If history is any guide, emerging markets are headed for trouble as the dollar strengthens.
A soaring U.S. currency coupled with higher interest rates and lower commodity prices, triggered debt defaults in Latin America back in the 1980s. A decade later, the dollar's appreciation forced Asian countries from Thailand to Malaysia to drop their peg to the greenback and threw the region into a crisis.
As in the past, a strong dollar and the prospect for higher borrowing costs in the U.S. are now lowering commodity prices, reducing exports from countries such as Brazil, South Africa and Russia. It is also luring capital away from developing nations, slowing their credit expansion and dragging down economic growth, according to Julian Brigden, managing partner of research firm Macro Intelligence 2 Partners.
"The symptoms of an emerging-market crisis are numerous, but the cause is always a rising dollar," Brigden said in a July 22 report. "In Asia, especially China, adherence to the dollar risks a credit crunch and slower growth. For commodity producers, falling demand and prices suggest the pain is just starting.'"
Just how far could the dollar rise?
A Federal Reserve gauge of the inflation-adjusted dollar exchange rate against major U.S. trading partners shows the greenback has so far gained 17 percent from an all-time low in July 2011. In the previous two dollar-rising cycles, the currency gained 53 percent between 1978 and 1985, and then 34 percent in the seven years through 2002.
Bloomberg
Fri Jul 24 2015
With the strenghtening of the dollar, are emerging markets headed for trouble?
10 Berita Pilihan - (11 Mei 2024)
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Sabtu, 11 Mei 2024.
Tumpuan Ahad - 12 Mei 2024
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan di Astro AWANI.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Malaysia dipilih semula sebagai Ahli Majlis Eksekutif Pertubuhan Larangan Senjata Kimia 2024-2026
Penggal berkenaan akan bermula daripada 12 Mei 2024 sehingga 11 Mei 2026.
Lawatan Anwar perkukuh hubungan dua hala Malaysia-Qatar
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim akan melakukan lawatan rasmi ke Qatar dari 12 hingga 14 Mei untuk mengukuhkan lagi hubungan dan kerjasama di antara Malaysia dan Qatar di dalam pelbagai aspek, kata Kementerian Luar (Wisma Putra).
Guru didakwa kasari murid ditempatkan di pejabat pendidikan daerah
Seorang guru lelaki di sebuah sekolah agama di Pontian yang didakwa melakukan kekasaran terhadap sekumpulan murid akan ditempatkan di Pejabat Pendidikan Islam daerah.
TUDM dijangka bincang perolehan pesawat Hornet pada Jun depan
Tentera Udara Diraja Malaysia (TUDM) dijangka mengadakan lawatan ke Kuwait pada Jun depan bagi berunding mengenai perolehan pesawat tempur F/A-18D (Hornet).
Permohonan lesen membela kucing diwajibkan
Lembaga Perumahan dan Pembangunan (HDB) Singapura akan membenarkan penghuni flet miliknya untuk memohon lesen untuk memelihara kucing, berkuat kuasa September.
PRK KKB: PN seolah sedar awal mereka akan tewas di KKB - Amirudin
Perikatan Nasional (PN) seolah-olah sudah mengaku kalah apabila membangkitkan soal petisyen tiga hari sebelum hari pengundian Pilihan Raya Kecil (PRK) Dewan Undangan Negeri Kuala Kubu Baharu.
Nilai ringgit susut berbanding dollar AS pada sesi awal urus niaga
Mata wang tempatan masih lemah kerana kebanyakan bank pusat utama dilihat mengambil sikap yang cenderung untuk menaikkan kadar faedah.
Jho Low sebut dollar US, Ringgit sebagai 'pie' dan 'satay' - Saksi
Harvinderjit menerangkan satu arahan oleh Jho Low bagi memindahkan dana RM50 juta setiap satu ke dalam tiga akaun Najib dengan Jho Low merujuk kepada RM50 juta sebagai 50 satay".
Market volatility won't impact ringgit's rise - Forex expert
According to Stephen Innes, the current volatility in the U.S. and European markets will not impact the ringgit's impressive strides in recent months.
Ringgit, Bursa Malaysia kekalkan momentum positif
Ringgit dan Bursa Malaysia berjaya mengekalkan momentum positif walaupun mengalami sedikit tekanan minggu ini.
Nilai satu bitcoin melepasi paras RM41,000 buat pertama kali
Mata wang maya ini mencapai penanda aras penting untuk kali pertama, hanya beberapa hari selepas ia melepasi paras AS$9,000.
MIER jangka ringgit mengukuh kepada RM3.80 berbanding dolar dalam jangka sederhana
Pengarah Eksekutif, Dr Zakariah Abdul Rashid berkata, untuk ringgit kembali ke tahap nilai sederhana, akan bergantung kuat kepada harga minyak mentah.
Ringgit dalam arah aliran menurun
Mata wang ringgit bergerak ke arah trend penurunan terbesar berbanding dengan dollar Amerika sejak krisis kewangan Asia 1997-1998 hari ini.