Khazanah Nasional berada di landasan tepat

Inilah peranan Khazanah Nasional, dan sayap pelaburan negara ini telah menjalankan tugas dengan baik.

Sejak penubuhannya pada 1993, Khazanah telah berkembang pesat dan kini selepas 32 tahun, Khazanah telah menunjukkan kecemerlangan untuk muncul sebagai dana kekayaan negara terbaik dengan pulangan sebanyak 24.6 peratus. Dalam tinjauannya, Global SWF berkata, Khazanah telah melonjak untuk menjadi dana kekayaan berdaulat (SWF) teratas dunia mengatasi Pengurusan Pelaburan Bank Norges Norway dan NZ Super Fund New Zealand.

Untuk meletakkan sesuatu dalam perspektif dan mengukur prestasinya, Global SWF telah menanda aras Khazanah berbanding dana kekayaan berdaulat global (SWF) yang lain.

Dalam tinjauannya: Dana kekayaan negara, siapa yang memenangi 2024? Siapa yang berjuang? SWF Global berkata, ia adalah tahun 'rollercoaster' pada 2024 untuk SWF.

Sesetengah dana melonjak pada keuntungan pasaran saham manakala yang lain bergelut dengan prestasi yang kurang baik, kenaikan yuran dan kerugian harta tanah. Jadi siapa yang keluar di atas?

SWF Global berkata, ia adalah tahun yang baik untuk Khazanah pada 2024 apabila ia mencatatkan pulangan 24.6 peratus didorong oleh pertumbuhan ekonomi Malaysia.

Sebagai perbandingan, Pengurusan Pelaburan Bank Norges Norway membuat pulangan sebanyak 13 peratus, Dana Super New Zealand (15.62 peratus), Dana Minyak Negeri Azerbaijan (6 peratus), Dana Masa Depan Australia (12.2 peratus), Dana Pencen Chile (12 peratus) dan Korp Dana Tetap Alaska (8 peratus).

SWF Global bagaimanapun memberi amaran bahawa tahun-tahun akan datang akan mencabar dengan aliran mega global dan semua SWF perlu enyediakan atau menghadapi persekitaran pelaburan yang sukar.

Khazanah semakin kuat

Dalam Kajian Tahunan Khazanah 2025 minggu lepas, agensi milik kerajaan itu telah mencatatkan kadar pertumbuhan purata terkumpul sebanyak 5.9 peratus atau RM71 bilion.

Ia mencatatkan NAB TWRR (kadar masa nilai aset bersih ditimbang pulangan) yang kukuh sebanyak 24.6 peratus, meningkat daripada 5.7 peratus pada 2023, dan rekod baharu buat Khazanah sejak penubuhannya.

Nilai aset bersihnya juga melonjak sebanyak RM18.8 bilion kepada RM103.6 bilion daripada 2023 menandakan pertumbuhan ketara dalam pelaburan.

Ini sekali gus membuktikan strategi pelaburan Khazanah berjaya dalam keadaan ekonomi global yang tidak menentu.

Di samping itu, Khazanah turut mencatatkan keuntungan RM5.1 bilion daripada operasi pada 2024 berdasarkan prestasi kukuh pelaburan Malaysia dan inisiatif nilai yang ketara.

Terbukti Khazanah terus mencipta penciptaan nilai jangka panjang, memangkin inovasi dan menyampaikan hasil sosio ekonomi.

Khazanah berkata, sejumlah RM19.1 bilion dividen terkumpul telah dibayar kepada kerajaan dan kumulatif RM90.1 bilion pulangan pemegang saham.

Khazanah kekal komited dalam memenuhi mandatnya untuk menyampaikan pulangan yang mampan kepada negara dan mengembangkan kekayaan jangka panjang Malaysia.

Bagi mana-mana organisasi pengurusan dana untuk berjaya, ia mesti diterajui oleh pasukan pengurus dana yang bermata helang.

Begitu juga, Khazanah akan terdiri daripada pasukan pasukan pelaburan berpengalaman yang dapat melihat pembelian yang baik dari satu batu jauhnya atau sebaliknya.

Di antara trend pelaburan utama, ekuiti awam memerintah, di mana pendedahan berat kepada saham memberikan kemenangan terbesar.

Sektor hartanah bergelut dihalang oleh kadar faedah yang tinggi yang menjejaskan hartanah komersial dengan teruk.

Sektor tenaga boleh diperbaharui pula mengalami banyak masalah, di mana beberapa dana mengalami kerugian dua angka.

Adalah penting untuk mengambil perhatian bahawa syarikat berkaitan kerajaan atau GLC akan terus memainkan peranan penting bagi kerajaan.

GLC akan berusaha untuk mengaut keuntungan untuk kerajaan yang akhirnya akan meresap kembali kepada rakyat (rakyat) melalui bantuan pendidikan, perubatan dan wang tunai.

Justeru untuk Khazanah berkembang maju, ia juga mesti menyuntik pelaburan ke dalam GLC (dalam bidang peralihan tenaga) seperti Tenaga Nasional Berhad, Cenviro dan UEM Lestra.

Dalam bidang perhubungan, Khazanah juga mempunyai penglibatan dalam MAHB dan Malaysia Airlines.

Dalam pendigitalan, Khazanah bertapak dalam Axiata, CelcomDigi dan TM dan ia juga mengubah firma seperti memangkin firma peringkat pertengahan, meremajakan ekosistem modal teroka dan mengukuhkan ekosistem semikonduktor.

Khazanah hari ini diuruskan oleh pasukan profesional dari pelbagai latar belakang. Di bawah pengawasannya, Khazanah mampu memberikan pulangan yang mampan untuk Malaysia mengembangkan jangka panjang kekayaan negara.

“Kami mencapai pertumbuhan yang ketara dalam portfolio kami pada 2024, didorong oleh prestasi kukuh Pelaburan Malaysia, terutamanya pegangan kami dalam syarikat tersenarai mengatasi prestasi KLCI, di sebalik prestasi pasaran domestik yang kukuh, pertumbuhan berterusan awam ekuiti dalam pasaran maju dan pemulihan dalam pasaran baru muncul.

“Prestasi positif kami juga dipacu oleh rangka kerja Ekonomi MADANI, yang diperjuangkan oleh Perdana Menteri, Datuk Seri Anwar Ibrahim, mempamerkan bagaimana pelaburan strategik dan amalan mampan boleh memacu pertumbuhan ekonomi inklusif," kata Khazanah dalam satu kenyataan.

Khazanah juga mampu mencapai keputusan kewangan yang cemerlang seiring dengan pertumbuhan ekonomi Malaysia.

Ekonomi Malaysia juga menunjukkan daya tahan yang kukuh pada 2024, dengan pertumbuhan keluaran dalam negara kasar atau KDNK dijangka memecut antara 4.8 peratus dan 5.3 peratus.

Ringgit pula mengukuh sebanyak 2.7 peratus berbanding dolar AS, dan FBM KLCI mencapai kenaikan 12.58 peratus yang mengagumkan.

Tidak dinafikan, 2025 akan menjadi tahun yang mencabar bagi Khazanah.

Untuk pasaran global dan makro jangka pendek dan sederhana pada 2025, Khazanah perlu berhati-hati dengan perkembangan ekonomi global, perbelanjaan kerajaan yang lebih tinggi dan perkembangan ekonomi luar seperti di AS dan China.

Khazanah akan meningkatkan usahanya dalam Kecerdasan Buatan untuk mengubah industri dan meningkatkan produktiviti.

Khazanah juga akan bersedia menghadapi ketegangan geopolitik global yang semakin meningkat dan pemecahan perdagangan.

Khazanah juga perlu berdepan dengan turun naik yang lebih tinggi merentas semua kelas aset, harga komoditi yang tidak menentu dan senario tenaga yang mencabar.

Untuk senario jangka panjang, aliran mega global meningkatkan pemecahan politik dan ekonomi serta mengubah corak cuaca global yang boleh mengubah cara syarikat menjalankan perniagaan.

Profesor Madya Dr Aimi Zulhazmy Abdul Rashid berkata, Khazanah sangat terlibat dalam perbadanan nasional di kebanyakan GLC dan GLIC, yang diamanahkan dengan berbilion-bilion dana awam dalam senjata pelaburan.

"Khazanah mempunyai tanggungjawab dan akauntabiliti yang besar dalam pembinaan negara pada masa lalu, kini dan masa depan; pastinya hasil tahun kewangan 2024 sebanyak 24.6 peratus meletakkan Khazanah sebagai antara dana berdaulat yang berprestasi terbaik di dunia.

“Namun dengan Aset Di Bawah Pengurusan (AUM) yang lebih kecil berbanding dana yang lebih besar seperti Norges Bank Investment Management (NBIM) atau NZ Super Fund, Khazanah Nasional Berhad masih jauh untuk menjadi pemain penting dalam pasaran global,” kata pensyarah Sekolah Perniagaan UniKL itu.

Sudah tentu prestasinya memberangsangkan dan diharapkan Khazanah akan berkembang dari segi saiz untuk memberi manfaat kepada rakyat Malaysia dalam jangka masa panjang.

Mungkin sebilangan rakyat Malaysia tidak menyedarinya tetapi Khazanah dimiliki oleh semua rakyat Malaysia dan ia sedang berusaha keras untuk meningkatkan taraf hidup rakyat.

Sama ada rakyat di kampung atau di bandar, Khazanah melabur wang pembayar cukai dalam alat pelaburan dan keuntungan akan disalurkan semula kepada kerajaan yang seterusnya akan membelanjakan keuntungan untuk membina dan meningkatkan infrastruktur negara. — Sinar Harian