The household debt in Malaysia is very high compared to other countries is a cause of worry said economist Dr Muhammad Abdul Khalid.
He said 50 per cent of the income of Malaysians goes into paying debts.
Although this is acceptable for those with savings, it is worrying for Malaysians who do not have savings.
"What is alarming is that 90 per cent of Malaysians have no savings. And 70 per cent of those who have investment like Amanah Saham Berhad, only have RM500 in the accounts," he said at the 9th Malaysian Students Leaders Summit here, today.
"Young people coming out of university have debts of RM25,000. If they come from a foreign university, this figure is higher.
"Knowing this, the young people, who has no income, still spend their money for other things first before paying off their debt last. This should be first instead.
He said financial management among youths are also low.
However, he admitted that the while the government has done a lot to reduce household debts like setting up rules that one cannot take personal loan for more than 20 years, he said companies that offer loans should do much more.
"Companies that provide loans usually do not publish the full interest amounts when offering loans. They just publish weekly interest rates which are low and consumers fall for that," he said.
He said what is lacking now is financial and consumer literacy.
T K Letchumy Tamboo
Sun Aug 09 2015
The household debt in Malaysia is very high compared to other countries is a cause of worry said economist Dr Muhammad Abdul Khalid.
Malaysia manfaat platform WEF untuk suarakan kesepakatan negara-negara Islam
Datuk Seri Anwar Ibrahim menggunakan pertemuannya dengan pemimpin negara Islam bagi menyuarakan harapan agar keganasan di Gaza dihentikan.
'Geng Bob' tumpas, lima ditahan disyaki edar dadah
Kesemua suspek yang mempunyai pertalian keluarga dan aktif mengedar dadah antara enam hingga lapan bulan lalu itu ditahan jam 10.50 malam.
Anwar bertemu PM Qatar, zahirkan kesediaan Malaysia beri rawatan kepada rakyat Palestin
Perkara itu dimaklumkan oleh Anwar kepada Perdana Menteri Qatar Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim Al Thani pada pertemuan dua hala.
Lelaki ditahan bantu siasatan kematian pemuda Orang Asli
Suspek berusia 38 tahun itu telah memandu kenderaan dan membawa mangsa yang didakwa terkena peluru sesat ke Balai Polis Sungai Koyan.
Tourism Johor akan dikorporatkan tahun ini - Onn Hafiz
Kerajaan negeri akan mengkorporatkan Tourism Johor pada tahun ini dalam usaha untuk memperkasakan agensi berkenaan, kata Menteri Besar Johor Datuk Onn Hafiz Ghazi.
Skuad Piala Uber Malaysia pulang awal
Kemenangan tersebut menyaksikan Thailand melangkah ke suku akhir selepas mengalahkan Australia dengan keputusan sama.
Mesyuarat Khas WEF: Seruan adaptasi teknologi untuk PKS harus guna bahasa mudah
Syarikat besar mempunyai kelebihan kepakaran dan sumber yang boleh digunakan untuk membantu PKS turut sama menyertai adaptasi teknologi.
Anwar bertemu PM Pakistan dan Menteri Luar Turkiye
Kedua-dua pemimpin menyatakan komitmen untuk terus memperkukuh hubungan Putrajaya-Islamabad dan melonjakkan lagi perdagangan dua hala.
Patuhi standard pelancongan ASEAN, tarik lebih ramai pelancong - Tiong
Tiong berkata ada kecenderungan pelancong asing tidak menggunakan perkhidmatan ejen pelancongan berdaftar disebabkan kualiti yang lemah.
Nur Shazrin mungkin 'lupakan' Paris 2024
Beliau mungkin tidak akan bersama kontinjen negara sekiranya tiada 'lampu hijau' berikutan tiga jarinya tidak dapat digunakan dengan baik.