Given the weakness in oil and commodity prices and prospects of higher US interest rates later this year, it is not surprising to see the ringgit fall.
Dr Shane Oliver, Head of Investment Strategy and Chief Economist at AMP Capital Investors, said other commodity currencies, like the Australian dollar, were also falling.
"This is a good thing as it will promote Malaysia’s international competitiveness which will help reduce imports and boost export volumes thus helping to offset the decline in commodity-related earnings," he told Bernama.
On the falling ringgit, Oliver said, it was hard to see a sustained rebound until commodity prices turned back up and that might be some years away.
Following a global slump in commodity prices, the local currency hit a 17-year low today. It declined 0.1 per cent to 3.811 per US dollar, its weakest since September 1998.
Also today, the Australian dollar fell below the S$1 level against Singapore dollar level for the first time since 2009.
The currency was traded at around 99.9 Singapore cents compared with just above S$1.00 on Friday.
Oliver said the A$ was being driven lower by a combination of a stronger US currency, a secular downtrend in commodity prices and a narrowing in the interest rate.
"It is likely to fall to around US$0.70 by year-end and then into the US$0.60s as part of an overshoot on the downside to make up for the damage done by the strong A$ years," he said.
He said the downtrend in the A$ would help the Australian economy and share market.
AMP Capital is one of the largest investment managers in the Asia-Pacific with more than A$140 billion in assets under management.
Bernama
Mon Jul 27 2015
On the falling ringgit, economist said, it was hard to see a sustained rebound until commodity prices turned back up.
Geran RM149.1 juta telah diberikan kepada PKS galakkan adaptasi teknologi baharu - Menteri MITI
Menteri Pelaburan, Perdagangan dan Industri, Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz berkata Kementerian Pelaburan, Perdagangan dan Industri (MITI) telah memberikan geran berjumlah RM149.1 juta kepada Perusahaan Kecil dan Sederhana (PKS) untuk tujuan adaptasi teknologi industri baharu. Jelasnya, ini sekaligus menafikan dakwaan yang menyatakan pihak Kementerian hanya memberi tumpuan kepada syarikat korporat besar dan mengabaikan PKS.
81 peratus kes dilaporkan kepada IMFC selesai, percepat realisasi pelaburan - Menteri MITI
Menteri Pelaburan, Perdagangan dan Industri, Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz berkata 81 peratus daripada 464 kes yang dilaporkan kepada Pusat Memudah Cara Pelaburan Malaysia (IMFC) telah diselesaikan dan berjaya mempercepat proses realisasi pelaburan-pelaburan yang diumumkan. Jelasnya, angka ini sangat membanggakan bagi sebuah agensi yang baru ditubuhkan sejak Januari lalu.
Malaysia sasar 22.6 peratus KDNK disumbangkan ekonomi digital menjelang 2025 - Menteri MITI
Menteri Pelaburan, Perdagangan dan Industri, Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz berkata Kementerian Pelaburan, Perdagangan dan Industri (MITI) meletakkan sasaran untuk mengembangkan ekonomi digital kepada 22.6 peratus daripada Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Malaysia menjelang 2025. Jelasnya, ini merupakan sebahagian daripada strategi kementerian untuk memperkasakan sektor ekonomi selain daripada elektrik dan elektronik (E&E).
Pastikan sistem penilaian prestasi adil, tidak digunakan Ketua Jabatan untuk balas dendam - Pakar
Kongres Kesatuan Pekerja-pekerja Dalam Perkhidmatan Awam (CUEPACS), Aminuddin Awang berkata Kerajaan perlu memastikan sistem penilaian prestasi yang sedang dan akan digunakan adalah adil dalam menilai sumbangan penjawat awam. Jelasnya, tidak wajar sistem yang membolehkan mana-mana Ketua Jabatan memangsakan pekerja bawahan dikuatkuasakan tanpa penyesuaian yang perlu.
JPA perlu beri fleksibiliti kepada jabatan, agensi nilai prestasi penjawat awam sesuai gaji diberikan - Pakar
Ketua Pegawai Eksekutif MTalent Training & Consultancy, Datuk Dr. Musa Ali berkata Jabatan Perkhidmatan Awam (JPA) perlu memberi fleksibiliti kepada jabatan-jabatan dan agensi-agensi Kerajaan di semua peringkat untuk menilai prestasi penjawat awam. Jelasnya, ini bagi memastikan penilaian tersebut mencerminkan sumbangan penjawat awam sesuai dengan pelaburan dan gaji yang diperuntukan untuk badan-badan yang berbeza berkenaan.
GRS selesa kerjasama dengan PH Sabah
Gabungan Rakyat Sabah (GRS) akan memperkukuhkan lagi kerjasama sedia ada dengan Pakatan Harapan (PH) Sabah terutama dalam usaha memajukan negeri ini dan menyatupadukan rakyat.
PM ucap takziah kepada keluarga Hail Amir
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim menzahirkan ucapan takziah kepada keluarga penyanyi dan pelakon veteran Datuk Hail Amir yang meninggal dunia di Hospital Kuala Lumpur hari ini.
Tambahan 10 lagi kontena Misi Bantuan Kemanusiaan Kecemasan Malaysia ke Gaza
Penambahan 10 lagi kontena bagi Misi Bantuan Kemanusiaan Kecemasan Malaysia kre Gaza menjadikan keseluruhan 110 kontena akan dihantar ke wilayah tersebut.
[INFOGRAFIK] Keseimbangan kehidupan bekerja
[INFOGRAFIK] Keseimbangan kehidupan bekerja
Pusat perubahan Madinah sedia perkhidmatan terbaik
Pusat Perubatan Madinah yang mula beroperasi hari ini dengan dilengkapi pelbagai kemudahan bersedia memberi rawatan kepada jemaah yang mungkin diuji dengan masalah kesihatan sepanjang operasi musim haji tahun ini. Editor Astro AWANI, Dr Azlinariah Abdullah membawakan laporan dari Madinah.