Samsung Electronics said Tuesday it would compensate suppliers hit by the decision to scrap its Galaxy Note 7 smartphones because of safety fears with exploding batteries.
The South Korean electronics giant announced a week ago that it was discontinuing the Note 7 after a chaotic recall that saw replacement phones also catching fire.
Samsung said the affair would cost the company an estimated $5.3 billion in lost profits over the three quarters beginning July.
The crisis also hit its numerous suppliers -- who produce everything from camera modules to casings -- with their losses estimated at up to $1.7 billion.
"We will offer full compensation for remaining inventories of Note 7 components among our suppliers," the firm said in a statement.
"We feel sorry for causing concern among our suppliers due to discontinuation of the Galaxy Note 7...we will complete the compensation quickly to minimise difficulty faced by them," it said.
The statement provided no specific figures, but said the payout would be calculated according to the different suppliers' inventory volumes.
Given the Samsung Group's stature within Asia's fourth-largest economy -- it accounts for around 17 percent of GDP -- the Note 7 debacle has had a national impact.
The central Bank of Korea said it had taken the crisis into consideration when it trimmed South Korea's 2017 growth outlook to 2.8 percent last week from its previous 2.9 percent forecast.
AFP
Tue Oct 18 2016
Samsung said the affair would cost the company an estimated $5.3 billion in lost profits over the three quarters beginning July.
PRK Kuala Kubu Baharu: Tiada laporan 3R diterima sepanjang kempen - Ketua Polis Negara
Polis tidak menerima sebarang laporan membabitkan isu 3R iaitu raja, agama dan kaum, sepanjang tempoh 14 hari kempen Pilihan Raya Kecil Kuala Kubu Baharu berlangsung.
TDM akan usul batal kontrak sewaan Black Hawk kepada Kementerian Pertahanan
Tentera Darat Malaysia akan mengusulkan pembatalan kontrak sewaan helikopter Black Hawk TDM kepada Kementerian Pertahanan ekoran kelewatan penghantaran.
'Rhea dah terbelit tali pusat' - Shila Amzah cerita detik bersalin anak kedua
Menurut Shila, dia terpaksa memilih untuk bersalin secara pembedahan sekali lagi (caesarean) kerana bayinya terbelit tali pusat.
Invest Selangor sasar nilai transaksi RM7 bilion melalui SIBS 2024
Invest Selangor Bhd menyasarkan nilai transaksi berpotensi sehingga RM7 bilion daripada Sidang Kemuncak Perniagaan Antarabangsa Selangor (SIBS) tahun ini.
Mendiang Mutang miliki prinsip, nilai kukuh ke arah reformasi Parlimen - PM Anwar
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim menyifatkan negara kehilangan individu yang sangat serius dalam usaha reformasi Parlimen dengan pemergian mendiang Senator Datuk Mutang Tagal.
AWANI Ringkas: Polis Puas Hati: Tiada laporan kempen 3R di Kuala Kubu Baharu
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Systema lancar kempen #GumHealthFirst, tingkat kesedaran penjagaan gusi
Systema, pakar perlindungan gusi terkenal dari Jepun komited dalam menangani penyakit gusi yang kini berleluasa di Malaysia menerusi kempen #GumHealthFirst dan memperkenal teknologi berus gigi baharu.
Zii Jia iringi empat wakil negara ke Olimpik Paris 2024
Dua pemain perseorangan dan tiga beregu badminton negara secara rasmi disahkan slot penampilan ke Sukan Olimpik Paris 2024.
Ratusan ibu di Mexico berhimpun, tuntut kehilangan anak
Ratusan wanita Mexico yang mencari anak mereka yang hilang berhimpun di Mexico City pada Jumaat.
Protes sempena Hari Ibu itu dilakukan bagi memberi tekanan kepada pihak berkuasa supaya melakukan lebih banyak lagi untuk mencari orang tersayang mereka.
Protes sempena Hari Ibu itu dilakukan bagi memberi tekanan kepada pihak berkuasa supaya melakukan lebih banyak lagi untuk mencari orang tersayang mereka.
Pendengaran kes Jacob Zuma bermula Jumaat
Mahkamah tertinggi Afrika Selatan memulakan proses mendengar hujah undang-undang pada Jumaat sama ada bekas presiden Jacob Zuma boleh bertanding bagi kerusi parlimen.
Keputusan kes tersebut akan menjejaskan pilihan raya di seluruh negara itu pada 29 mei dan boleh membawa kepada masalah keselamatan jika beliau kalah.
Keputusan kes tersebut akan menjejaskan pilihan raya di seluruh negara itu pada 29 mei dan boleh membawa kepada masalah keselamatan jika beliau kalah.