang dan menghempap kenderaan orang awam.
Jabatan Bomba dan Penyelamat Kuala Lumpur menerusi kenyataan berkata, pihaknya menerima lapan laporan pokok tumbang di beberapa kawasan termasuk di Bukit Jalil, Sri Petaling dan Taman Salak Selatan.
Jabatan Bomba dan Penyelamat Kuala Lumpur menerusi kenyataan berkata, pihaknya menerima lapan laporan pokok tumbang di beberapa kawasan termasuk di Bukit Jalil, Sri Petaling dan Taman Salak Selatan.
Tabung Pembangunan Ehsan Selangor-Gaza dilancar
Sultan Selangor Sultan Sharafuddin Idris Shah pada Khamis berkenan melancarkan Tabung Pembangunan Ehsan Selangor-Gaza, iaitu antara inisiatif kerajaan Selangor bagi membangunkan semula wilayah Gaza di Palestin.
Baginda menerusi kenyataan bertitah Pembangunan Ehsan Selangor-Gaza, yang dijalankan dengan kerjasama Majlis Perundingan Pertubuhan Islam Malaysia (MAPIM), melibatkan tiga projek pembangunan di atas tanah wakaf di Gaza, yang memerlukan dana berjumlah RM8.7 juta.
Baginda menerusi kenyataan bertitah Pembangunan Ehsan Selangor-Gaza, yang dijalankan dengan kerjasama Majlis Perundingan Pertubuhan Islam Malaysia (MAPIM), melibatkan tiga projek pembangunan di atas tanah wakaf di Gaza, yang memerlukan dana berjumlah RM8.7 juta.
Tol percuma pada 8 dan 9 April sempena Aidilfitri - Nanta
Kerajaan bersetuju memberikan kemudahan tol percuma selama dua hari pada 8 dan 9 April kepada semua pengguna lebuh raya bagi kenderaan kelas 1 (persendirian) yang akan pulang ke kampung halaman sempena Aidilfitri tahun ini.
Pembangunan digital ASEAN perlukan cybersecurity sebagai keutamaan yang tinggi - Gobind
Para pemimpinnya, yang bertanggungjawab untuk pembangunan Teknologi Maklumat dan Komunikasi (ICT) dan cybersecurity, perlu mempunyai perubahan set minda.
Cyberjaya jadi tuan rumah kepada Pusat Transparensi Kaspersky
Dapat kerjasama CyberSecurity Malaysia, sebuah agensi di bawah Kementerian Komunikasi dan Multimedia serta pakar-pakar keselamatan siber kebangsaan.
Microsoft, CyberSecurity mahu peruntukan untuk tingkat kesedaran keselamatan siber
CyberSecurity Malaysia dan Microsoft Malaysia mahu peruntukan untuk meningkatkan kesedaran mengenai keselamatan siber negara dan mendidik orang ramai di bawah Bajet 2018 memandangkan Malaysia kini ber
Serangan e-mel jadi pilihan utama penyerang siber di Malaysia pada 2016
Serangan e-mel merupakan senjata paling digemari para penyerang siber di Malaysia tahun lepas.
Penggodaman laman web MAS boleh dielak jika sistem sentiasa dipantau - CyberSecurity Malaysia
CyberSecurity Malaysia berkata penggodaman laman web MAS boleh dielakkan sekiranya sistemnya sentiasa dipantau dan diperbaharui.