TOKYO:Japan's household spending slumped in September from a year earlier and real wages slid for the seventh straight month, data showed on Friday, a sign sluggish domestic demand will continue to drag on any recovery in the world's third-largest economy.
The data underscores the challenge authorities face in balancing the need to prevent the spread of the coronavirus pandemic and reviving economic activity.
Household spending fell 10.2% in September from a year earlier, marking the fourth biggest drop on record and roughly matching a median market forecast for a 10.7% fall, government data showed. It followed a 6.9% drop in August.
Providing some optimism, however, spending rose 3.8% from the previous month, suggesting households were gradually adjusting to life under the pandemic.
"Spending on services recovered in September as people appear to have become used to dealing with COVID-19," said Yoshiki Shinke, chief economist at Dai-ichi life Research Institute.
"We expect consumer spending to pick up gradually, though a possible resurgence in infections is a risk," he said.
The year-on-year decline was partly driven by the high base effect from September last year, when consumers rushed to buy goods to beat a sales tax hike in October 2019.
Spending on services continued to fall, though the pace of decline slowed from August for some items such as travel and transportation fees, the data showed.
In a sign sliding income could dent consumption, however, real wages - a key barometer of households' purchasing power - declined 1.1% in September from a year earlier.
Overtime pay and bonuses slumped in September as companies slashed costs to weather the hit to profits from COVID-19.
Japan's economy is bottoming out after suffering its worst postwar slump in April-June, thanks in part to a rebound in exports and output. But weak consumption and capital spending is likely to keep any economic recovery modest, analysts say.
With the Bank of Japan left with little ammunition to spur growth, the onus is on the government to deploy more fiscal stimulus to cushion the blow from the pandemic, they say.
Prime Minister Yoshihide Suga is expected to announce this month a plan for fresh stimulus to help the economy shake off the crisis, sources have told Reuters.
"Overcoming this coronavirus crisis and reviving Japan's economy remain our top priority," he told parliament on Friday.
Reuters
Fri Nov 06 2020
A staff wearing a face shield sells fish at Japan's supermarket group Aeon's shopping mall as the mall reopens amid the coronavirus disease (COVID-19) outbreak in Chiba, Japan May 28, 2020. - REUTERS/Kim Kyung-Hoon
Zii Jia, Jun Hao lepasi halangan pertama Terbuka Thailand
Zii Jia melepasi halangan pertama dalam misi memburu gelaran kedua Terbuka Thailand selepas mengiringi rakan senegara Leong Jun Hao mara ke pusingan kedua di Stadium Nimibutr di sini hari ini.
INNOVATHON musim kedua sasar tarik bakat muda, pupuk minat pada STEM
INNOVATHON musim kedua memfokuskan kepada penghasilan tenaga kerja dan bakat masa depan yang mampu bergerak seiring dengan kemajuan dalam bidang sains, teknologi, kejuruteraan, dan matematik (STEM) serta penyelidikan dan pembangunan (R&D).
Tuanku Zara Salim rasmi Pameran Limar anjuran Muzium Seni Asia, UM
Raja Permaisuri Perak Darul Ridzuan Tuanku Zara Salim berkenan untuk merasmikan Pameran Limar “Tenunan warisan yang kian dilupakan” anjuran Muzium Seni Asia Universiti Malaya dimana sejumlah 78 koleksi tenunan limar dipamerkan bersempena pameran tersebut.
Lawrence Wong sah PM baharu, Lee Hsien Loong kini Menteri Kanan
Timbalan Setiausaha Agung Parti Tindakan Rakyat (PAP) Singapura, Lawrence Wong, 51, secara rasminya mengangkat sumpah sebagai Perdana Menteri republik itu yang baharu, pada Selasa.
Majlis mengangkat sumpah itu dilakukan di hadapan Ketua Hakim Singapura, Sundaresh Menon dan Presiden Singapura, Tharman Shanmugaratnam di Istana.
Majlis mengangkat sumpah itu dilakukan di hadapan Ketua Hakim Singapura, Sundaresh Menon dan Presiden Singapura, Tharman Shanmugaratnam di Istana.
Peristiwa Nakba disifatkan berulang, tapi lebih dahsyat
76 tahun berlalu, peristiwa Nakba yang berlaku pada 14 Mei 1948 terus diingati sebagai peristiwa hitam buat rakyat Palestin. Nakba yang membawa maksud malapetaka merujuk kepada penghapusan etnik Palestin, yang mana bagi penduduk Gaza, peristiwa itu tidak ubah seperti apa yang berlaku sekarang. Penderitaan dan kesengsaraannya malah disifatkan lebih teruk berbanding 1948.
Malaysia mahu terokai pelbagai bidang dengan Republik Kyrgyz
Datuk Seri Anwar Ibrahim berkata, Malaysia berhasrat untuk menjalin kerjasama dengan Republik Kyrgyz dalam pelbagai bidang yang boleh dibangunkan bersama.
Dua pegawai penjara maut, seorang banduan lolos
Penyerang bersenjata membunuh dua pegawai penjara Perancis dan mencederakan tiga yang lain dalam serangan ke atas konvoi di Normandy pada Selasa.
Data PADU sudah sedia, tunggu masa sesuai elak spekulasi inflasi - Rafizi
Sebarang keputusan berhubung pelaksanaan mekanisme tersebut, hanya akan diputuskan oleh kerajaan pada tempoh yang sesuai bagi mengelakkan spekulasi inflasi.
Kyrgyz zahirkan hasrat Malaysia lantik penasihat kepada kerajaan republik itu - PM
Republik Kyrgyz hari ini menzahirkan hasrat supaya Malaysia melantik seorang penasihat kepada kerajaan negara itu, kata Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Cadangan gaji minimum UNICEF sedang dikaji - Rafizi
Rafizi menjelaskan perbincangan berkenaan gaji minimum termasuk prosesnya itu adalah tanggungjawab Majlis Perundingan Gaji Negara bagi menilai kedudukan gaji minimum.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Britain buka permohonan visa kepada warga Hong Kong
Selepas menetap lima tahun, mereka juga dibolehkan untuk memohon kewarganegaraan.
Dream of maiden Olympic gold put on hold
When one looks back on this year, it is inevitable that the main topic of discussion will be the COVID-19 pandemic.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah antara yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
AirAsia Japan tutup operasi serta-merta
Penutupan itu susulan impak besar COVID-19 serta larangan perjalanan yang menjejaskan permintaan penerbangan.
AirAsia Japan: AirAsia Group kaji pilihan mengenai operasinya di Jepun, kata Fernandes
Tan Sri Tony Fernandes berkata syarikat penerbangan tambang rendah itu terbuka untuk mengkaji semua pilihan membabitkan operasi di Jepun.
Ibu lawat teman lelaki, anak ditinggalkan mati kelaparan
Suspek dipercayai meninggalkan anaknya selama lebih seminggu untuk bertemu teman lelaki yang berada kira-kira 965 km di wilayah Kagoshima.
COVID-19: Tak boleh jerit naik roller coaster, 'hantu' jaga jarak sosial di taman tema Jepun
Dilarang menjerit ketika menaiki roller coaster, jaga jarak sosial dalam Rumah Hantu dan jangan high-five adiwira kegemaran anda.
MV Diamond Princess akan berlabuh di Port Klang, sah tiada kes COVID-19
Kapal persiaran MV Diamond Princesskini dalam perjalanan ke Malaysia untuk menambah stok barangan dan mengisi minyak.
COVID-19: Ratusan ribu bunga dicantas, elak orang ramai berkunjung ke taman
Walaupun Festival Tulip Sakura tahun ini dibatalkan, namun orang ramai masih mengunjungi lokasi tersebut untuk menikmati pemandangan cantik bunga-bunga di situ.