BENGALURU: Apple Inc is working on a service that will let users pay for purchases in instalments, Bloomberg News reported on Tuesday, sending shares of Afterpay Ltd and other "buy now, pay later" (BNPL) companies sharply lower.
The U.S. tech giant will use Goldman Sachs, its partner since 2019 for the Apple Card credit card, as the lender for the loans, Bloomberg reported, citing people familiar with the matter.
Shares of Australia-listed Afterpay, the country's biggest BNPL provider, slid close to 10% in Wednesday trading. Smaller rival Zip Co Ltd and Sezzle also fell sharply. Nasdaq-listed Affirm Holdings Inc tumbled more than 14% on Tuesday before closing down 10.5%.
The BNPL industry has boomed over the past year due to a pandemic-driven surge in online shopping. The trend has also attracted the attention of mainstream firms such as PayPal Holdings Inc.
The prospect of going up against a company the size of Apple, as well as other likely entrants, would pose a major test to pure-play BNPL firms which have so far gone largely unchallenged.
The Bloomberg report said Apple Pay users would be allowed to split their payments into four interest-free instalments, or across several months with interest.
A Goldman Sachs spokesperson declined to comment. Apple was not immediately available for comment.
Such an offering would rival similar services by Klarna, Afterpay, Zip's Quadpay and Affirm in the United States, the sector's key growth market where competition is intense.
PayPal launched its BNPL service in Australia on Wednesday, challenging Afterpay on its home turf where the U.S. payments giant said it would do away with late fees, an area that earned Afterpay close to A$70 million in fiscal 2020.
A Zip spokesman said Apple's reported move was "validation that what Zip has been doing is resonating with customers and merchants" and that it was growing customer numbers despite increased competition.
Reuters
Wed Jul 14 2021
A shopper uses the mobile payment service Apple Pay at a supermarket, amid the coronavirus disease (COVID-19) outbreak, in Ronda, southern Spain October 9, 2020. REUTERS/Jon Nazca
Kompleks Pasar Kota Kinabalu dijenamakan semula sebagai Anjung Kinabalu
Setiap blok bangunan di kompleks itu diberi nama baharu diinspirasikan daripada barang jualan.
Lapangan terbang, pelabuhan baharu tingkatkan ekonomi jangka panjang Sarawak
Perancangan Sarawak untuk membina lapangan terbang antarabangsa serta pelabuhan baharu di bandar ini merupakan dua projek mega negeri yang bakal merancakkan ekonominya untuk jangka masa panjang.
Kontraktor kecil dan sederhana pengganda ekonomi lokal - Ahmad Maslan
Industri pembinaan melalui kumpulan kontraktor kecil dan sederhana boleh menjadi 'faktor pengganda' dalam membantu mengembangkan ekonomi setempat.
Adibah Amin diumum Tokoh Wartawan Negara 2023
Adibah Amin merupakan wartawan wanita pertama diberikan pengiktirafan tertinggi dalam bidang kewartawanan tempatan.
KKR peruntuk RM24 juta untuk tingkat keselamatan jalan raya di Labuan
Sebanyak RM24.55 juta diperuntukkan bagi melaksanakan pelbagai projek jalan raya sebagai usaha meningkatkan keselamatan pengguna di pulau bebas cukai ini tahun ini.
Kebajikan anggota, ahli keluarga JBPM terus dijaga
Aspek kebajikan dalam kalangan pegawai dan anggota bomba termasuk ahli keluarga merupakan elemen penting yang dititikberatkan oleh barisan kepimpinan tertinggi JBPM.
Enam agenda KPM sokong hala tuju negara
Lembaran reformasi pendidikan menginjak kepada perkara dasar dalam pendidikan berteraskan Falsafah Pendidikan Kebangsaan dan selari dengan keperluan dunia semasa.
Sektor kewangan digesa bantu perniagaan jadi lebih peka kepada alam sekitar, berdaya tahan
Kamarudin berkata sektor kewangan, khususnya pasaran modal, akan terus memudahkan pembiayaan dan pelaburan yang diperlukan untuk menyokong keutamaan dan komitmen negara.
Penjualan rokok elektronik perlu pendekatan perundangan lebih serius - IKATAN
Kerajaan perlu mengambil pendekatan perundangan yang serius ke atas penjualan produk merokok khususnya rokok elektronik kepada golongan muda.
Azeem Fahmi tidak mahu tertekan buru slot Olimpik Paris 2024
Pelari pecut sensasi negara Muhammad Azeem Mohd Fahmi tidak mahu tertekan dalam memburu slot ke Sukan Olimpik Paris 2024 yang akan membuka tirai Julai ini.
Apple dijangka perkenal aplikasi pengurusan kata laluan untuk iPhone, iPad dan Mac
Apple dilaporkan sedang melihat untuk menawarkan sebuah aplikasi pengurusan kata laluan baharu, dinamakan Passwords.
Netflix tidak lagi boleh digunakan pada Apple TV Gen 2 dan Gen 3
Pemilik kedua-dua peranti disarankan untuk membeli perkakasan baharu yang akan masih disokong.
NVIDIA dijangka atasi Apple sebagai syarikat kedua paling bernilai di dunia
Dengan permintaan pembangunan kecerdasan buatan tinggi, ia sekali gus membuatkan nilai syarikat NVIDIA turut meningkat mendadak kebelakangan ini.
Siri akan lebih bijak kawal aplikasi, lakukan pelbagai tugasan pada iOS 18
Sebagai contoh ia boleh diarahkan untuk memindahkan kedudukan fail, memadam emel dan melakukan kesimpulan untuk dokumen tertentu.
Apple cabar denda €1.8 bilion dikenakan EU
Apple kini membenarkan stor aplikasi alternatif hanya di EU tetapi masih mengenakan bayaran untuk memastikan setiap aplikasi yang ditawarkan pada stor alternatif adalah selamat.
Apple iOS 17.5.1 atasi isu gambar dipadam muncul semula
Apple tidak keluar sebarang komen, sekadar tawarkan kemas kini iOS 17.5.1, menyatakan ia mengatasi masalah gambar lama muncul semula itu.
Siri kelak boleh rumus notifikasi pada iPhone - dengan sokongan integrasi AI
Siri juga kelak boleh meringkaskan sesuatu berita, melakukan transkrip untuk memo suara, serta penambahbaikan pada gambar yang dirakam.
iPhone 17 Slim dijangka hadir dengan rekaan kamera belakang di bahagian atas-tengah
iPhone 17
Pengguna iOS 17.5 dapati foto lama dipadam muncul kembali
Mereka terkejut melihat gambar yang telah bertahun dipadam, tiba-tiba muncul sebagai gambar yang baru dimuat naik ke iCloud.
iOS 17.5, Android 6 ke atas kini boleh banteras penyalahgunaan penjejak objek
Google telah memperkenalkan ciri ini sejak Julai tahun lepas, t i