KUALA LUMPUR:Financial market volatility is expected to remain elevated in the near term, with the resumption of the rise in COVID-19 infections in several countries, according to Bank Negara Malaysia (BNM).
This, it said, could result in cautious investor sentiment on weaker-than-expected corporate earnings and an escalation of trade tensions.
“As at end-August 2020, the non-resident (NR) outflows in the domestic equity market have persisted, amounting to RM20.3 billion (US$1 = RM4.15) on heightened investor concerns over the economic impact of the pandemic,” the central bank said in its Financial Stability Review -- First Half 2020 (1H2020), released today.
The impact on equity prices was, however, offset by a higher participation of domestic retail investors in the equity market and a strong rally in healthcare and technology stocks.
Of note, retail investors drove trading value and volume on the local bourse, overtaking domestic institutional investors, although more recent profit-taking activity since August has led to some price correction.
While market volatility has subsided from the peak observed in March, it remained above levels observed prior to the crisis as markets remain sensitive to newsflow around the COVID-19 pandemic, the escalation of trade tensions and domestic political developments.
As for the domestic bond market, it has experienced a temporary spike in bond yields with 10-year Malaysian Government Securities and 10-year AAA corporate bond yields, rising by 84 basis points (bps) and 59 bps, respectively, amid significant NR outflows (RM22.4 billion or US$5.2 billion) between February and April.
Cumulative NR outflows, which peaked in April 2020, have since reversed to record a RM4.3 billion net inflow until end-August 2020, amid the gradual improvement in global investor sentiment and a continued stable base of NR investors, such as governments and central banks, in the domestic bond market.
BNM said sustained demand by domestic investors for Malaysian government bonds was supported by the bank’s measures to ease liquidity conditions, reflected in the bid-to-cover ratio which averaged at 2.4 times in the first seven months of 2020.
However, auctions for long-term bonds since August saw a slight tapering in demand amid excess supply concerns post-tabling of the COVID-19 stimulus bill.
Among NR investors, demand for Malaysian government bonds began recovering since May, supported by improved market sentiment and the positive yield pickup over US Treasuries.
“As in previous episodes of market stress, the sustained demand from domestic institutional investors, such as banks, non-bank financial institutions, and insurers and takaful operators, continues to play an important role in preserving orderly conditions and providing continued access to credit markets throughout 1H2020.
“Malaysia’s deep and liquid bond market, with support from this diverse investor base, will also lend continued support to orderly market conditions,” BNM said.
-- BERNAMA
Bernama
Wed Oct 14 2020
The impact on equity prices was, however, offset by a higher participation of domestic retail investors in the equity market and a strong rally in healthcare and technology stocks. - freepik
Daftar pemilih tambahan April 2024 dibuka untuk semakan - SPR
Daftar Pemilih Tambahan Bulan April 2024 diperaku dan diwartakan hari ini, dan semakan dibuka selama 30 hari hingga 19 Jun ini.
Lelaki ceroboh Balai Polis Dato' Keramat dituduh halang tugas penjawat awam
Seorang penjaga parkir mengaku tidak bersalah di Mahkamah Majistret atas tuduhan menghalang tugas anggota sentri berpangkat Lans Koperal di Balai Polis Dato' Keramat.
KL dinobat bandar raya kedua terhebat di Asia Tenggara
Kuala Lumpur dinobatkan sebagai bandar raya kedua terhebat di rantau Asia Tenggara selepas Singapura yang disenaraikan dalam Indeks Bandar Global Oxford Economics 2024.
Permodalan pasaran Bursa Malaysia, FBM KLCI capai satu lagi paras tertinggi
Permodalan pasaran keseluruhan Bursa Malaysia dan dagangan indeks barometer mencapai satu lagi paras tertinggi setakat ini bagi tahun ini.
Lebih 33,000 orang terjejas akibat cuaca buruk di Sri Lanka
Monsun barat daya secara beransur-ansur sedang terbentuk di negara itu, dan keadaan hujan serta berangin yang berterusan akan berlanjutan.
Serangan Balai Polis Ulu Tiram: Mohd Hasif masih dirawat di HSI
Anggota polis, Koperal Mohd Hasif Roslan yang cedera ditembak dalam serangan di Balai Polis Ulu Tiram pada Jumaat lalu, masih menerima rawatan di Hospital Sultan Ismail (HSI).
'Tiada niat raih simpati, itu satu-satunya kenderaan kami ada'
Keluarga bayi berusia 11 bulan yang terpaksa bergantung pada alat bantuan pernafasan apabila kisah kesukaran mereka mendapat perhatian Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Syarikat 'telco' diharap percepat muktamad perjanjian pegangan ekuiti dalam DNB - Fahmi
Syarikat telekomunikasi diberi masa 20 hari untuk membuat keputusan bagi memuktamadkan pegangan ekuiti dalam DNB.
Mahkamah tolak pengakuan bersalah lelaki hantar komunikasi seksual
Mahkamah Masjitret di sini, pada Selasa, menolak pengakuan bersalah seorang warga Indonesia yang dituduh berkomunikasi secara seksual dengan seorang remaja perempuan bawah umur berusia 17 tahun.
Pantau Agenda Reformasi: Implikasi permohonan waran tangkap ICC terhadap PM Israel
Apa yang perlu kita fahami tentang implikasi tindakan Mahkamah Jenayah Antarabangsa (ICC) yang memohon waran tangkap terhadap pemimpin tertinggi Israel dan Hamas berhubung konflik berdarah di wilayah Palestin sejak 7 Oktober tahun lalu?
Prof. Datuk Dr. Rahmat Mohamad, Pakar Perundangan dan Hak Asasi Manusia UiTM ada perinciannya.
Prof. Datuk Dr. Rahmat Mohamad, Pakar Perundangan dan Hak Asasi Manusia UiTM ada perinciannya.
Ekonomi Malaysia berada di landasan untuk berkembang 4.0 hingga 5.0 peratus tahun ini - BNM
Bank Negara Malaysia (BNM) kekal mengunjurkan ekonomi Malaysia berkembang 4.0 hingga 5.0 peratus tahun ini.
Inflasi keseluruhan dijangka kekal sederhana pada 2.0-3.5 peratus tahun ini - BNM
Inflasi keseluruhan dan inflasi teras dijangka kekal sederhana tahun ini, masing-masing antara 2.0 peratus hingga 3.5 peratus dan antara 2.0 peratus hingga 3.0 peratus pada 2024.
KDNK Malaysia berkembang 4.2 peratus pada suku pertama 2024
Ekonomi malaysia pada suku pertama 2024 tumbuh pada kadar 4.2 peratus, walaupun berhadapan dengan situasi ekonomi global yang tidak menentu.
Semakan lengkap industri pertengahan kewangan sedang dijalankan - BNM
Kajian semula yang lebih menyeluruh terhadap industri pengantara kewangan sedang dijalankan, kata Penolong Gabenor Bank Negara Malaysia.
Bank Negara Malaysia kekal OPR pada 3.00 peratus
Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) Bank Negara Malaysia membuat keputusan untuk mengekalkan kadar dasar semalaman (OPR) pada paras semasa iaitu 3.00 peratus.
Rizab antarabangsa BNM berkurang AS$1 bilion, mata wang asing susut tertinggi - Kenanga Research
Rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia (BNM) yang terkini menunjukkan penurunan sebanyak AS$1.0 bilion atau -0.9% bulan ke bulan (MoM) kepada RM112.8 bilion pada 30 April 2024.
Perancang kewangan perlu lapor kegiatan meragukan kepada pihak berkuasa
Perancang kewangan perlu memainkan peranan untuk melaporkan sebarang kegiatan mencurigakan yang menjurus kepada pengubahan wang haram kepada pihak berkuasa.
'BNM dijangka kekalkan kadar OPR'
Standard Chartered Global Research menjangka Bank Negara Malaysia (BNM) akan mengekalkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) tidak berubah pada tiga peratus.
Aset rizab rasmi Malaysia berjumlah AS$113.76 bilion pada akhir Mac - BNM
Aset rizab rasmi Malaysia berjumlah AS$113.76 bilion pada akhir Mac 2024 manakala aset mata wang asing lain adalah US$1.61 bilion, kata Bank Negara Malaysia (BNM).
Kadar antara bank jangka pendek ditutup kukuh
Kadar antara bank jangka pendek ditutup kukuh hari ini susulan operasi Bank Negara Malaysia (BNM) yang menyerap lebihan mudah tunai daripada sistem kewangan.