Twitter Inc's desultory earnings report on Thursday show a company with no evident path to profitability, as core costs climb more quickly than revenue while user growth stagnates.
For all the buzz the San Francisco company has created as the preferred platform for U.S. President Donald Trump and other high-profile figures, Twitter has lost more than $1.5 billion cumulatively since it went public in late 2013.
The company has almost $1 billion in cash on hand, and the losses are due in part to employee stock compensation, a non-cash expense. That is little comfort, though, for shareholders who end up footing the bill for those costs in the form of dilution.
Further, the company said it was revisiting core advertising strategies, suggesting a quick turnaround on revenue was not likely. Fourth-quarter revenue of $717 million was well short of analysts' expectations.
The company is "trapped" and could see declining revenue for another year or two, RBC Capital Markets analyst Mark Mahaney said in a client note.
"We believe that only a radical overhaul of the (user interface) and value proposition could potentially grow its user base, but such a step would carry enormous risk in alienating core users," Mahaney said.
Twitter's share price was battered, closing down 12.3 percent at $16.41.
The company's revenue shortfall came even though its cost of revenue - the amount it must spend for hosting the service and sharing revenue with partners, among other things - rose by 40.4 percent to $306 million from a year earlier.
Meanwhile, revenue per user was $2.25, a 3.4 percent drop from a year earlier and far behind the $7.16 in revenue per user that Facebook Inc reported in the fourth quarter. With virtually no user growth, Twitter is spending more to generate less revenue per customer. The service has 319 million average monthly active users, compared to Facebook's 1.86 billion.
Twitter said it would reevaluate some kinds of advertisements that have not done well, such as so-called "direct response ads" where the goal is for consumers to respond right away.
That leaves the company chasing brand advertisers, but that could be a challenge, too, because those companies - from carmakers to soda sellers - plan six to 12 months in advance and have options, eMarketer analyst Debra Aho Williamson said.
"Figuring out brand advertising is something that Twitter needs to do," she said, "but it's going to take a lot of time to convince advertisers."
Reuters
Fri Feb 10 2017
A 3D printed Twitter logo is seen in front of displayed stock graph in this illustration picture made in Zenica, Bosnia and Herzegovina, February 3, 2016. REUTERS
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Ahad, 26 Mei 2024.
PM UK cadang remaja 18 tahun wajib sertai Khidmat Negara
Perdana Menteri United Kingdom (UK), Rishi Sunak tidak melengahkan masa sebaliknya terus mengatur strategi untuk mendapatkan semula mandat rakyat dalam pilihan raya umum akan datang. Pemimpin Parti Konservatif itu dalam pengumuman terbaharunya mencadangkan supaya remaja berusia 18 tahun dikehendaki wajib menyertai latihan khidmat negara.
Liga Super: Selangor kecewakan NSFC 4-0
Selangor FC menjaringkan kesemua gol pada babak kedua untuk menumpaskan Negeri Sembilan FC (NSFC) 4-0 pada aksi Liga Super.
Sekurang-kurangnya 11 maut, 15 lagi cedera
Sekurang-kurangnya 11 maut dan 15 lagi cedera dalam nahas membabitkan sebuah van dan sebuah trak di Wilayah Punjab, timur Pakistan pada Sabtu.
Hospital terbakar di India, 6 bayi baru lahir maut
Enam bayi baru lahir maut dalam kebakaran di hospital penjagaan bayi di ibu negara India, New Delhi, menurut pihak berkuasa tempatan pada Ahad.
Lebih 670 penduduk dikhuatiri maut di Papua New Guinea
Lebih 670 orang dikhuatiri maut susulan kejadian tanah runtuh dahsyat di utara Papua New Guinea, kata seorang pegawai PBB.
Kira-kira 200 trak bantuan mula masuk ke Gaza
Kira-kira 200 trak bantuan kemanusiaan mula masuk ke Gaza pada Ahad dengan empat trak dilaporkan membawa bahan api.
[TERKINI] Hamas lancar serangan roket di kawasan Tel Aviv
Hamas telah melancarkan serangan roket di kawasan Tel Aviv di tengah Israel buat kali pertama dalam tempoh hampir empat bulan.
Penstriman langsung guna teknologi 5.5G dipertimbangkan
Kementerian Komunikasi sedang mempertimbangkan untuk menggunakan penstriman langsung tahap tinggi dalam kejohanan Sukan Malaysia (SUKMA) di Sarawak Ogos ini.
Piala Dunia ISTAF: Ahmad Jais minta maaf kepada rakyat Malaysia
Tiada kata-kata yang mampu disuarakan pengendali skuad sepak takraw negara, Ahmad Jais Baharun selain ucapan maaf selepas gagal menunaikan impian menjuarai acara regu berpasukan pada final kejohanan P
Pilihan raya AS: Biden, Trump setuju dengan dua Debat Presiden
Joe Biden dan Donald Trump setuju mengadakan dua Debat Presiden pada Jun dan September ini sebagai sebahagian daripada kempen pilihan raya.
Hakim tangguh perbicaraan dokumen sulit Trump
Perbicaraan berkemungkinan tidak akan bermula sebelum pilihan raya presiden AS pada November.
Biden rancang untuk berdebat dengan Trump
Sebelum ini, Biden tidak komited untuk berdebat dengan lawannya, Trump.
Lelaki bertindak bakar diri di luar mahkamah New York
Max Azzarello yang berasal dari St. Augustine, Florida, dilaporkan telah diselamatkan dan berada dalam keadaan kritikal.
7 juri dipilih dalam bicara kes wang sogok yang dihadapi Trump
Tujuh juri dipilih dalam perbicaraan kes wang sogok Donald Trump di New York, perbicaraan jenayah pertama terhadap bekas presiden Amerika Syarikat.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Perbicaraan skandal Donald Trump - bintang porno bermula
Donald Trump menjadi bekas Presiden Amerika Syarikat pertama yang menghadapi perbicaraan kes jenayah.
Bicara kes bayaran tutup mulut yang dihadapi Trump bermula dengan pemilihan juri
Donald Trump akan menjadi bekas presiden pertama dalam sejarah Amerika Syarikat (AS) yang dibicarakan atas tuduhan jenayah.
Trump gagal tangguh, perbicaraan tetap berlangsung 15 April ini
Ini merupakan kali pertama bekas Presiden AS dibicarakan melibatkan bayaran menutup mulut kepada seorang bintang filem lucah.
Biden menang pemilihan peringkat awal di Dakota Utara
Dalam pemilihan peringkat awal di Dakota Utara, terdapat 13 perwakilan ditawarkan dan kebanyakan pengundian dilakukan melalui undi pos.