ASEAN member countries have made slow and uneven progress towards regional banking-sector integration, says Fitch Ratings.
It said further moves were likely to remain gradual and full regional financial integration looked like a very distant goal, it said in a statement today.
The rating agency said lower restrictions on cross-border bank ownership would provide some undercapitalised banking systems with a wider pool of investors and could support policymakers' efforts at sector consolidation in some countries.
"We also expect increased cross-border ownership to support access to the latest risk-management systems and financial technology (fintech) and drive governance improvements in the long-term," it added.
Meanwhile, Fitch also said ASEAN's stronger banks would gain opportunities for expansion.
ASEAN banking integration framework (ABIF), endorsed in December 2014, envisioned qualified ASEAN banks being eventually allowed to operate freely in the region.
"However, the ABIF recognises that some banking systems are more ready to open up than others and that greater integration could allow financial risks to spill across borders if the right regulatory institutions are not in place," it said.
ABIF's timeline sets out that the ASEAN-5 (Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore and Thailand) should each have at least one bilateral ABIF agreement in place by next year to allow selected banks access to each other's market.
All ASEAN countries should have one deal near completion by 2020.
Fitch said while bilateral deals have been slow to get off the ground, Malaysia and Indonesia have signed an ABIF agreement.
"Other are being negotiated, but the bigger moves toward regional financial liberalisation could well be happening outside of the ABIF framework," Fitch said, adding that Vietnam was most likely to open up its banking sector further in the near-term.
Vietnam prime minister recently suggested that the ceiling on foreign ownership of banks be raised this year as it was currently capped at 30 per cent.
Fitch said pressure to allow greater foreign investment stems from recapitalisation needs but Vietnamese banks' capital buffers were thin and would come under more pressure over the next two years as Basel II was phased in.
"However, it is very unlikely that limits will be raised sufficiently to allow foreign control of large state-owned banks.
"This will continue to act as a deterrent to some investors. It will also limit potential improvements in bank governance," it added.
Fitch said further moves toward financial liberalisation in ASEAN would depend on the pressures facing each system.
"Meanwhile, ASEAN's policy of non-interference and lack of strong central authority, as well as, caution over the potential risks attached to rapid financial liberalisation, are likely to result in slow progress on the ABIF," it added.
-- BERNAMA
Bernama
Tue Jan 24 2017
Fitch said further moves toward financial liberalisation in ASEAN would depend on the pressures facing each system. - File photo/Reuters
Larangan berpolitik di masjid, surau masih berkuat kuasa
Semua penjawat awam Jabatan Agama Islam Selangor (JAIS) termasuk pegawai masjid dan surau, guru serta Penolong Pendaftar Perkahwinan diingatkan supaya mematuhi ketetapan dan arahan Majlis Agama Islam Selangor (MAIS) yang melarang masjid dan surau dijadikan tempat berpolitik.
Gen Z, milenial sanggup berbelanja untuk produk mampan - Tinjauan EY
Sebanyak 81 peratus daripada pengguna tenaga di Malaysia yakin mereka melaksanakan tanggungjawab untuk menggalakkan kemampanan.
Universiti Columbia ancam buang pelajar rampas bilik kuliah
Universiti Columbia ancam untuk membuang pelajar yang merampas dan menduduki bangunan bilik kuliah ketika pertikaian antara pengurusan universiti dan aktivis pro-Palestin di kampus Manhattan semakin sengit.
Tidak sepatutnya persoal pendidikan calon PH - Nik Nazmi
Kerajaan Persekutuan sentiasa komited dalam memperkasakan sekolah kebangsaan (SK), namun pilihan aliran pendidikan untuk anak-anak merupakan hak ibu bapa.
Justeru, katanya, tindakan Ahli Parlimen Pasir Mas yang juga Ketua Penerangan PAS Ahmad Fadhli Shaari mencabar calon Pakatan Harapan (PH) Pang Sock Tao menyatakan latar belakang pendidikan rendah dan menengahnya tidak sepatutnya berlaku.
Justeru, katanya, tindakan Ahli Parlimen Pasir Mas yang juga Ketua Penerangan PAS Ahmad Fadhli Shaari mencabar calon Pakatan Harapan (PH) Pang Sock Tao menyatakan latar belakang pendidikan rendah dan menengahnya tidak sepatutnya berlaku.
World Central Kitchen (WCK) kembali operasi di Gaza
World Central Kitchen (WCK) atau Dapur Pusat Dunia pada Selasa memaparkan beberapa gambar yang menunjukkan beberapa kakitangan dan sukarelawan bekerja di Gaza.
Trak bawa tahanan, mayat ke Gaza bertindak sekat bantuan
Trak yang membawa kedua-dua mayat dan tahanan dari Israel kembali ke Gaza melalui persimpangan utama Kerem Shalom kerap menahan penghantaran bantuan.
PBB gesa Israel buka dua lintasan ke utara Gaza
Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (PBB) sahkan terdapat kemajuan tambahan ke arah mengelak kebuluran di utara Semenanjung Gaza, tetapi banyak lagi yang perlu dilakukan segera.
Undi calon berdasarkan rekod, bukan emosi - Azalina
Pengundi di kawasan Dewan Undangan Negeri (DUN) Kuala Kubu Baharu (KKB) dinasihatkan supaya tidak mengikut emosi ketika mengundi pada Pilihan Raya Kecil (PRK), 11 Mei ini.
Ketua Penerangan UMNO Datuk Seri Azalina Othman Said berkata sebaliknya, pengundi perlu melihat kepada rekod perkhidmatan penyandangnya Lee Kee Hiong yang telah melaksanakan tugasnya sebagai wakil rakyat dengan baik.
Ketua Penerangan UMNO Datuk Seri Azalina Othman Said berkata sebaliknya, pengundi perlu melihat kepada rekod perkhidmatan penyandangnya Lee Kee Hiong yang telah melaksanakan tugasnya sebagai wakil rakyat dengan baik.
Anthony Blinken akan terus desak Netanyahu
Setiausaha Negara Amerika Syarikat Antony Blinken akan terus mendesak Perdana Menteri Benjamin Netanyahu mengenai beberapa langkah yang masih diperlukan Israel untuk meningkatkan aliran bantuan ke Gaza.
Mesir-Perancis sekali lagi bincang gencatan senjata
Tumpuan dunia kita sekali lagi terarah kepada usaha gencatan senjata di palestin oleh Mesir dan Gaza.
Kali ini, Menteri Luar Mesir Sameh Shoukry dan rakan sejawatnya dari Perancis Stephane Segournet, sepakat untuk menangani perkara penting itu bagi meredakan konflik di Timur Tengah yang semakin memuncak.
Kali ini, Menteri Luar Mesir Sameh Shoukry dan rakan sejawatnya dari Perancis Stephane Segournet, sepakat untuk menangani perkara penting itu bagi meredakan konflik di Timur Tengah yang semakin memuncak.
Negara maju harus tundukkan 'ego' dan bekerjasama dengan ASEAN - Penganalisis
Menurut Faisal, ini kerana negara membangun di ASEAN sedang mencorak ekonomi ke arah lebih mampan yang perlu dimanfaatkan negara maju
PM Vietnam cadang ASEAN jadi model transformasi digital global
Perdana Menteri Vietnam mencadangkan orientasi kejayaan untuk menjadikan ASEAN sebagai model dalam transformasi digital di peringkat global.
Malaysia muncul destinasi utama pengembangan perniagaan di ASEAN - Kajian UOB
Malaysia telah muncul sebagai negara paling penting dalam ASEAN untuk diceburi perniagaan, seperti yang ditunjukkan oleh Kajian Tinjauan Perniagaan UOB 2024 (PKS & Perusahaan Besar).
Malaysia perlu masa untuk teliti cadangan visa bersama enam negara ASEAN
Malaysia memerlukan lebih masa untuk meneliti cadangan Thailand mengenai program visa bersama dengan enam negara ASEAN lain.
Konflik Myanmar: ASEAN tegas kepentingan laksana Konsensus Lima Perkara
ASEAN tegaskan semula komitmen bantu Myanmar cari penyelesaian dengan mewujudkan persekitaran kondusif melalu pelaksanaan Konsensus Lima Perkara.
Ringgit ditutup rendah berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit merosot kepada 4.7785/7815 berbanding dolar AS daripada 4.7680/7730 semasa ditutup pada Jumaat.
Malaysia sedia jadi hab pusat untuk Pejabat Keluarga di ASEAN
ASEAN semakin mendapat fokus daripada firma pejabat keluarga berikutan kestabilan ekonomi dan pertumbuhan di rantau ini.
LRT Pulau Pinang: Mobiliti, pemangkin pelancongan dan tidak ancam perkhidmatan feri
Pelaksanaan projek LRT Laluan Mutiara Pulau Pinang, dilihat sebagai pengangkutan alternatif penduduk negeri ini bagi mengatasi masalah trafik.
Jenama “Kuasa Tenaga Boleh Diperbaharui Asia” bakal lonjak Sarawak ke persada global - Abang Jo
Abang Johari Tun Openg berkata, Sarawak berpotensi menjadi hab inisiatif peralihan kepada penggunaan tenaga tanpa karbon ketika dunia bergerak ke arah -net-zero- menjelang 2050.
ASEAN: Saifuddin gesa Malaysia lebih proaktif tangani isu Myanmar
Usaha proaktif akan membolehkan Malaysia membentuk persekitaran yang aman dan inklusif dalam rantau ASEAN.