KUALA LUMPUR: SME Association of Malaysia (SME Malaysia) is urging the government to focus on measures to ease the cash flow of pandemic-hit small and medium enterprises (SMEs) when tabling the upcoming Budget 2022.
SME Malaysia president Datuk Michael Kang Hua Keong said businesses are not looking for profit but more for cash flow or survival especially in sectors severely hit by the pandemic such as tourism, film industry, entertainment venues, sports, as well as private education and enrich centres.
"Under Budget 2022, the government should provide tax-free incentives for entrepreneurs, reduce SME tax to 10 per cent from 17 per cent, and reduce the corporate tax rate for the first RM1 million taxable income," he told Bernama.
Kang believes that 2022 will be a recovery year and an endemic year, therefore, SMEs need full support from the government to rebuild and recover from the impacts of COVID-19.
"Malaysian SMEs are facing severe cash flow problems and they are awaiting government aid. Moreover, digital transformation has become even more important for small businesses since the COVID-19 outbreak.
"As businesses look to adjust to the rapidly changing environment, they need support from the government on the way to go forward with digitalisation," he said, adding that manpower would also be a key factor for SMEs to lead the transformation.
Kang said the government needs to provide as many incentives and grants for SMEs, especially on digitalisation to generate more jobs in the country.
"The association expects to see a lot of incentives from the government for the digital economy as well as tax deductions on all expenditures," he said.
If SMEs stay afloat, he said the government should consider giving training grants and special incentives on green, innovation and automation to revive incomes.
"These combinations would attract more foreign and retail local investors.
"The association is looking at 45 per cent SME contribution to the gross domestic product (GDP) by 2025," Kang said.
SME contribution to GDP eased 38.2 per cent in 2020, with a value-added of RM512. 8 billion, compared with 38.9 per cent (value-added: RM553.5 billion) in the preceding year, according to the Department of Statistics Malaysia.
Finance Minister Tengku Datuk Seri Zafrul Tengku Abdul Aziz said recently that the budget will give attention and assistance to all sectors including the most badly affected sectors, which are tourism, retail and SME.
Budget 2022 will be tabled in Parliament on Oct 29, 2021.
-- BERNAMA
Bernama
Sat Oct 09 2021
Kang believes that 2022 will be a recovery year and an endemic year. - FILE photo
Putin tukar Menteri Pertahanan, Shoigu dengan ahli ekonomi
Tugas baharu Sergei Shoigu ialah sebagai Setiausaha Majlis Keselamatan Rusia.
Kenaikan 224 peratus cukai taksiran relevan - MPAJ
Kenaikan cukai taksiran dilihat sangat wajar jika dibandingkan dengan tempoh kali terakhir MPAJ menyediakan Senarai Nilaian Baharu pada 1997.
Niaga AWANI: Apakah prestasi ekonomi suku pertama?
Ekonomi suku pertama akan diumum minggu ini. Apakah jangkaan semasa berdasarkan perkembangan antarabangsa dan tempatan? Bagaimana pengeluaran akaun tiga kwsp memainkan peranan dan adakah rasionalisasi subsidi akan beri impak besar?
#NiagaAWANI
#NiagaAWANI
Bangunan runtuh: Selepas seminggu, 36 mangsa masih terperangkap
Bangunan bertingkat berkenaan sedang dalam pembinaan, lalu runtuh dalam satu kejadian yang berlaku pada Isnin lalu.
AWANI Ringkas: PM sertai forum ekonomi Qatar
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
AWANI Pagi: Berita tumpuan & menarik di astroawani.com [13 Mei 2024]
Antara fokus AWANI Pagi bersama Azib Zikry & Nursyazwani Saiful Sham;
Masalah disiplin remaja antara tiga cabaran utama dihadapi kaum ibu - Nancy
Dr Dzulkefly komited selesai isu gaji, kebaikan jururawat
TH diarah siasat 300 jemaah haji terkandas di Makkah - Mohd Na'im
Masalah disiplin remaja antara tiga cabaran utama dihadapi kaum ibu - Nancy
Dr Dzulkefly komited selesai isu gaji, kebaikan jururawat
TH diarah siasat 300 jemaah haji terkandas di Makkah - Mohd Na'im
Rumah Panjang Nanga Engkuah dipilih Kampung Angkat MADANI KKR
Rumah Panjang Nanga Engkuah di Ulu Katibas, Song melakar sejarah tersendiri apabila terpilih menjadi Kampung Angkat MADANI pertama di negeri Sarawak.
Madinah jadi saksi pertemuan bermakna ibu bapa dan anak
Ibu bapa mana tidak bahagia anak kesayangan sambut kehadiran, bimbing ziarah luar di bumi barakah, Madinah.
'Tiada lagi tempat selamat di Gaza' - UNRWA
Sejak perang bermula Oktober tahun lalu, kebanyakan penduduk Gaza dipaksa berpindah secara kerap.
Kepulan asap selubungi Gaza di sebalik kemaraan Zionis
Kenderaan tentera, kereta kebal dan pesawat juga boleh dilihat bergerak dan berusaha meneruskan perjalanan merentasi debu tebal.
Kerajaan jamin sediakan rawatan kesan sampingan vaksin COVID-19 termasuk AstraZeneca - Dzulkefly
Kerajaan memberi jaminan akan menyediakan rawatan susulan bagi penerima vaksin COVID-19 termasuk AstraZeneca yang terbukti mengalami kesan sampingan.
KKM keluar kenyataan berkaitan vaksin AstraZeneca dalam masa terdekat
KKM akan mengeluarkan kenyataan berhubung isu penarikan balik vaksin COVID-19 keluaran AstraZeneca dalam masa terdekat.
Isu tunggakan cetakan MyKid bakal selesai Julai ini - JPN
Isu cetakan MyKid yang tertunggak akibat masalah perolehan bekalan mikrocip semasa pandemik COVID-19 lalu dijangka dapat diselesaikan pada Julai ini secara berperingkat di seluruh negara.
Program Jana Wibawa dilaksana selepas dapat persetujuan Jemaah Menteri - Saksi
Mahkamah Sesyen di sini hari ini diberitahu bahawa cadangan mengenai Jana Wibawa telah dibawa ke mesyuarat untuk pertimbangan sebelum Jemaah Menteri memutuskan supaya program itu diteruskan pada 2020.
Kelaparan akut jejaskan 281.6 juta orang tahun lepas - PBB
Tahap bahaya kelaparan akut menjejaskan 281.6 juta orang tahun lepas, tahun kelima berturut-turut bahawa ketakjaminan makanan semakin memburuk.
Hamilton optimis kedudukan lebih baik di GP China
Lewis Hamilton melihat potensi kedudukan yang lebih baik dalam saingan Grand Prix yang kembali ke China buat pertama kali dalam tempoh lima tahun, hujung minggu ini.
'Selfish!' - Fasha Sandha sedih raya di Perlis tak jadi gara-gara dijangkiti COVID-19
Fasha berkata dia mula melakukan pemeriksaan COVID-19 selepas berasa tidak sihat badan dan mengalami bersin tidak henti sejak Raya pertama.
Kes COVID-19 catat penurunan ketara pada ME 14/2024 - KKM
Jumlah kes COVID-19 menurun 97.1 peratus kepada 493 kes pada Minggu Epidemiologi ke-14 (ME 14/2024) iaitu bagi tempoh 31 Mac hingga 6 April lepas berbanding 17,256 kes pada ME 1/2024.
China jadikan pengalaman pencegahan COVID-19 untuk hadapi pandemik masa depan
China akan menjadikan pengalaman dalam pencegahan dan kawalan COVID-19 untuk membuat persediaan yang lebih proaktif untuk menghadapi pandemik masa depan seperti "Penyakit X".
Negara berdepan ketirisan subsidi diesel serius - Amir Hamzah
Negara kini sedang berdepan isu ketirisan subsidi diesel yang serius dan wujud kemungkinan terdapat pihak yang tidak layak masih menikmati subsidi itu, kata Menteri Kewangan II Datuk Seri Amir Hamzah.