US stocks dropped on Tuesday as investors fretted about Britain's exit from the European Union and the prospect of a Federal Reserve interest rate hike in coming months.
It was the second straight session of losses on Wall Street, where investors were already on edge due to the uncertainty of a tight race ahead of the Nov. 8 presidential election.
Sterling slid to its lowest in more than three decades after British Prime Minister Theresa May said the country's divorce from the EU will not be "plain sailing" and that there would be "bumps in the road."
While the weaker pound sent UK stocks surging, it raised worries among U.S. investors.
"Clearly there has been some reverberation from across the pond in terms of the prospect for a slightly more disorderly UK separation from the EU," said Bill Northey, chief investment officer for the private client group at U.S. Bank in Helena, Montana.
Angst about future interest rate hikes also returned to the fore after Richmond Federal Reserve President Jeffrey Lacker said he would have voted in favor of an increase at the latest policy meeting had he been able to do so.
Traders have priced in a 63 percent chance of the Fed raising rates in December, according to the CME Group's FedWatch tool.
Meanwhile, the International Monetary Fund lowered its 2016 growth forecast for the U.S. economy to 1.6 percent from 2.2 percent and painted a gloomy picture of the global economy.
Ten of the 11 major S&P 500 indexes fell, with the high dividend-paying utilities sector slumping 2.17 percent and telecom services down 1.67 percent.
The Dow Jones industrial average fell 0.47 percent to end at 18,168.45 and the S&P 500 lost 0.5 percent to 2,150.49.
The Nasdaq Composite dropped 0.21 percent to 5,289.66.
Investors' attention is turning to corporate profits, with third-quarter results rolling in over the next few weeks. A failure to meet already low expectations could put new pressure on an equities market already trading at valuations above historical averages.
S&P 500 companies on average are expected to post a 0.5 percent year-over-year dip in September-quarter earnings, the fifth straight quarter of declines, according to Thomson Reuters data.
In extended trade, Micron Technology was flat after the memory chipmaker reported fiscal fourth-quarter revenue above analysts' expectations.
During the session, Sears surged 6.42 percent after Bloomberg reported that the department store chain's Craftsman tool brand had attracted multiple bidders.
Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 2.59-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.62-to-1 ratio favored decliners.
The S&P 500 posted 13 new 52-week highs and four new lows; the Nasdaq Composite recorded 82 new highs and 32 new lows.
About 7.2 billion shares changed hands on U.S. exchanges, in line with the 7.1 billion daily average for the past 20 trading days, according to Thomson Reuters data.
Reuters
Wed Oct 05 2016
Traders work on the floor of the New York Stock Exchange (NYSE) as the market closes in New York, US, Oct 3, 2016. REUTERS/Lucas Jackson
Mesyuarat perundingan Enam Pihak Arab bincangkan perkembangan di Gaza
Mesyuarat perundingan Jawatankuasa Enam Pihak Arab itu membincangkan perkembangan serangan Israel ke atas Semenanjung Gaza.
Chegubard didakwa di Mahkamah Sesyen KL esok - Peguam
Badrul Hisham Shaharin atau dikenali Chegubard akan didakwa di Mahkamah Sesyen Kuala Lumpur esok atas pertuduhan memfitnah dan menghasut.
Pulau Pinang, kerajaan pusat bekerjasama tarik pelaburan semikonduktor
Kerajaan Pulau Pinang akan bekerjasama dengan Kerajaan Persekutuan untuk meneruskan usaha menarik pelaburan dalam sektor semikonduktor, termasuk segmen reka bentuk litar bersepadu (IC) di negeri itu.
Rakyat Malaysia di Jordan jadi duta produk PMKS negara
Menteri Pembangunan Usahawan dan Koperasi Datuk Ewon Benedick menyarankan rakyat Malaysia yang menetap di Jordan supaya memainkan peranan sebagai “duta” untuk mempromosikan produk perusahaan mikro kecil dan sederhana (PMKS) SERTA koperasi negara.
Mohamed Khaled tiba di Indonesia, dijadual bertemu Prabowo
Menteri Pertahanan Datuk Seri Mohamed Khaled Nordin tiba di Jakarta hari ini untuk lawatan kerja rasmi sulung beliau ke Indonesia sejak memegang jawatan itu.
SPRM mohon maklumat dari Jerman
Suruhanjaya Pencegahan Rasuah Malaysia (SPRM) memohon maklumat terkini daripada pihak berkuasa Jerman mengenai dana bon 1Malaysia Development Berhad (1MDB) yang dipercayai digunakan untuk membeli kereta mewah di negara itu pada 26 Okt 2022.
SPRM siasat pemimpin kanan di utara tanah air
Seorang pemimpin kanan di utara tanah air disiasat Suruhanjaya Pencegahan Rasuah Malaysia (SPRM) kerana disyaki melantik beberapa syarikat yang mempunyai kepentingan dengannya membabitkan beberapa projek pembekalan melibatkan peruntukan kira-kira RM300,000.
Kembangkan kandungan tempatan melalui AI
Menurut Setiausaha Agung Organisasi Kerjasama Digital (DCO) Deemah Al Yahya, terdapat 2.7 peratus daripada penduduk dunia tidak berhubung malah tidak mempunyai sambungan asas internet. Beliau turut berkata infrastruktur pengkomputeran setiap negara perlu mempunyai kemampuan untuk mengembangkan kandungan tempatan khususnya yang melibatkan penggunaan AI.
AI tidak dapat ganti guru
Menteri Pendidikan Rwanda, Gaspard Twagirayezu berkata kepesatan teknologi AI dalam pendidikan tidak dapat menggantikan guru malah membantu guru dalam menyediakan bahan pengajaran yang bermanfaat kepada pelajar.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Ahad, 28 April 2024.
Tidak realistik untuk runding semula protokol - Suruhanjaya Eropah
Badan eksekutif Kesatuan Eropah itu akan melancarkan prosedur pelanggaran bagi melindungi pasaran tunggal blok itu daripada risiko pencabulan protokol.
Pasca-Brexit: Kekurangan bekalan makanan dibimbangi di UK
Bermula 1 Jan, pengimport mesti membuat pengisytiharan kastam penuh mengenai barangan yang dibawa masuk ke UK dari EU atau negara lain.
Pemuda UMNO cadang pembentukan Kabinet Perang
Perdana Menteri boleh meletakkan jawatan atau menasihati Yang di-Pertuan Agong untuk membubarkan Parlimen jika tidak lagi mendapat majoriti.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah antara yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Pasca-Brexit: Kesatuan Eropah tidak akan runding semula perjanjian asal
Kerajaan UK sebelum ini menyatakan, pemeriksaan sempadan yang dikenakan terhadap barangan dari Ireland Utara terbukti tidak dapat dilaksanakan.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah antara yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Hubungan dengan EU: UK minta runding semula babitkan peraturan dagang
Protokol itu perlu ditulis semula kerana ia melemahkan proses perdamaian dan mempengaruhi kehidupan rakyat di Ireland Utara.
Pasca-Brexit: Parlimen Eropah akan sahkan perjanjian perdagangan
Rancangan asal EU bertujuan mengelak pembukaan sempadan antara Ireland dengan Ireland Utara menjadi pintu belakang bagi bekalan vaksin.
Nelayan Britain berdepan risiko hilang pendapatan susulan larangan eksport EU
Larangan itu dibuat selepas Britain meninggalkan EU pada 1 Januari lalu, yang mana hasil laut yang berkenaan perlu dibersihkan sebelum digunakan dan tidak boleh dijual kepada 27 ahli blok berkenaan.
Kalau tidak politik, kami nak main apa, Mak Yong, congkak? - Salahuddin Ayub
Pakatan Harapan (PH) akan terus berpolitik demi memastikan suara rakyat terus didengari meskipun ada desakan supaya sebarang bentuk politik dihentikan buat masa ini.