The Trans-Pacific Partnership (TPP) augurs well for Malaysia's automotive sector and would allow the country to gain competitive advantage over Thailand and Indonesia, according to consulting firm Frost & Sullivan.
Vice-President of Mobility Vivek Vaidya said Malaysia would have a competitive advantage as an export hub for auto parts in the ASEAN region.
"Thailand was already ahead of Malaysia on free trade agreements (FTAs) and they had several FTAs which were working well for them.
"Therefore, TPP is like one ticket that Malaysia buy to have an agreement with Japan, Canada, Australia, the US and Latin America," he told Bernama on the sidelines of a media briefing on Malaysia's 2016 automotive industry here.
The TPP, according to Vivek, would help Malaysian companies gain market access, create opportunities for skills, transfer technology as well as promote transparency and clarity to the industry.
"But local players need to adapt to the ways in which other markets work, they need to be competitive.
"They cannot just carry on business as usual, they need to change," he said.
The trade pact would enable industry players to enter into countries under the TPP, which account for 40 per cent of global gross domestic product (GDP), without being subjected to tax or custom barriers.
"These players will find that they have an edge over Thailand," he said.
Vivek said brands like Mercedes, Honda and other original equipment manufacturers (OEMs) and component manufacturers who have plants in Malaysia would gain by operating from Malaysia.
"When Malaysia is part of TPP, the strategic attractiveness of Malaysia actually enhances because of market access to TPP member states," he said.
Other regional player that also has significant advantage from the TPP's automotive point of view is Vietnam, said Vivek.
"Vietnam is likely to benefit the most because it is more competitive in terms of labour rates," he said.
The 12-nation trade pact, which is expected to be signed in February, would not have any impact on the auto market this year, Vivek added.
"It kicks in after 2018, but for automotive, the tax reduction and excise duty elimination will only start from 2020," he said.
The global growth-consulting firm today projected Malaysia's total industry volume (TIV) to decrease by 1.44 per cent to 648,000 units in 2016 from an estimated 657,500 units last year.
Vivek, however, described Malaysia as a steady performer compared with Thailand and Indonesia which were likely to decline by much bigger numbers in TIV this year.
Bernama
Fri Jan 15 2016
The TPP, according to Vivek, would help Malaysian companies gain market access, create opportunities for skills, transfer technology as well as promote transparency and clarity to the industry. - File photo
Kedudukan Malaysia dalam Indeks Kebebasan Media masih baik - Fahmi
Kedudukan terkini Malaysia dalam Indeks Kebebasan Media masih dianggap baik berbanding pemerintahan kerajaan sebelum ini.
Isu boikot: Teliti situasi, pandangan sebelum ambil tindakan - Mohd Na'im
Jelas Mohd Na'im, pandangan mufti itu pastinya mengambil kira kesan boikot pada jenama tertentu dan mereka yang terlibat.
PRK Kuala Kubu Baharu: 'Saya ada hutang tapi bukan dengan ah long' - Calon PN
Calon PN, Khairul Azhari Saut menegaskan perkara tersebut merupakan fitnah jahat terhadap dirinya.
Ringgit dijangka diniaga secara berhati-hati minggu depan
Ringgit dijangka diniagakan secara berhati-hati berbanding dolar AS dalam masa terdekat.
Kuota untuk jemaah Malaysia tunai haji tahun ini telah penuh
Menteri di Jabatan Perdana Menteri (Hal Ehwal Agama), Datuk Dr Mohd Na'im Mokhtar memaklumkan bahawa kuota 31,600 untuk untuk jemaah Malaysia bagi musim haji tahun ini telah pun penuh.
AS tidak sokong operasi ketenteraan Israel di Rafah
Amerika Syarikat tidak melihat rancangan Israel untuk meletakkan operasi ketenteraan di Rafah adalah sebagai satu rancangan yang selamat dan komprehensif
Pesawat ringan terhempas: Jurulatih, pelatih penerbangan terselamat - Bomba Perak
Kedua-dua mangsa yang selamat itu, Kapten Shahrul Imran, 26, mengalami patah paha kiri manakala pelatih tersebut pula, Le Ho Jia, 20, cedera di muka.
39 disahkan maut, puluhan masih hilang
Hujan lebat yang melanda negeri Rio Grande do Sul di selatan Brazil mengorbankan sekurang-kurangnya 39 mangsa, kata pihak berkuasa tempatan yang menjangkakan peningkatan angka kematian kerana puluhan lagi masih hilang.
Agong, Permaisuri zahir ucapan penghargaan kepada warga JBPM
Yang di-Pertuan Agong Sultan Ibrahim menzahirkan ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia 2024 kepada seluruh anggota Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia (JBPM) atas khidmat dan bakti mereka kepada negara dan masyarakat.//
Turut menzahirkan ucapan itu ialah Raja Permaisuri Agong Raja Zarith Sofiah.
Turut menzahirkan ucapan itu ialah Raja Permaisuri Agong Raja Zarith Sofiah.
Agong, Permaisuri zahir ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia
Yang di-Pertuan Agong Sultan Ibrahim menzahirkan ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia 2024 kepada seluruh anggota Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia.
Malaysia manfaatkan sepenuhnya FTA, jana FOB bernilai RM41.03 bilion pada suku pertama 2024 - MITI
Malaysia memanfaatkan sepenuhnya perjanjian perdagangan bebas (FTA) yang dimeterai dengan ekonomi luar dan berjaya menjana percuma atas kapal (FOB) sebanyak RM41.03 bilion pada suku pertama tahun ini.
Hungary bakal Presiden EU, mahu hidupkan semula rundingan FTA EU-Malaysia
Putrajaya dan Budapest akan menyambung semula mesyuarat pertama jawatankuasa bersama Hungary-Malaysia.
Thailand guna FTA untuk tingkat eksport pertanian
Thailand rancang laksan FTA dengan rakan dagang strategik bagi meningkatkan lagi eksport produk pertanian dan produk pertanian yang diproses negara itu.
Filipina, Korea Selatan tandatangan perjanjian perdagangan bebas
Filipina dan Korea Selatan telah menandatangani perjanjian perdagangan bebas (FTA) yang bertujuan untuk meningkatkan akses pasaran antara kedua-dua negara Asia itu.
Perdagangan dua hala Turki-Malaysia melonjak dengan protokol FTA terkini
Hubungan dua hala yang sudah mantap boleh dipertingkatkan lagi selain terdapat potensi besar dalam perdagangan dan pelaburan antara kedua-dua negara.
GCC, Jepun sambung semula rundingan FTA
Kedua-dua pihak menandatangani kenyataan bersama di bandar Jeddah Arab Saudi untuk menyambung semula rundingan.
United Kingdom kini sah sertai CPTPP, jadi FTA pertama dengan Malaysia
United Kingdom (UK) hari ini secara rasmi menyertai Perjanjian Komprehensif dan Progresif bagi Perkongsian Trans-Pasifik (CPTPP).
India, Britain catat kemajuan dalam rundingan perdagangan bebas
India dan Britain mencapai kemajuan dalam isu penting dalam rundingan perjanjian perdagangan bebas (FTA) dua hala.
Visa percutian kerja Australia dilanjutkan kepada warga Britain berumur lebih 30 tahun
Mengikut FTA antara kedua-dua negara pada Mei, 16 juta lagi orang layak memohon berdasarkan peningkatan had umur daripada 30 kepada 35.
Korea Selatan, Malaysia bincang kaedah tingkatkan rantaian bekalan bahan mentah, ekonomi
Korea Selatan dan Malaysia membincangkan cara untuk memperkukuh hubungan ekonomi dua hala dan meningkatkan kerjasama dalam rantaian bekalan bahan mentah serta sektor industri baharu.