Seven former and current bank employees have been arrested in Hong Kong as part of a major operation against a US$810 million international money-laundering syndicate, police said Wednesday.
"It's the largest case we have busted in recent years," said Yip Wing-lam, a superintendent at the commercial crime bureau, adding it was the first time local bank staff had been arrested for involvement in money laundering.
Police declined to name the banks those arrested worked for.
Investigators said those detained are alleged to have helped a key Hong Kong-based member of the syndicate apply for business accounts, including falsifying company documents and coaching applicants for interviews.
At least 14 business accounts were opened between 2017 and 2018 using names of 16 people from mainland China and Belgium, police said.
The accounts handled a total of HK$6.3 billion (US$810 million) in illicit funds.
Police said much of the money could be traced to a number of foreign countries, including Italy, Germany and Vietnam.
Some US$1 million in cash was seized at the public housing apartment of one of those arrested, police added.
Hong Kong is a major international business hub and a key conduit for China to access international markets and finance.
It bills itself as one of the world's most free economies, but transparency campaigners have long complained that lax regulations make it an easy place to launder money and set up shell companies.
Money laundering carries sentences of up to 14 years in jail and a fine of HK$5 million (US$645,000).
In recent weeks, police have used laundering charges to freeze money raised by crowd-funding to defend people arrested for taking part in 2019's huge and often violent democracy protests.
AFP RELAXNEWS
Wed Jan 20 2021
Hong Kong prides itself as one of the world's most free economies, but transparency campaigners have long complained that lax regulations make it an easy place to launder money - AFP Photo
MITI galak syarikat tempatan jalin kerjasama pelaburan dengan Arab Saudi
Arab Saudi juga mempelawa syarikat Malaysia untuk melabur di negara itu bagi membolehkan peningkatan perdagangan dan pelaburan dua hala.
PRK KKB: Masyarakat India dinasihat pilih calon mampu jamin kesejahteraan
Komuniti India harus tidak mudah terperdaya dengan hasutan pihak tertentu yang meminta mereka memboikot PRK berkenaan.
Jangan guna lagu artis Iban tanpa kebenaran - Parisa
Persatuan Artis Iban Sarawak (Parisa) menggesa mana-mana pihak supaya tidak menggunakan lagu hasil karya atau nyanyian artis-artis Iban sesuka hati.
Columbia University batalkan konvokesyen berikutan demonstrasi pro-Palestin yang berterusan
Pihak universiti berkata ia -akan meninggalkan majlis konvokesyen utama pada 15 Mei- dan sebaliknya menganjurkan beberapa siri kecil majlis.
Pihak berkuasa Palestin minta AS campur tangan halang Israel serang Rafah
Tentera Israel keluarkan arahan kepada warga Palestin di kawasan kejiranan timur Rafah supaya segera berpindah dan bergerak ke selatan Gaza.
Peluang trio pecut wanita ke Olimpik masih samar - PKBM
Peluang trio pecut wanita negara yang berada di kedudukan pertama senarai menunggu untuk beraksi pada Sukan Olimpik Paris 2024 masih samar.
Kaji semula tanah pertanian di Malaysia bagi tingkatkan sektor makanan - Pakar ekonomi
Mohd Afzanizam berkata, pertanian vertikal membantu meminimumkan penggunaan tanah dan membolehkan penanaman dengan lebih mampan.
Festival Hari Muzium Antarabangsa 2024 di Pulau Pinang dijangka terima 200,000 pengunjung
Festival Hari Muzium Antarabangsa 2024 akan berlangsung di Dewan Sri Pinang, Padang Kota, Pulau Pinang dari 13 hingga 22 Mei ini.
UPNM akan tawar latihan berkaitan bidang rel buat veteran, bakal pesara tentera
Veteran dan bakal pesara tentera akan berpeluang menyambung kerjaya dalam bidang rel melibatkan sektor komunikasi dan keselamatan.
Malaysia berupaya sertai pasaran koko global - Johari
Johari berkata Malaysia adalah di antara pemain koko utama dunia terutamanya di peringkat pertengahan dan hiliran.
Piala Thomas: 'Kemenangan ke atas Hong Kong lonjak keyakinan' - Jun Hao
Kem perseorangan negara Piala Thomas 2024 berjaya membuktikan kemampuan mereka, sekurang-kurangnya selepas mengetepikan pemain Hong Kong dalam aksi pembukaan Kumpulan D hari ini.
Piala Thomas: Leong Jun Hao lakar kebangkitan, pastikan kemenangan Malaysia!
Leong Jun Hao melakar kebangkitan memastikan Malaysia memperoleh kemenangan ke atas wakil Hong Kong, Angus Ng Ka Long.
Thomas Cup: Zii Jia ketepikan 'kegoyahan' kem perseorangan lelaki negara
Lee Zii Jia tidak mahu terlalu memikirkan situasi kem perseorangan negara yang kurang mantap menjelang aksi pembukaan Kumpulan D saingan Piala Thomas 2024 berdepan Hong Kong, esok.
'Malaysia ada kelebihan di Piala Thomas'
Pemain profesional negara Cheam June Wei menyifatkan pasukan negara mempunyai kelebihan tersendiri pada pertarungan pusingan pertama bertemu Hong Kong pada kejohanan Piala Thomas 2024.
Hong Kong tagih sentuhan pakar untuk Piala Thomas
Hong Kong, yang mempunyai bekas pemain antarabangsa Wong Choong Hann dan Choong Tan Fook dalam set kejurulatihan mereka, hanya membuat penampilan keenam mereka di pusingan akhir.
KPKT akan perkenal model perumahan awam baharu - Nga
Kementerian Perumahan dan Kerajaan Tempatan sedang merangka model baharu perumahan awam yang dinamakan Program Residensi Rakyat (PRR).
Aksi Argentina di China batal angkara Messi
Messi berdepan dengan kritikan selepas dia hanya berada di bangku simpanan semasa perlawanan persahabatan yang menampilkan Inter Miami di Hong Kong.
Piala Asia: Kemenangan pertama bawa Palestin ke pusingan kalah mati
Penyerang Oday Dabbagh muncul pemain paling menonjol apabila menjaringkan dua gol.
Witchcraft terus penguasaan di RLIR 2024
Witchcraft mempamerkan corak pelayaran konsisten untuk berada di kedudukan pertama dengan lima mata penalti.
Dua penalti bantu UAE atasi Hong Kong 3-1
Naib juara edisi 1996 itu mendahului 1-0 pada separuh masa pertama menerusi sepakan penalti yang disempurnakan Sultan Adill Alamiri.