KUALA LUMPUR:UEM Sunrise Bhd, one of the largest property developers in Malaysia, has received a letter from its shareholder proposing a merger with peer Eco World Development Group Bhd, the company said on Monday.
Its major shareholder UEM Group, in a letter on Friday asked for UEM Sunrise and Eco World to "consider the merits of a proposed merger and to commence discussions".
"Given subdued macro-economic conditions and market headwinds, we believe that there is a pressing need for industry players to consolidate resources and capabilities to strengthen performance and sustainability," the letter said.
UEM Group is wholly-owned by Malaysian sovereign wealth fund Khazanah Nasional, which Refinitiv data shows owns 66.06% in UEM Sunrise.
Eco World also said in an exchange filing that it received a letter from UEM Group proposing the merger with UEM Sunrise. UEM Group does not own any stake in the company.
UEM Sunrise shares rose 12.5% in early trade, while Eco World shares surged 10.13%.
The proposed merger would be carried out via an exchange of shares and warrants in Eco World for new shares and warrants in UEM Sunrise.
If completed, Eco World would become a wholly-owned subsidiary of UEM Sunrise and will be delisted.
Reuters
Mon Oct 05 2020
UEM Group, in a letter on Friday asked for UEM Sunrise and Eco World to "consider the merits of a proposed merger and to commence discussions", Oct 5 2020. BERNAMApic
Kenaikan gaji: Fahami konteks, berlaku adil buat perbandingan - Fahmi
Isu timbul selepas ada pihak mendakwa kenaikan paling tinggi adalah sebanyak 35 peratus pada era pentadbiran perdana menteri kelima, Tun Abdullah Ahmad Badawi.
Kerajaan sedia terima kritikan, namun, tidak bertolak ansur sentimen 3R - PM Anwar
Kebebasan bersuara yang diperuntukkan dalam Perlembagaan Persekutuan bukan bermakna kebebasan untuk mencerca dan memaki hamun sesuka hati.
ADUN Sungai Bakap ditidurkan akibat keradangan perut
Muhammad Fauzi dimaklumkan oleh ahli keluarga Nor Zamri berhubung keadaan kesihatan beliau yang ketika ini ditidurkan.
NCEC setuju transformasi perundangan sisa pepejal diadakan - KPKT
Mesyuarat NCEC bersetuju mengadakan transformasi perundangan bagi sisa pepejal.
AirAsia yakin mampu harungi pergerakan mata wang tidak menggalakkan, kenaikan harga bahan api
AirAsia yakin mampu tangani kenaikan harga bahan api dan pergerakan mata wang tidak menggalakkan yang berpanjangan, yang terus meningkatkan cabaran global.
JPN pergiat masuk pedalaman kampung Orang Asli, daftar sijil kelahiran, MyKad
JPN mempergiatkan inisiatif memasuki kawasan pedalaman Orang Asli bagi mengurangkan kelewatan daftar kelahiran dan MyKad komuniti itu.
Semakan gaji penjawat awam adalah wajar untuk hadapi inflasi - Ahli ekonomi
Semakan gaji penjawat awam adalah munasabah, sudah lama tertunggak dan wajar untuk menghadapi inflasi, kata seorang ahli ekonomi.
Isu terpalit FAM tak jejas Harimau Malaya - Faisal
Faisal sifatkan barisan pemain skuad kebangsaan tidak terjejas dengan isu yang terpalit Persatuan Bolasepak Malaysia (FAM) baru-baru ini.
Kenaikan gaji: Tingkat produktiviti, kecekapan penyampaian perkhidmatan kepada rakyat - KPPA
Semua anggota perkhidmatan awam perlu meningkatkan produktiviti dan kecekapan dalam menyampaikan perkhidmatan kepada rakyat seiring pengumuman kenaikan gaji.
Johor bakal anjur acara sukan bertaraf antarabangsa
Kerajaan Johor akan menganjurkan beberapa acara bertaraf antarabangsa tahun ini dalam menjadikan negeri itu sebagai destinasi pelancongan sukan.