KUALA LUMPUR: Malaysia needs to continue to focus on its strong fundamentals and pursue fiscal reforms to keep the economy competitive and support the ringgit against the surging US dollar, the World Bank said.
Apurva Sanghi, the bank's lead economist for Malaysia, said although the depreciation of the ringgit versus the greenback is a cause for concern, it is not a domestic issue but rather an international one.
He said the US currency's appreciation was largely due to the steep interest rate hikes by the US Federal Reserve (Fed) and that it's not only affecting Malaysia but other countries as well.
"Basically the ringgit's strength will depend on how well the Malaysian economy performs, as long as Malaysia can keep the focus on fundamentals (and implement) a few structural reforms to make it more productive and competitive...from education to improving the investment climate, to subsidy rationalisation, fiscal consolidation and so on, that would help.
"There is no quick and easy fix to the weakness of the ringgit, the depreciation against the US dollar is a concern because of food inflation, and the bulk of its trade is dominated in US dollars," he told a virtual media briefing titled World Bank East Asia and Pacific Economic Update today.
Sanghi noted that over 80 per cent of Malaysia's exports and 80 per cent of imports are invoiced in the US dollar.
Finance Minister Tengku Zafrul Abdul Aziz had recently said Malaysia's fiscal position was still strong and the federal government's debt was under control. He noted that although the ringgit has weakened against the US dollar since the beginning of 2022, other currencies have fallen more sharply, including the Japanese yen, the British pound, the euro, and the Taiwan dollar.
Sanghi said the hike in Malaysia's overnight policy rate (OPR), now at 2.5 per cent, is still below the pre-Covid level of 3.0 per cent, and described the tightening rate as "normalising" given that the economy is recovering and inflation increasing.
However, he pointed out that Malaysia does need to maintain a certain spread between the Fed funds rate and the OPR, where too wide a spread could trigger capital outflows from the country.
-- BERNAMA
Bernama
Tue Sep 27 2022
Malaysia needs to continue to focus on its strong fundamentals and pursue fiscal reforms to keep the economy competitive and support the ringgit against the surging US dollar, the World Bank said. - worldbank.org
Fahmi kesal tindakan ugut terhadap Teresa Kok
Menteri Komunikasi dan Digital, Fahmi Fadzil meluahkan rasa kesal terhadap tindakan individu yang menghantar kertas ugutan bunuh bersama dua peluru kepada Ahli Parlimen Seputeh, Teresa Kok.
Teresa Kok terima kertas ugutan bunuh beserta peluru
Ahli Parlimen Seputeh, Teresa Kok menerima kertas ugutan bunuh bersaiz A4 bersama dua peluru yang diletakkan dalam peti surat di kediamannya.
1 Rumah 1 Jalur Gemilang semarakkan sambutan Bulan Kebangsaan
Kementerian Komunikasi menyemarakkan sambutan Bulan Kebangsaan tahun ini dengan menggalakkan orang ramai mengibarkan bendera selaras aspirasi '1 Rumah 1 Jalur Gemilang' (1R1JG).
AWANI Borneo [19/05/2024] - Pemberian khas 40 peratus | Gaji minimum | Kembalikan UPSR
Laporan berita padat dan ringkas dari Borneo bersama Irfan Faruqi.
#AWANIBorneo 19 Mei 2024.
Jabatan Peguam Besar Negeri komited pertahan hak perlembagaan Sabah.
Kajian pendekatan kenaikan gaji minimum Sarawak berdasarkan ekonomi masa hadapan.
Keputusan kembalikan UPSR, Sarawak hargai sokongan KPM.
#AWANInews
#AWANIBorneo 19 Mei 2024.
Jabatan Peguam Besar Negeri komited pertahan hak perlembagaan Sabah.
Kajian pendekatan kenaikan gaji minimum Sarawak berdasarkan ekonomi masa hadapan.
Keputusan kembalikan UPSR, Sarawak hargai sokongan KPM.
#AWANInews
Aktivis teater Rosminah Tahir meninggal dunia
Pengarah teater Malam Haram dan Lantai T Pinkie itu menghembuskan nafas terakhir di kediamannya petang Ahad.
1,245 peserta tarian berpakaian etnik, Sarawak catat nama dalam MBOR
Sarawak menempah nama dalam Malaysia Book Of Records (MBOR) untuk peserta terbanyak berpakaian etnik dalam persembahan tarian berkoreograf dengan penyertaan 1,245 individu di Tebingan Sungai Kuching pada Ahad.
Ewon harap Pesta Kaamatan dijadikan wadah penyatuan
Ahli Parlimen Penampang, Datuk Ewon Benedick berharap Pesta Kaamatan juga perlu dijadikan sebagai wadah penyatuan masyakarat berbilang kaum di negara ini.
Pesta Kaamatan platform perkukuh perpaduan dan persefahaman kaum
Pesta Kaamatan peringkat Sandakan menyatukan pelbagai etnik di negeri itu dengan pelbagai program dan pertandingan yang disusun atur berdasarkan tema 'Kaamatan melangkaui Keterjaminan Makanan'.
Ditahan dalam keadaan mengaibkan, pasangan kekasih didenda RM4,500
Seorang juruteknik dan pasangannya masing-masing didenda RM4,500 oleh Mahkamah Tinggi Syariah pada Ahad selepas ditahan dalam keadaan mengaibkan di sebuah hotel, baru-baru ini.
Menara Jendela Kampung Mangga Balung manfaatkan lebih 1,400 penduduk
Penduduk di Kampung Mangga Balung, Tawau dan kawasan sekitarnya amat bersyukur kerana akhirnya mereka dapat menikmati capaian internet dengan baik selepas menara jendela di kawasan mereka siap dan beroperasi sepenuhnya.
Ringgit diniagakan dalam jajaran kecil minggu depan
Ringgit dijangka didagangkan dalam julat kecil 4.67 hingga 4.69 berbanding dolar AS minggu depan disebabkan ketiadaan data ekonomi utama.
Kaji semula had minimum dasar tukaran asing pengeksport bagi kukuhkan ringgit - DPMM
Nilai eksport negara yang melebihi RM100 bilion setiap bulan adalah satu jumlah besar yang sepatutnya memberi kelebihan kepada permintaan ringgit.
Ringgit ditutup mengukuh berbanding dolar AS, mata wang utama dan ASEAN
Pada 6 petang, ringgit meningkat kepada 4.7375/7400 berbanding dolar AS daripada 4.7380/7405 pada akhir urus niaga semalam.
Ringgit ditutup rendah berbanding dolar AS selepas alami kenaikan awal
Pada 6 petang, ringgit susut kepada 4.7380/7405 berbanding dolar AS daripada 4.7370/7400 ketika ditutup pada Jumaat minggu lepas.
Ringgit ditutup lebih positif, terus mengukuh berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit mencecah paras 4.7370/7400 berbanding dolar AS daripada 4.7535/7555 pada Khamis.
Ringgit ditutup rendah sedikit berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit ditutup pada 4.7700/7750 berbanding dolar AS 4.7650/7700 ketika ditutup pada Isnin.
Prospek ringgit dijangka positif tahun ini - Penganalisis
Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed AS) berkemungkinan akan melonggarkan kitaran monetarinya tidak lama lagi.
Ringgit meningkat berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit menokok kepada 4.7750/7785 berbanding dolar AS daripada 4.7810/7855 semasa ditutup pada Jumaat lepas.
Ringgit terus meningkat berbanding dolar AS semasa ditutup
Pada 6 petang, ringgit mengukuh kepada 4.7810/7855 berbanding dolar AS daripada 4.7840/7870 semasa ditutup pada Khamis.
Ringgit kekal berdaya tahan meskipun dolar AS mengukuh
Semua mata wang sedang bergelut dengan penurunan berbanding mata wang dolar AS di peringkat global.