Tesla Chief Executive Elon Musk sold about $5 billion in shares, the billionaire reported in filings on Wednesday, just days after he polled Twitter users about selling 10% of his stake.
In his first share sale since 2016, Musk's trust sold nearly 3.6 million shares in Tesla, worth around $4 billion, while he also sold another 934,000 shares for $1.1 billion after exercising options to acquire nearly 2.2 million shares.
The 4.5 million shares equate to about 3% of his total holdings in the electric vehicle manufacturer, which makes up the vast part of his estimated $281.6 billion fortune, according to Forbes.
Musk on Saturday polled Twitter users about selling 10% of his stake, helping to push down Tesla's share price after a majority on Twitter said they agreed with the sale.
The stock sank 12% on Tuesday in a multi-day selloff that endangered the company's position in the $1 trillion club, but recovered 4.3% on Wednesday.
The options-related sales were set up in September through a trading plan that allows corporate insiders to establish preplanned transactions on a schedule, the filing said. The sales of the option-related shares paid for associated taxes. It was not clear how or whether the trading plan related to Musk's Twitter poll. Tesla did not respond to a request for comment.
The additional share sales were separate and provide Musk with sizeable reserves of cash, given his wealth is largely tied to his stakes in Tesla and SpaceX.
Musk has more than 20 million further stock options that are due to expire in August of next year.
If Musk carried out the 10% stock sale plan, it would be a slight negative near term, said Mark Arnold, chief investment officer at Hyperion Asset Management in Brisbane where Tesla is the top holding in its global fund.
"But the stock is pretty liquid and its not a huge percentage of total issued shares, so it shouldn't have that much of an impact ... we're quite comfortable with the outlook for the business," he said.
While Tesla has lost close to $150 billion in market value this week, retail investors have been net buyers of the stock. Some 58% of Tesla trade orders on Fidelity's brokerage website on Wednesday were for purchases, rather than sales.
Retail investors made net purchases of $157 million on Monday and Tuesday, according to Vanda Research.
Tesla is now up more than 51% in 2021, thanks largely to an October rally that was fueled by an agreement to sell 100,000 vehicles to rental car company Hertz.
"The company itself is on fire, with strong results," said Tim Ghriskey, a senior portfolio strategist at New York-based investment management firm Ingalls and Snyder.
Bullish sentiment returned to Tesla's options on Wednesday, with about 1.1 calls traded for every put. Calls are typically used for bullish trades, while buying puts shows a bearish bias.
The company's options accounted for about $109 billion in premium changing hands over the last two weeks, or about one in every three dollars traded in the U.S.-listed options market, according to a Reuters analysis of Trade Alert data.
Reuters
Thu Nov 11 2021
In his first share sale since 2016, Musk's trust sold nearly 3.6 million shares in Tesla, worth around $4 billion, while he also sold another 934,000 shares for $1.1 billion after exercising options to acquire nearly 2.2 mln shares. - REUTERS/Filepic
Chegubard didakwa di Mahkamah Sesyen KL esok - Peguam
Badrul Hisham Shaharin atau dikenali Chegubard akan didakwa di Mahkamah Sesyen Kuala Lumpur esok atas pertuduhan memfitnah dan menghasut.
Pulau Pinang, kerajaan pusat bekerjasama tarik pelaburan semikonduktor
Kerajaan Pulau Pinang akan bekerjasama dengan Kerajaan Persekutuan untuk meneruskan usaha menarik pelaburan dalam sektor semikonduktor, termasuk segmen reka bentuk litar bersepadu (IC) di negeri itu.
Rakyat Malaysia di Jordan jadi duta produk PMKS negara
Menteri Pembangunan Usahawan dan Koperasi Datuk Ewon Benedick menyarankan rakyat Malaysia yang menetap di Jordan supaya memainkan peranan sebagai “duta” untuk mempromosikan produk perusahaan mikro kecil dan sederhana (PMKS) SERTA koperasi negara.
Mohamed Khaled tiba di Indonesia, dijadual bertemu Prabowo
Menteri Pertahanan Datuk Seri Mohamed Khaled Nordin tiba di Jakarta hari ini untuk lawatan kerja rasmi sulung beliau ke Indonesia sejak memegang jawatan itu.
SPRM mohon maklumat dari Jerman
Suruhanjaya Pencegahan Rasuah Malaysia (SPRM) memohon maklumat terkini daripada pihak berkuasa Jerman mengenai dana bon 1Malaysia Development Berhad (1MDB) yang dipercayai digunakan untuk membeli kereta mewah di negara itu pada 26 Okt 2022.
SPRM siasat pemimpin kanan di utara tanah air
Seorang pemimpin kanan di utara tanah air disiasat Suruhanjaya Pencegahan Rasuah Malaysia (SPRM) kerana disyaki melantik beberapa syarikat yang mempunyai kepentingan dengannya membabitkan beberapa projek pembekalan melibatkan peruntukan kira-kira RM300,000.
Kembangkan kandungan tempatan melalui AI
Menurut Setiausaha Agung Organisasi Kerjasama Digital (DCO) Deemah Al Yahya, terdapat 2.7 peratus daripada penduduk dunia tidak berhubung malah tidak mempunyai sambungan asas internet. Beliau turut berkata infrastruktur pengkomputeran setiap negara perlu mempunyai kemampuan untuk mengembangkan kandungan tempatan khususnya yang melibatkan penggunaan AI.
AI tidak dapat ganti guru
Menteri Pendidikan Rwanda, Gaspard Twagirayezu berkata kepesatan teknologi AI dalam pendidikan tidak dapat menggantikan guru malah membantu guru dalam menyediakan bahan pengajaran yang bermanfaat kepada pelajar.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Ahad, 28 April 2024.
Mesyuarat Khas WEF: Dunia perlukan persaingan sihat dalam transisi ke Orde Baharu - Menteri Luar Arab Saudi
Menteri Luar Negeri Arab Saudi, Putera Faisal bin Farhan Al Saud berkata dunia memerlukan persaingan sihat dalam transisi daripada Orde Dunia Lama kepada Orde Baharu. Jelasnya, persaingan ini akan memberi manfaat dalam bentuk kos pengeluaran lebih rendah, perkembangan inovasi dan pelaburan lebih baik. #MesyuaratKhasWEF #WEF
Tesla tawar potongan harga sehingga RM8,000
Tesla Model Y yang dijual bermula 20 Julai 2023 pada harga asal RM199,000 kini dijual pada harga RM191,000.
Tesla mula jual robot Optimus menjelang akhir tahun depan - Elon Musk
Beberapa syarikat telah mempertaruhkan robot humanoid untuk penuhi potensi kekurangan tenaga kerja dan melaksanakan tugas berulang.
Tesla guna teknologi purba untuk selesai masalah Cybertruck
Rivet ialah teknologi yang telah digunakan oleh manusia sejak Zaman Gangsa lebih 4,000 tahun yang lalu.
Tesla panggil semula semua Cybertruck kerana masalah pedal pemecut
Tesla memanggil semula semua Cybertruck yang telah dikeluarkan, disebabkan oleh masalah pada pedal pemecut.
Lebih 10 peratus pekerja Tesla di seluruh dunia diberhentikan
Tesla memberhentikan lebih 10 peratus tenaga kerja globalnya akibat penurunan jualan dan perang harga yang meningkat untuk kenderaan elektrik (EV).
Elon Musk sasar pengenalan Tesla Robotaxi pada 8 Ogos
Musk berkongsi mengenainya selepas Reuters melaporkan Tesla membatalkan pembangunan kereta mampu milik mereka disebabkan persaingan bersama syarikat pengeluar lain.
Musk pertahan diri ambil dadah
ELON Musk menganggap penggunaan dadah oleh dirinya sendiri memberi manfaat kepada pelabur Tesla dalam satu temu bual disiarkan pada Isnin.
Tesla mula hantar Model Y di Malaysia
Tesla telah memulakan penghantaran Model Y, kenderaan utiliti sukan elektriknya (SUV) di Malaysia.
Elon Musk dinafikan ganjaran AS$56 bilion oleh mahkamah
Hakim di Delaware menafikan ganjaran saham dengan nilai yang sama diterima oleh Musk pada tahun 2018 kerana dikatakan terlalu melampau.
Tesla dijangka hadir dengan kenderaan elektrik baharu pada pertengahan 2025
Kenderaan elektrik baharu yang dikenali dengan nama kod 'Redwood' itu dijangka berada di dalam kategori kenderaan 'compact crossover'.