Felda Global Ventures Holdings Bhd., the world’s biggest crude palm oil producer, is considering seeking revised terms for its $680 million deal to buy a stake in PT Eagle High Plantations, people with knowledge of the matter said.
Felda may ask for a lower price to take into account issues discovered during due diligence on the Indonesian company, two of the people said, asking not to be identified as the information is private.
The two companies reached a preliminary agreement in June and said they plan to announce a final pact by mid-August, a deadline that has since been extended to Oct. 31. Felda said Aug. 14 it had “substantially completed” due diligence and was in the process of negotiating the terms of the definitive documentation.
Felda shares gained 4.1 percent at 10:28 a.m. Wednesday in Kuala Lumpur, the most in almost two months, after earlier rising as much as 4.9 percent. The benchmark FTSE Bursa Malaysia KLCI Index fell 1.4 percent.
Eagle High has dropped 41 percent since the initial deal was announced, while crude palm oil has dropped 12 percent on concerns slowing Chinese growth will hinder other emerging economies. The Indonesian company currently owns about 425,000 hectares (1.05 million acres) of land, of which 152,000 hectares have been planted, according to a June filing.
Price concerns
Felda said June 12 it planned to buy 37 percent of Eagle High from Indonesian conglomerate Rajawali Group for $680 million in cash and shares. That implies an enterprise value of about $17,400 per hectare of land, compared with the $25,900 that Sime Darby Bhd. paid for New Britain Palm Oil Ltd. in March, Felda Chief Executive Officer Mohd Emir Mavani Abdullah said in a July interview.
Employees Provident Fund, Malaysia’s biggest pension fund manager, is concerned about the valuation Felda is paying, the official Bernama news agency reported in June, citing the fund’s Chief Executive Officer Shahril Ridza Ridzuan.
Felda said in an e-mailed statement the deal is “still in process for the time being” and the final report on due diligence will be announced at the company’s upcoming shareholder meeting. Darjoto Setyawan, managing director of Rajawali Group, didn’t answer an e-mail and call to his mobile phone seeking comment. Eagle High Corporate Secretary Rudy Suhendra said by phone he wasn’t in a position to comment, as the deal is being done by the parent company.
Felda, which manages 450,000 hectares of land in Malaysia and Indonesia, has lost nearly three-quarters of its market value since its June 2012 initial public offering. Its second- quarter net income fell 70 percent to 46.1 million ringgit ($11 million) due to lower sale prices for its crude palm oil.
Bloomberg
Wed Sep 02 2015
Felda said in an e-mailed statement the deal is still in process for the time being and the final report on due diligence will be announced at the companys upcoming shareholder meeting
39 disahkan maut, puluhan masih hilang
Hujan lebat yang melanda negeri Rio Grande do Sul di selatan Brazil mengorbankan sekurang-kurangnya 39 mangsa, kata pihak berkuasa tempatan yang menjangkakan peningkatan angka kematian kerana puluhan lagi masih hilang.
Agong, Permaisuri zahir ucapan penghargaan kepada warga JBPM
Yang di-Pertuan Agong Sultan Ibrahim menzahirkan ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia 2024 kepada seluruh anggota Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia (JBPM) atas khidmat dan bakti mereka kepada negara dan masyarakat.//
Turut menzahirkan ucapan itu ialah Raja Permaisuri Agong Raja Zarith Sofiah.
Turut menzahirkan ucapan itu ialah Raja Permaisuri Agong Raja Zarith Sofiah.
Agong, Permaisuri zahir ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia
Yang di-Pertuan Agong Sultan Ibrahim menzahirkan ucapan Selamat Hari Bomba Sedunia 2024 kepada seluruh anggota Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia.
[TERKINI]Pesawat ringan terhempas di Sungkai, dua mangsa selamat
Ketua Polis Perak Datuk Seri Mohd Yusri Hassan Basri ketika dihubungi mengesahkan kejadian berkenaan.
Majlis Ramah Mesra Masjid dan Surau Jumaat Jawi
Hari ini berlangsung majlis ramah mesra masjid dan surau Jumaat Jabatan Agama Islam wilayah Persekutuan di Dataran Merdeka.
Untuk laporannya bersama wartawan Madiha Abdullah.
Untuk laporannya bersama wartawan Madiha Abdullah.
Cuaca panas: Felda Tenang, Felda Belara rekod suhu lebih 37 darjah Celsius
Dua lokasi tersebut mencatatkan suhu terendah 37.3 darjah Celcius sementara suhu tertinggi 38.3 darjah Celcius.
Michelle Yeoh salah seorang penerima Medal Of Freedom
Presiden Amerika Syarikat Joe Biden menganugerahkan Pingat Kebebasan (Medal Of Freedom) kepada 19 penerima di White House, Washington
Advokasi: Atasi permasalahan penagihan dadah menerusi Tele Hello AADK
Menurut Pengarah Bahagian Rawatan Perubatan & Pemulihan Agensi Anti Dadah Kebangsaan (AADK), Siti Mariam Mursidan, ini merupakan pendekatan baharu bagi memberikan maklumat yang diperlukan bukan sahaja kepada mereka yang mengalami masalah penagihan, tetapi juga kepada keluarga.
Letupan bom: Polis Kelantan guna kenderaan berperisai kawal sempadan
Polis Kelantan menggunakan kenderaan berperisai AFV Commando V150 untuk memperketatkan kawalan keselamatan di sempadan Malaysia-Thailand susulan kejadian letupan bom dan tembakan di Pasemas, Wilayah Narathiwat, Thailand pada Isnin
lalu
lalu
Kempen PRK Kuala Kubu Baharu masuki tempoh kritikal
Kempen PRK Kuala Kubu Baharu mula memasuki tempoh kritikal dengan parti dan calon bertanding melipat gandakan usaha bagi meraih sebanyak mungkin undi.
RM300 bantuan untuk peneroka Felda pendapatan kurang RM1,000 - Ahmad Zahid
Ahmad Zahid mengumumkan pemberian bantuan khas bersasar sebanyak RM300 kepada peneroka Felda yang berpendapatan RM1,000 ke bawah.
KKDW laksana pemasangan lampu LED solar jalan kampung tahun ini - Rubiah Wang
Kementerian Kemajuan Desa dan Wilayah (KKDW) bersetuju melaksanakan projek pemasangan lampu LED solar di bawah projek Lampu Jalan Kampung (LJK) bermula tahun ini.
Kerajaan akan umum pendekatan baharu manfaat warga Felda
Kerajaan bakal mengumumkan beberapa pendekatan baharu yang akan memberi manfaat kepada warga Felda minggu depan, kata Datuk Seri Ahmad Zahid Hamidi.
LKAN: PM arah LTAT, Felda kemukakan laporan penuh
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim hari ini mengarahkan LTAT dan Felda mengemukakan laporan penuh berhubung prestasi mereka dalam Laporan Ketua Audit Negara (LKAN) 2022.
KPF Trading dalam proses muktamadkan penstrukturan semula D'Mart - Ahmad Zahid
Ia melibatkan perbincangan model perniagaan membabitkan usaha sama dengan pemain industri yang mampu memacu pengurusan yang lebih mampan.
Laporan Ketua Audit Negara: Felda akan tingkat kecekapan operasi, tadbir urus
Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (Felda) akan terus meningkatkan kecekapan operasi dan tadbir urus yang telus dan mengoptimumkan kecekapan produktiviti.
Isa Samad dibebaskan: Pendakwaan fail rayuan di Mahkamah Persekutuan - Peguam Negara
Ahmad Terrirudin berkata notis rayuan terhadap keputusan Mahkamah Rayuan semalam telah difailkan hari ini.
Felda perlu tetapkan hala tuju dapat beroperasi dengan kewangan kukuh - LKAN
Laporan itu turut mencadangkan Felda untuk meningkatkan pemantauan terhadap operasi dan prestasi kewangan syarikat subsidiarinya bagi memastikan kelestarian syarikat dapat dikekalkan.
Tiada bukti kod ‘salam’ kait Isa Samad dengan rasuah - Hakim
'Tiada bukti menunjukkan kod salam antara Tan Sri Mohd Isa Abdul Samad dan bekas pegawai khas politiknya, Muhammad Zahid Md Arip berkaitan rasuah,' kata Mahkamah Rayuan di sini pada Rabu.
Laporan Audit: FELDA rugi RM1 bilion, rizab LTAT berbaki negatif pada 2022
PR1MA pula dilaporkan menghadapi kerugian bersih berjumlah RM0.257 bilion makakala liabiltii berjumlah RM5.746 bilion.