Nomura Research places Malaysian banks to be the least attractive among key Southeast Asian banks.
The research house places the Philippines' banks, Thailand, Indonesia, and Singapore -in that order- to be above Malaysian banks in current market environment.
In their Anchor Report, Nomura states that investors have to be "more selective in 2018 due to strong 2017 performance" and that investors need "more focused on macroeconomy-to-banking harmonisation as key criteria (in investing)'.
The Japanese-based research house says that their analysis is based on a few factors. First, growth prospects at the macro and banking level of each country. Second, earnings growth potential of the banks under coverage, and third, comparison of share price valuation.
Nomura stated that they "think this is especially important as 2017 thus far has been an outstanding year for the ASEAN-5 banking sector, yielding and average YTD price performance of 22.5%, 7.8 percentage points above the ASEAN-5’s average YTD price performance of 14.7%.
NOMURA'S PECKING ORDER OF INVESTING MARKETS
In the report, Nomura Research says that they are more optimistic on the Philippines and Thailand banks than they are to Indonesian, Singaporean and Malaysian banks.
They believe that in the Philippines, banks are on "All cylinders fired for further rerating, led by the fastest-growing economy in Asia, which has high correlation to strong credit growth". Nomura added that the asset quality of these banks remains benign, as the system non performing loans (NPL) ratio is the lowest in ASEAN-5.
For the Thailand banks, Nomura argues that they are in early stages of earnings recovery as the Thai banking system exits the peak of the NPL cycle. With asset quality improvements have not yet fully been priced in, Nomura has upgraded two banks to Buy in 2017, and have Buy calls on four of eight stocks under their coverage.
MALAYSIAN BANKS NOT ATTRACTIVE?
Nomura has a balanced view on Malaysian banks. They say that "despite stronger economic growth, we are not seeing a translation to faster loan growth. A potential policy rate hike could put more pressure on growth. With weaker ROEs, valuations for MY banks seem stretched relative to other ASEAN banks".
This is coming after the Bank Negara Malaysia (BNM) Governor Tan Sri Muhammad Ibrahim stated on Monday that Malaysian banks must avoid the rush in getting deposits. It is with a clear and unequivocal statement coming in from the central bank that such behavior could prove detrimental to the banking system as this 'rush' could push up pricing costs amongst treasuries in the market.
Ibrahim Sani
Tue Nov 21 2017
Nomura says Philippines' banks are most attractive in the ASEAN-5 cluster - Archive pictures
Kes 1MDB: Najib percaya Blackstone dikawal Arab Saudi, Raja Abdullah - Saksi
Saksi memberitahu Najib percaya bahawa syarikat Blackstone Asia Real Estate Partners dikawal oleh kerajaan Arab Saudi dan Raja Arab Saudi.
Apple dalam perbincangan guna teknologi OpenAI dalam iOS 18 - Laporan
iOS 18 akan membawakan perubahan paling besar untuk sistem operasi iPhone tahun ini dan integrasi sistem AI akan akhirnya didedahkan.
PRK Kuala Kubu Baharu: BN pamer komitmen tinggi pastikan kemenangan calon - Loke
BN menunjukkan komitmen tinggi dalam memastikan kemenangan calon PH, pada PRK Kuala Kubu Baharu.
Empat maut, dua pacuan empat roda bertembung
Empat individu maut dalam kemalangan melibatkan dua pacuan empat roda di Kilometer 78, Jalan Kota Bharu-Gua Musang tengah malam tadi.
Uqasha Senrose selamat bersalin, beri nama anak Uqaira
Pelakon Uqasha Senrose mengumumkan telah selamat melahirkan puteri sulungnya pada awal pagi Sabtu.
Thomas Cup: Permulaan cemerlang buat Malaysia
Malaysia bermula cemerlang pada perlawanan pembukaan Piala Thomas 2024, dengan menewaskan Hong Kong 5-0 hari ini.
PRK Kuala Kubu Baharu: Proses penamaan calon lancar - Polis Selangor
Proses penamaan calon bagi PRK Kuala Kubu Baharu hari ini berjalan lancar tanpa sebarang insiden tidak diingini.
PRK Kuala Kubu Baharu: Pembangunan anak muda, wanita menjadi fokus Pang
Agenda pembangunan anak muda dan wanita akan menjadi fokus utama calon PH Pang Sock Tao, pada PRK Kuala Kubu Baharu.
Nahas helikopter Lumut: Kerajaan tidak bercadang gantung sementara helikoper Fennec, HOM
Kerajaan setakat ini tidak bercadang untuk menggantung sementara perkhidmatan helikopter jenis Fennec dan HOM.
Kejohanan Dunia Boling Padang: Tiga gangsa dalam tangan, misi tukar warna pingat
Skuad boling padang negara layak ke pusingan separuh akhir dalam kesemua kategori yang dipertandingkan di Kejohanan Dunia Dalam Dewan 2024.
1MDB: Penganalisis BNM nafi sekongkol dengan SPRM sedia laporan jejak wang ke akaun Najib
Peguam utama Najib menuduh penganalisis Bank Negara tidak bebas' dan bersekongkol dengan SPRM semasa membuat laporan mengenai jejak wang 1MDB.
Jejak wang 1MDB dalam akaun Najib selesai - Saksi
Penganalisis Pasukan Petugas Khas 1MDB membuat rumusan selepas selesai memberikan keterangan mengenai jejak wang 1MDB yang dipindahkan ke dua akaun peribadi Najib.
BNM dijangka kekalkan OPR sehingga akhir tahun
Bank Negara Malaysia dijangka mengekalkan kadar dasar semalaman (OPR) pada 3.00 peratus sehingga akhir tahun ini.
Ringgit tunjuk tanda kenaikan - Gabenor BNM
Ringgit susut sebanyak 5.8 peratus pada suku kedua 2023 namun meningkat sebanyak 1.1 peratus dalam tempoh suku ketiga setakat ini.
RHB Research jangka BNM kekalkan OPR pada 3.0 peratus
RHB Research menjangkakan Bank Negara Malaysia (BNM) mengekalkan kadar dasar semalaman (OPR) pada 3.0 peratus dengan mengekalkan pendirian neutral dalam mesyuarat jawatankuasa dasar monetari pada 6 Ju
OPR naik bercanggah dengan strategi ekonomi kerajaan - SPCAAM
SPCAAM menyifatkan tindakan Bank Negara Malaysia (BNM) menaikkan kadar dasar semalaman (OPR) adalah suatu perkara yang bercanggah dengan keseluruhan strategi ekonomi kerajaan.
OPR 3 peratus selari dengan pengukuhan ekonomi negara - Bank Negara
Bank Negara Malaysia (BNM) berkata kadar dasar semalaman (OPR) pada tiga peratus membawa kembali kadar faedah penanda aras itu ke paras sebelum krisis.
Malaysia tidak jangka kemelesetan pada 2023 - Gabenor BNM
Inflasi dijangka kekal tinggi tetapi Malaysia tidak menjangkakan kemelesetan pada 2023, sejajar dengan pertumbuhan ekonomi yang lebih baik.
Bank Negara dijangka sekali lagi naikkan OPR 25 mata asas bulan depan
Bank Negara Malaysia (BNM) dijangka menaikkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) sebanyak 25 mata asas lagi pada November berikutan Indeks Harga Pengguna (IHP) teras yang kukuh dicatatkan pada September.
Bank Negara arah iPay88 tingkatkan kawalan keselamatan siber
Bank Negara Malaysia mengarahkan penyedia perkhidmatan gerbang pembayaran iPay88 (M) Sdn Bhd untuk melaksanakan langkah-langkah tambahan bagi mengukuhkan lagi kawalan keselamatan siber.