JAKARTA: Indonesia will impose a domestic sales requirement for palm oil, to shore up local supplies of cooking oil when the world's biggest producer of the edible oil reopens exports next week, the country's economics minister said on Friday.
President Joko Widodo has announced Indonesia will lift the export ban from Monday after imposing the policy on April 28 in a bid to control high domestic cooking oil prices.
The decision to lift the ban comes despite the price of bulk cooking oil not yet coming down to the government's target of 14,000 rupiah ($0.9550) per litre.
Jokowi, as the president is popularly known, said he expected cooking oil prices to ease toward the intended target and vowed authorities would closely monitor supply conditions.
Indonesia would impose a so-called Domestic Market Obligation (DMO) on palm oil to ensure 10 million tonnes of cooking oil were kept at home, Airlangga Hartarto, Coordinating Minister of Economic Affairs, told a virtual briefing.
"The trade ministry will determine the size of the DMO that would be met by each producer and the mechanism to produce and distribute cooking oil to the communities," he said.
State food procurement agency, Bulog, would be assigned to set up a cooking oil buffer stock, Airlangga said.
The introduction of the export ban had shocked global edible oil markets. Palm oil, used in everything from margarine to frying fats and shampoo, comprises a third of the world's vegetable oil market, with Indonesia accounting for about 60% of supply.
PALM OIL FUTURES REBOUND
Maybank analyst Ong Chee Ting said international crude palm oil prices were expected to soften after the decision to lift the ban.
"As for international buyers, the availability of Indonesian palm oil will somewhat pressure international CPO (crude palm oil) price. Overall, the lifting of the export ban is a relief to Indonesian-based growers," Ong said in a note to clients.
Indonesian farmers had staged protests against the export ban this week.
The domestic price of palm fruits had tumbled by around 70% since the ban, Gulat Manurung, chairman of the Indonesian smallholders group APKASINDO, said in a statement, welcoming the move to reopen exports.
"The export ban has shown Indonesia how important palm oil is for the country," Gulat said.
Malaysian benchmark palm oil contract FCPOc3 fell 1.61% in early trade on Friday, before rebounding to gain more than 3% as the market digested news of the domestic sales requirement.
Meanwhile, the Indonesian rupiah IDR= strengthened by 0.47% and Jakarta stock index .JKSE gained about 1.5%.
Reuters
Fri May 20 2022
President Joko Widodo has announced Indonesia will lift the export ban of palm oil from Monday after imposing the policy on April 28 in a bid to control high domestic cooking oil prices. - ETX Studio
Ringgit dijangka diniaga secara berhati-hati minggu depan
Ringgit dijangka diniagakan secara berhati-hati berbanding dolar AS dalam masa terdekat.
Kuota untuk jemaah Malaysia tunai haji tahun ini telah penuh
Menteri di Jabatan Perdana Menteri (Hal Ehwal Agama), Datuk Dr Mohd Na'im Mokhtar memaklumkan bahawa kuota 31,600 untuk untuk jemaah Malaysia bagi musim haji tahun ini telah pun penuh.
AS tidak sokong operasi ketenteraan Israel di Rafah
Amerika Syarikat tidak melihat rancangan Israel untuk meletakkan operasi ketenteraan di Rafah adalah sebagai satu rancangan yang selamat dan komprehensif
Pesawat ringan terhempas: Jurulatih, pelatih penerbangan terselamat - Bomba Perak
Kedua-dua mangsa yang selamat itu, Kapten Shahrul Imran, 26, mengalami patah paha kiri manakala pelatih tersebut pula, Le Ho Jia, 20, cedera di muka.
39 disahkan maut, puluhan masih hilang
Hujan lebat yang melanda negeri Rio Grande do Sul di selatan Brazil mengorbankan sekurang-kurangnya 39 mangsa, kata pihak berkuasa tempatan yang menjangkakan peningkatan angka kematian kerana puluhan lagi masih hilang.
Agong, Permaisuri zahir ucapan penghargaan kepada warga JBPM
Yang di-Pertuan Agong Sultan Ibrahim menzahirkan ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia 2024 kepada seluruh anggota Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia (JBPM) atas khidmat dan bakti mereka kepada negara dan masyarakat.//
Turut menzahirkan ucapan itu ialah Raja Permaisuri Agong Raja Zarith Sofiah.
Turut menzahirkan ucapan itu ialah Raja Permaisuri Agong Raja Zarith Sofiah.
Agong, Permaisuri zahir ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia
Yang di-Pertuan Agong Sultan Ibrahim menzahirkan ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia 2024 kepada seluruh anggota Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia.
[TERKINI]Pesawat ringan terhempas di Sungkai, dua mangsa selamat
Ketua Polis Perak Datuk Seri Mohd Yusri Hassan Basri ketika dihubungi mengesahkan kejadian berkenaan.
Majlis Ramah Mesra Masjid dan Surau Jumaat Jawi
Hari ini berlangsung majlis ramah mesra masjid dan surau Jumaat Jabatan Agama Islam wilayah Persekutuan di Dataran Merdeka.
Untuk laporannya bersama wartawan Madiha Abdullah.
Untuk laporannya bersama wartawan Madiha Abdullah.
Cuaca panas: Felda Tenang, Felda Belara rekod suhu lebih 37 darjah Celsius
Dua lokasi tersebut mencatatkan suhu terendah 37.3 darjah Celcius sementara suhu tertinggi 38.3 darjah Celcius.
PM Lee akan hadir Pemukiman Pemimpin Singapura-Indonesia di Bogor
Ini merupakan permukiman ketujuh dihadiri Lee dan Pemukiman Pemimpin terakhir dengan Joko Widodo yang lebih dikenali sebagai Jokowi.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah antara yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Presiden Jokowi lawat pasar di Wilayah Jambi
Jokowi menekankan kepentingan menambah baik pasar untuk kesejahteraan peniaga dan keperluan memantau harga barangan keperluan.
Indonesia lantik menteri baharu ganti Mahfud MD
Presiden Joko Widodo menamakan Hadi Tjahjanto sebagai Menteri Penyelaras Politik, Perundangan dan Keselamatan yang baharu bagi menganggotai Kabinet yang berbaki lapan bulan sehingga Oktober 2024.
Pemilu 2024: Indonesia perlu tingkat hubungan perniagaan, pelaburan bersama Malaysia - Anies
Hubungan perniagaan, pelaburan dan perdagangan antara perusahaan di Malaysia dan Indonesia boleh ditingkatkan lagi.
Pemilu 2024: Jokowi selesai mengundi di TPS Gambir
Jokowi berkata, ini pesta demokrasi rakyat Indonesia, jadi beliau mengharapkan agar pemilihan hari ini berjalan lancar dan aman.
Pemilu 2024: Pilihan raya paling mencabar selepas Reformasi 1998 - Penganalisis
Pemilihan Umum (Pemilu) 2024 merupakan pilihan raya paling menarik dan mencabar untuk diperhatikan, selepas Reformasi 1998 di Indonesia.
Isu dinasti politik Jokowi jadi tumpuan Pemilu 2024 - Penganalisis
Isu dinasti politik yang dilihat cuba diusahakan oleh Presiden Joko Widodo terus menjadi tumpuan dalam Pemilihan Umum (Pemilu) 2024.
Pemilu 2024 dijangka berlangsung sebanyak dua pusingan - Lingkar Madani
Pemilihan Umum (Pemilu) 2024 dijangka berlangsung sebanyak dua pusingan.
Lawatan Mohamad bukti hubungan rapat, komprehensif Malaysia-Indonesia
Lawatan rasmi sulung Menteri Luar ke Jakarta merupakan bukti kepada hubungan akrab dan komprehensif antara Malaysia dan Indonesia.