TWITTER Inc shares plunged on Thursday as fears mounted that a much-anticipated auction of the social media company will draw minimal interest from potential buyers.
With stagnant user growth and continuing losses, Twitter's board agreed last month to consider a sale, and has told potential acquirers it wants such deliberations to conclude by the time it reports third-quarter earnings on Oct. 27, Reuters reported on Wednesday.
Technology website Recode reported later on Wednesday that Alphabet Inc's Google, long considered the most logical buyer for Twitter, and Walt Disney Co would not bid for the social network, leaving cloud software company Salesforce.com as the only known suitor.
Twitter shares fell as much as 19.2 percent to US$20.10, valuing the company at about US$14.2 billion. They closed 20.1 percent lower at US$19.87.
Salesforce Chief Executive Mark Benioff has publicly expressed his interest in Twitter in recent days, but stopped short of saying the company had decided on a bid.
Analysts said he downplayed the possibility in a meeting with investors on Wednesday, sending Salesforce shares up about 4 percent.
"I'm not saying I'm buying it, but I'm not saying I'm not buying it," Benioff said on Wednesday in an interview with the New York Times.
Even at US$20, Twitter shares are well above the US$14 they were trading at before speculation about a possible acquisition began to emerge this spring.
Many investors and analysts believe Twitter remains expensive for most potential buyers, but the company does not have a clear back-up plan if it is not acquired.
Product initiatives under CEO Jack Dorsey, who returned to the company a year ago but also remains CEO of payment company Square, have borne little fruit. Large amounts of employee stock and options are also considered an obstacle for some potential bidders.
The rationale for Salesforce bidding on Twitter is not clear, said Jefferies analyst John DiFucci in a note to clients. Buying Twitter would reduce the value of Salesforce shares by about US$11 through dilution, while increased debt could cut another US$9.50 from the stock.
Other potential bidders beyond Salesforce are taking a look at Twitter, CNBC said, citing sources.
Apple Inc has also been rumored as a possible bidder, though Recode reported that Apple would not move forward.
Reuters
Fri Oct 07 2016
The Twitter logo is displayed on the floor of the New York Stock Exchange, Nov 8, 2013. - Reuters/Files
PRK Kuala Kubu Baharu: Isu akademik, Khairul Azhari mahu fokus pilihan raya
Calon PN bagi PRK Kuala Kubu Baharu, Khairul Azhari Saut enggan mengulas kontroversi melibatkan kelayakan akademiknya yang tular.
AWANI Ringkas: Pertembungan PKR, PN, PRM & Bebas
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Piala Asia B-23: Empat senario Indonesia buru tiket Olimpik Paris
Indonesia kini boleh bermimpi untuk beraksi di pentas Sukan Olimpik Paris tahun ini kerana mereka sekurang-kurangnya telah dijamin aksi playoff menentang Guinea.
KPJ Healthcare, Trustr bergabung untuk revolusi penjagaan kesihatan
Kolaborasi itu akan memfokuskan kepada memanfaatkan rangkaian kesihatan digital inovatif Trustr yang dipacu teknologi AI.
UMT bakal miliki rumah alumni bernilai RM2.2 juta
Universiti Malaysia Terengganu (UMT) merancang memiliki rumah alumni sebagai pusat sehenti, bagi memperkukuh jaringan kerjasama dengan bekas pelajar, industri dan universiti.
Piala Thomas: Pengalaman Aaron Chia-Soh Wooi Yik gagal ditandingi beregu Hong Kong
Hanya 26 minit sahaja diperlukan bekas juara dunia, Aaron Chia-Soh Wooi Yik untuk memastikan Malaysia meraih mata kedua dalam saingan Piala Thomas pagi tadi.
Piala Thomas: Lee Zii Jia beri mata pertama buat Malaysia!
Pemain perseorangan profesional negara, Lee Zii Jia berjaya meraih kemenangan ke atas Lee Cheuk Yiu 21-18, 21-18 dalam perlawanan Kumpulan D pagi tadi.
Filem Oppa beri kesedaran jenayah love scam
Filem kesedaran mengenai jenayah LOVE scam bertajuk 'Oppa' bakal menemui anda pada 9 May ini dengan membawa mesej tentang penipuan dalam talian yang seringkali menyasarkan golongan wanita.
[INFOGRAFIK] Calon Perpaduan | N.06 Kuala Kubu Baharu
Apa yang perlu anda tahu tentang calon Perpaduan bagi PRK N.06 Kuala Kubu Baharu.
[INFOGRAFIK] Calon Perikatan Nasional | N.06 Kuala Kubu Baharu
Apa yang perlu anda tahu tentang calon Perikatan Nasional bagi PRK N.06 Kuala Kubu Baharu.
Syarikat induk Google kini kembali bernilai lebih AS$2 trilion
ALPHABET, syarikat induk disebalik Google kini sekali lagi berjaya mencapai nilai pasaran semasa melangkaui AS$2 trilion.
TSMC akan hasilkan cip 1.6nm menjelang 2026
Menurut TSMC, teknologi 1.6mm akan memberikan peningkatan prestasi sehingga 8-10% untuk voltan yang sama serta pengurangan penggunaan kuasa antara 15-20% pada kelajuan yang sama.
Apple dilapor kurangkan pengeluaran Vision Pro susulan permintaan rendah
Walaupun jualan pada awalnya amat memberangsangkan, momentum tidak berterusan kerana unit awal hanya dibeli oleh peminat paling tegar Apple.
Apple dilapor hentikan pengeluaran aksesori FineWoven kerana isu kualiti
FineWoven menggantikan aksesori kulit yang dilihat sebagai tidak lestari dan oleh itu tidak selari dengan sasaran syarikat yang ingin mengurangkan impak ke atas alam sekitar.
Apple dilapor sedang bangunkan model bahasa raya untuk peranti
Laporan berkenaan hal ini telah hadir beberapa kali sebelum ini, membuatkan Apple seperti kelihatan agak tertinggal dalam arena berkenaan.
Apple dijangka hadir dengan cip Apple M4 memfokuskan AI tahun ini
Apple dijangka memperkenalkan cip berkenaan pada tahun ini, melalui kemas kini untuk model iMac, MacBook Pro dan juga Mac Mini.
NC4 beri amaran ancaman serangan siber terhadap pengguna Apple
NC4 dalam satu kenyataan pada Jumaat berkata, kesan pencerobohan itu akan membawa kepada pencurian informasi serta kerugian kewangan.
Apple, Google lesenkan gambar dan video Shutterstock untuk latih AI
Selain imej dan gambar, lesen ini juga dikatakan turut meliputi pelesenan fail-fail muzik dan juga video.
Apple buang ratusan pekerja sebab projek dibatalkan
Kebanyakannya daripada projek kereta Apple yang dibatalkan, selain disebabkan pertimbangan semula projek pembangunan paparan mikro-LED.
Apple dilapor kaji pembangunan robot bantu tugasan di rumah
Namun, ia dijangka tidak akan dicapai pada dekad ini disebabkan oleh kesukaran pembangunannya.