KUALA LUMPUR: The extension of the Movement Control Order (MCO 3.0) currently enforced in several areas to cover the whole country from May 12 to June 7 is expected to cost the country's economy RM300 million daily.
Public Investment Bank Bhd (PIVB) said MCO 1.0 (March 18-May 3, 2020) was estimated to have cost the economy RM2 billion per day, while MCO 2.0 (Jan 13-26, 2021) RM300 million per day.
"Given the similarities, MCO 3.0 could also see a daily hit of about RM300 million to the economy, particularly from restrictions on contact-sensitive businesses which will be a drag on the services sector," it said in a note today.
Citing a potential national disaster in the making if this move is not taken, Prime Minister Tan Sri Muhyiddin Yassin said on Monday that more drastic measures has had to be taken in light of the emergence of new variants and higher infectivity rates due to non-compliance of Standard Operating Procedures.
Stating that there would not be any fear or panic, especially since most economic sectors would continue to remain open, PIVB, however, noted that the start-stop nature of these recovery measures do not bode well for sentiment, and may prove to be a drag on the gross domestic product (GDP)-dominant services sector.
"We are concerned that the improvement in labour market conditions may be delayed by the constant MCOs and resultant strains on businesses, while the government may also find it hard-pressed to continue supporting households and business without putting further strains on its coffers should these conditions persist," it said.
The investment bank also noted that it had always cautioned that the pandemic could still trip up enthusiasm in the market.
"Market sentiment had improved late last year with the first rollouts of the much-awaited COVID-19 vaccines, however, that excitement appears to be floundering amid a global resurgence in COVID-19 cases and the relatively laboured pace of vaccinations domestically," it said.
On the equity market front, PIVB said while the market remained a trading-oriented one with volatile swings to be expected, it has lowered its 2021 year-end FBM KLCI closing target to 1,690 points at 16 times multiple to one-year forward earnings on rising risk premiums.
Previously, its FBM KLCI target for end-2021 was at 1,75 -points at 16.5x to one-year forward earnings.
Meanwhile, PIVB also retain its "overweight" stance on the manufacturing, technology, consumer, oil and gas, gaming, and rubber glove sectors, as it sees no changes to fundamentals of the recovery story for now.
-- BERNAMA
Bernama
Tue May 11 2021
Muhyiddin said more drastic measures has had to be taken in light of the emergence of new variants and higher infectivity rates due to non-compliance of Standard Operating Procedures. Filepic/AWANI
10 Berita Pilihan - (21 Mei 2024)
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Penyasaran subsidi: Satu langkah berani diambil kerajaan - Prof Jomo
Prof Jomo juga melihat pendekatan tidak melaksanakan penyasaran subsidi secara mengejut atau sekali gus itu suatu yang penting.
Buletin AWANI Khas: Perutusan Negara oleh Perdana Menteri
Ikuti secara langsung diskusi sempena Perutusan Negara Perdana Menteri, Datuk Seri Anwar Ibrahim dalam Buletin AWANI Khas, bersama Penasihat Penyelidikan, Khazanah Research Institute, Prof. Dr Jomo Kwame Sundaram.
Lelaki Britain, 73 tahun individu yang maut dalam insiden gelora udara pesawat SIA
Insiden melibatkan pesawat dengan nombor pendaftaran SQ321 itu turut mengakibatkan tujuh penumpang lain berada dalam status kritikal akibat kecederaan yang dialami.
AWANI Ringkas: Perketat kawalan premis kerajaan, tumpuan awam
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Penyasaran subsidi tidak harus bebankan rakyat terbanyak - PM
Kerajaan tidak mampu memberi subsidi kepada golongan mahakaya dan warga asing kerana hasil usaha penyasaran subsidi diesel, jumlah penjimatan dijangka (secara kasar) sekitar RM4 bilion setahun.
Kerajaan setuju laksana penyasaran subsidi ke atas bahan api - PM
Penyasaran subsidi akan mula dilaksanakan ke atas bahan api
diesel dan sebagai permulaan, penyasaran subsidi diesel hanya akan melibatkan pengguna di Semenanjung Malaysia.
diesel dan sebagai permulaan, penyasaran subsidi diesel hanya akan melibatkan pengguna di Semenanjung Malaysia.
Jangan perkenalkan dasar yang bebankan rakyat miskin - PM
Kekangan hasil dan perbelanjaan tidak berhemat menyebabkan kerajaan menanggung bebanan hutang. Timbunan hutang hanya membazirkan wang rakyat kerana banyak dihabiskan untuk bayar faedah hutang.
[TERKINI] Perutusan Negara oleh Perdana Menteri
Ikuti Perutusan Negara Perdana Menteri, Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Polis panggil Mohamed Azmin bantu siasatan berhubung pendedahan maklumat
Ketua Polis Selangor Datuk Hussein Omar Khan berkata rakaman keterangan itu, bagi membantu siasatan di bawah Seksyen 203A Kanun Keseksaan iaitu pendedahan maklumat.
Kes COVID-19 terus naik di Selangor? KKM mungkin syor PKP penuh - Dr Adham
KKM akan mengesyorkan kerajaan untuk melaksanakan Perintah Kawalan Pergerakan (PKP) berskala penuh di Selangor sekiranya penularan di negeri itu gagal dikawal.
Bursa Malaysia dibuka bercampur-campur pada sesi dagangan awal pagi ini
Pada jam 9.07 pagi, indeks penanda aras FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI) meningkat 4.84 mata kepada 1,587.36 daripada 1,582.52 ketika ditutup para urus niaga minggu sebelumnya.
Semua sekolah di Kuala Lumpur, Putrajaya ditutup mulai esok
Semua sekolah di bawah Kementerian Pendidikan Malaysia (KPM) di Kuala Lumpur dan Putrajaya ditutup esok dan lusa.
PKP di Kuala Lumpur mulai 7 Mei hingga 20 Mei
Sejak 1 April sehingga 27 April 2021, KKM mengesahkan sebanyak 17 kluster baru telah direkodkan di seluruh WP Kuala Lumpur.
PKP: 'Dine-in', bufet Ramadan di Selangor tidak dibenar mulai esok
Semua 'dine-in' dan bufet Ramadan di hotel dan restoran tidak dibenarkan mulai esok di Selangor.
PKP: Bazar Ramadan di Selangor tidak dibenarkan mulai Sabtu ini - MB
Semua operasi bazar Ramadan di Selangor tidak dibenarkan mulai Sabtu ini.
PKP: Semua institusi pendidikan termasuk sekolah diarah tutup mulai esok - MB Selangor
Semua institusi pendidikan termasuk sekolah di kawasan Selangor diarah tutup mulai esok berikutan pelaksanaan Perintah Kawalan Pergerakan (PKP) di enam daerah di negeri itu.
Sidang media khas MB Selangor mengenai perincian PKP petang ini
Menteri Besar Selangor, Datuk Seri Amirudin Shari dijangka mengadakan satu sidang media khas mengenai perkara itu petang ini.
PKP: Waktu operasi kedai makan masih kekal 6 pagi hingga 8 malam
Perkara itu disahkan oleh Menteri Kanan Pertahanan, Datuk Seri Ismail Sabri Yaakob dalam sidang media pada Khamis.
COVID-19: Kerjasama semua pihak mampu capai imuniti kelompok
Usaha kerajaan melaksanakan Perintah Kawalan Pergerakan (PKP) disifatkan relevan, sementara negara berusaha mencapai tahap imuniti kelompok.