KUALA LUMPUR: Offering tax breaks to multinational corporations (MNCs) will no longer be appealing in attracting them to Malaysia, said the Inland Revenue Board (IRB).
Its chief executive officer, Datuk Mohd Nizom Sairi said under the Organisation for Economic Cooperation and Development's (OECD) proposed global tax reform, tax breaks will be disadvantageous for the destination country as the MNC's country of origin could claim the tax difference.
"We need to come out with alternative or more attractive incentives for these companies to come to Malaysia," he told reporters at the National Tax Conference 2022 here today.
Mohd Nizom had announced previously that Malaysia has agreed to implement a global minimum tax of 15 per cent on certain MNCs starting next year.
Malaysia was among the 136 countries previously announced by the OECD as ready to reform the global taxation system.
The standard corporate income tax rate in Malaysia is 24 per cent, however, MNCs granted tax exemption will be taxed at a preferential rate of zero to 10 per cent for participating in promoted activities or producing promoted products for five or 10 years.
Meanwhile, Deputy Finance Minister I Datuk Mohd Shahar Abdullah said Malaysia has consistently been responsive to current changes in the internationally agreed tax standards.
"Malaysia always ensures a competitive environment to attract foreign and domestic direct investments and to prevent cross-border tax evasion activities.
"To ensure that multinationals pay the right taxes where they are due, the government, through the IRB, will continue to develop comprehensive strategies in dealing with international tax compliance risks that include calling for greater disclosures and transparency by multinationals," he said in his opening remarks today.
Mohd Shahar noted that the global minimum tax agreement would result in more than US$125 billion (US$1=RM4.45) in profits reallocation from about 100 of the largest and most profitable MNCs in the world to all nations, ensuring that these businesses pay a fair share of tax wherever they operate and generate profits.
"Instead of attempting to end tax competition, the global minimum tax agreement imposes multilaterally agreed-upon restrictions.
"Malaysia, through the Ministry of Finance and IRB, via continuous engagements with relevant parties, is actively following the developments of this proposal to enact a global minimum corporate tax plan," he said.
-- BERNAMA
Bernama
Tue Aug 02 2022
Offering tax breaks to multinational corporations (MNCs) will no longer be appealing in attracting them to Malaysia, said the Inland Revenue Board (IRB) chief executive officer, Datuk Mohd Nizom Sairi. - BERNAMA
Indonesia alih tumpuan aksi playoff berdepan Guinea
Ketua jurulatih Indonesia kini berperang dengan masa untuk menyediakan pemainnya yang keletihan menghadapi perlawanan playoff Sukan Olimpik.
Boustead Heavy Industries terima kontrak sokongan kapal selam TLDM bernilai RM43.6 juta
Boustead Heavy Industries Corporation Berhad (BHIC) menerima kontrak sokongan kapal selam Tentera Laut Diraja Malaysia (TLDM) daripada Kementerian Pertahanan bernilai RM43.6 juta.
Tesla lancarkan stesen 'supercharging' V4 pertama rantau Asia Tenggara di Malaysia
TESLA hari ini mengumumkan pelancaran stesen pengecasan kereta Tesla Supercharging V4 secara rasminya di Malaysia.
Orang utan rawat luka sendiri guna tumbuhan
Orang utan bernama Rakus merawat luka di mukanya dengan mengunyah daun Akar Kuning dan berulang kali menyapu ke atas luka itu.
X ubah ciri 'block', komen masih boleh dibaca
CIRI block di X (Twitter) ialah cara paling mudah untuk menghalang akaun tertentu daripada muncul di susur masa atau pemegang akaun membaca ciapan anda.
Sambungan bluetooth dari bumi ke satelit berjaya dilakukan
Hubble Network, sebuah syarikat pemula dari Amerika Syarikat berjaya melakukan sambungan bluetooth dari bumi ke satelit di angkasa lepas.
UNESCO hadiahkan semua wartawan di Gaza anugerah PBB
Sebagai sebuah badan PBB yang menggalakkan keamanan dan keselamatan dunia, bumi gaza telah menjadi enjadi tempat paling maut bagi wartawan dalam sejarah susulan serangan kejam israel membunuh puluhan ribu manusia.
Piala Thomas 2024: 15 skrin besar tayang aksi separuh akhir Malaysia-China esok
Peminat sukan badminton tanah air berpeluang menyaksikan aksi separuh akhir Piala Thomas 2024 antara Malaysia dan China yang akan ditayangkan di 15 lokasi skrin besar di seluruh negara, pada Sabtu ini
Kes demam denggi berkurangan pada ME17, tiada kematian - KP Kesihatan
Jumlah kes demam denggi dilaporkan berkurangan kepada 2,237 kes pada Minggu Epidemiologi ke-17 (ME17) iaitu dari 21 April hingga 27 April lalu berbanding 2,321 kes pada minggu sebelumnya.
Polis giat buru suspek samun pemain TFC
Dalam kejadian kira-kira jam 8.30 malam itu, mangsa yang juga pemain bola sepak kebangsaan berusia 25 tahun cedera di kepala, kaki kiri dan lengan kiri.
E-invois akan dilaksanakan pada separuh pertama 2024 - LHDN
E-invois akan menyelaras dan meningkatkan sistem percukaian negara, menggalakkan ketelusan dan memberikan penilaian risiko pematuhan yang lebih tepat.
Kutipan cukai tunjuk trend positif, yakin sasaran RM176 bilion dapat dicapai - LHDN
Kutipan cukai tahun ini menunjukkan trend positif dengan kutipan harian mencatatkan 20 peratus lebih tinggi berbanding tahun lepas.
Begini cara kenal pasti panggilan 'scam' LHDN
Pihak LHDN hanya akan membuat panggilan menggunakan talian tetap dan pada hari bekerja.
LHDN kesan syarikat dapat subsidi minyak masak lari cukai
Lembaga Hasil Dalam Negeri (LHDN) mengesan terdapat elemen pelarian cukai dalam kalangan syarikat yang mendapat subsidi minyak masak, melibatkan jumlah cukai dianggarkan RM200 juta.
Lebih RM100 bilion dikutip HASiL sejak 2011 hingga kini
Kutipan yang diperoleh itu merupakan satu pencapaian yang sangat cemerlang berbanding tahun-tahun sebelumnya.
LHDN akan semak semula sasaran kutipan cukai bagi tahun 2020
Lembaga Hasil Dalam Negeri (LHDN) akan menyemak semula sasaran kutipan cukai bagi tahun 2020.