Indonesia's government will scrap its gasoline subsidy from January 1 to free up more funds to boost the slowing economy, a senior minister said Wednesday.
The prices of gasoline and diesel in Southeast Asia's biggest economy will float following the market price and will be reviewed monthly, Chief Economic Minister Sofyan Djalil said.
Djalil said he hoped the move would help accustom Indonesians to price fluctuations after decades of being insulated by hefty fuel subsidies.
In January, the price of gasoline will fall in line with declining global oil prices to 7,600 rupiah (61 cents) a litre, from 8,500 rupiah. Diesel will also be lowered to 7,250 rupiah, from 7,500 rupiah a litre.
The government also fixed its diesel subsidy at 1,000 rupiah a litre for 2015.
"Diesel fuel is still subsidised because it is used for economic activities and the government deems it necessary to subsidise it," Djalil told reporters.
Previous subsidy cuts have sparked violent protests and stone-throwing youths clashed with police in Makassar, a protest hotspot on Sulawesi island, when the new government hiked fuel prices by more than 30 percent in November.
Scrapping fuel subsidies is seen as an urgently needed move to boost an economy that is expanding at its slowest pace in five years, with growth slipping to 5.01 percent on-year in the third quarter.
In the past the payouts had gobbled up 20 percent of the state budget.
AFP
Wed Dec 31 2014
Djalil (photo) said he hoped the move would help accustom Indonesians to price fluctuations after decades of being insulated by hefty fuel subsidies.
Pasang CCTV di tandas untuk aibkan rakan wanita, akauntan didenda RM4,500
Seorang akauntan didenda RM4,500 selepas mengaku mengaibkan kehormatan rakan sekerja wanitanya dengan memasang CCTV di tandas pejabat.
Azam Baki junjung kasih kepada Agong atas pelantikan semula sebagai KP SPRM
Azam berkata beliau akan terus memastikan amanah itu dilaksanakan sepenuhnya dan menjalankan tanggungjawab tersebut dengan penuh integriti.
Barangan mewah lebih AS$346 juta: 1MDB, 10 syarikat saman Rosmah
Kesemua syarikat itu antara lain menuntut Rosmah membayar AS$346,010,489 atau sejumlah amaun yang ditaksirkan oleh mahkamah.
Lebih tiga jam tangkap buaya tembaga 900kg
Seekor buaya tembaga berjaya ditangkap selepas tersangkut pada pukat penduduk kampung dalam kejadian di Sungai Nipah Tambisan di Felda Sahabat, pada Rabu lalu.
Pakar dari Australia dilantik pengarah teknikal NFDP, AMD
Jawatankuasa Pemandu Program Pembangunan Bola Sepak Negara (NFDP) mengumumkan pelantikan Oscar Francisco Gonzalez sebagai pengarah teknikal NFDP.
Azam junjung kasih kepada Sultan Ibrahim, ikrar jalan tugas dengan penuh integriti
Azam berikrar akan menjalankan amanah dan tanggungjawab tersebut dengan penuh integriti.
Bayi meninggal tersedak susu: Suami isteri berjaya peroleh penghakiman ingkar terhadap dua pengasuh
Mahkamah Sesyen membenarkan permohonan sepasang suami isteri mendapatkan penghakiman ingkar dalam saman terhadap dua pengasuh didakwa cuai sehingga bayi mereka meninggal dunia akibat tersedak susu.
CIMB Securities sasar pertumbuhan satu digit tinggi pasaran modal akhir 2024
CIMB Securities, anak syarikat milik penuh CIMB Investment Bank Bhd, menyasarkan pertumbuhan satu digit yang tinggi dalam bahagian pasaran modal Malaysia menjelang akhir 2024.
MOF minta orang ramai berwaspada penipuan STR, SARA
Kementerian Kewangan menasihati orang ramai agar berwaspada dengan cubaan pihak tidak bertanggungjawab menggunakan talian rasmi Sumbangan Tunai Rahmah (STR) atau Sumbangan Asas Rahmah (SARA).
1,133 pegawai, anggota polis bertugas semasa PRK Kuala Kubu Baharu
Seramai 1,133 pegawai dan anggota polis akan bertugas pada hari mengundi Pilihan Raya Kecil (PRK) Kuala Kubu Baharu (KKB), esok.