KUALA LUMPUR: MIDF Research anticipates that the government will cut retail fuel prices, particularly the RON95 and diesel, to ensure price stability and ease living cost pressure in Malaysia.
If the government cuts the RON95 price by 10 sen to RM1.95 per litre next month, Malaysia's headline inflation is likely to ease to 2.9 per cent for 2023 as non-food inflation moderates further towards 1.3 per cent, while transport price experiences deeper contraction of -1.7 per cent, it said in a note today.
By year-end, the 10 sen cut will bring the monthly headline inflation rate lower to +1.9 per cent year-on-year (y-o-y), it said, adding that this also means that the government would have an additional RM4.31 billion in fiscal expenditure, which can be utilised for other objectives.
"On top of that, the government will have even better fiscal space, given that fiscal debt-to-gross domestic product (GDP) ratio has fallen to 59.3 per cent in the first quarter of 2023, and including contingent liabilities, the latest figure is 76.1 per cent," MIDF Research said.
According to the consumer price index (CPI) weightage, transport cost is the third largest burden after food as well as housing and utilities.
"Considering the continuous elevated food inflation and downward income pressure, we anticipate the government to opt for slashing retail fuel prices, particularly RON95 and diesel in the near term.
"Structurally, being a net food importer and aggravated by depreciated ringgit, it will be hard for the government to contain food inflation," the research house said.
During the first half of this year (1H 2023), the Brent crude oil price averaged at US$79.2 (US$1=RM4.57) per barrel, slightly lower than government's estimate of US$80 per barrel.
As such, MIDF Research estimated the non-subsidised market price for RON95 to be RM3.10 per litre.
In 2022, the RON95 price differential against market price widened to RM1.86 per litre.
"Thanks to normalising global oil price, the fuel price differential is estimated to be much lower at RM1.05 per litre this year. With the lower price differential, we believe the total subsidy expenditure will be lower than last year.
"From 2011 to 2013, the RON95 price differential was more than RM2.00 per litre as the global oil price hovered above US$100 per barrel, while the retail price of RON95 was kept at RM1.90-1.95 per litre," it said.
In the 1H 2023, food prices surged by 6.2 per cent y-o-y (2022: 5.9 per cent), while non-food prices increased by 1.7 per cent y-o-y (2022: 2.2 per cent).
"We believe that the continuous depreciation of the ringgit is among the contributing factors to the high food inflation in Malaysia.
"Moreover, the elevated food inflation indicates that food prices are stickier (on the upside) amid robust domestic spending," said MIDF Research.
Meanwhile, CGS-CIMB said the recent dismantling of the Black Sea grain corridor -- where the agreement to allow exports of food and fertiliser from both Ukraine and Russia to the global market has not been renewed -- may have an adverse effect on food inflation, leading to higher price volatility.
Although the spike in global commodity prices is still well below the recent historical peak reached in 2022, this warrants close monitoring, it said.
Back home, it said government intervention in items such as chicken price and electricity should contain inflation in the near term.
"The government has decided to continue subsidising chicken and eggs in 2H 2023, and electricity tariffs for domestic users were also extended in 2H3, easing the risk of domestic-driven inflation.
"As such, we maintain our CPI forecast at 2.8 per cent y-o-y in 2023," it said.
Malaysia's CPI registered a slower growth rate of 2.4 per cent y-o-y in June (+2.8 per cent in May), marking the lowest level observed since April 2022, and in line with market projections.
The core inflation rate, which excludes volatile and administered price items, increased at a slower rate of +3.1 per cent y-o-y in June (+3.5 per cent in May).
-- BERNAMA
Bernama
Tue Jul 25 2023
If the government cuts the RON95 price by 10 sen to RM1.95 per litre next month, Malaysia's headline inflation is likely to ease to 2.9 pct for 2023 as non-food inflation moderates further towards 1.3 pct. - BERNAMA/Filepic
Mahkamah tolak saman pegawai khas AG terhadap Rewcastle-Brown
Mahkamah Tinggi menolak saman fitnah yang difailkan oleh iaitu Mabel Sheela Mutthiah terhadap Editor Sarawak Report Clare Rewcastle-Brown.
Suspek abai penumpang ketika kapal terbakar dihukum penjara
Penantian lima tahun buat keluarga mangsa bot penyelam Conception untuk melihat suspek yang bertanggungjawab mengabai serta menyebabkan kematian 34 penumpang berakhir dengan keadilan buat mereka.
Kapten Jerry Boylan, 70 tahun dihukum penjara 10 tahun selepas terjun ke laut bagi menyelamatkan diri sendiri bersama empat anak kapal lain dalam kejadian kebakaran ngeri yang berlaku pada jam 2 pagi di Pelabuhan Platt berhampiran Pulau Santa Cruz, Santa Barbara.
Kapten Jerry Boylan, 70 tahun dihukum penjara 10 tahun selepas terjun ke laut bagi menyelamatkan diri sendiri bersama empat anak kapal lain dalam kejadian kebakaran ngeri yang berlaku pada jam 2 pagi di Pelabuhan Platt berhampiran Pulau Santa Cruz, Santa Barbara.
Pengaruh pemberontak semakin kuat & meluas di Colombia
Seorang kanak-kanak memegang belon berwarna merah, kuning dan biru -warna bendera negara Colombia di sebuah sekolah yang dibina serta dibiayai sepenuhnya oleh Estado Mayor Central (EMC), kumpulan yang diselia oleh pemberontak yang menguasai pelbagai kawasan di negara itu.
Senario ini memberi mesej mendalam bahawa usaha damai kerajaan pusat dengan kumpulan pemberontak Angkatan Bersenjata Revolusi Colombia (FARC) yang menyelia EMC itu, dilihat sukar.
Senario ini memberi mesej mendalam bahawa usaha damai kerajaan pusat dengan kumpulan pemberontak Angkatan Bersenjata Revolusi Colombia (FARC) yang menyelia EMC itu, dilihat sukar.
Palestin mohon Mesir benarkan permit sementara buat rakyat
Kedutaan Palestin Mesir memohon agar rakyatnya diberikan permit kependudukan untuk sementara waktu.
Duta Besar Palestin di Kaherah, Diab al-Louh pada Khamis memberitahu, kebenaran itu sekurang-kurangnya dapat mengurangkan kesengsaraan berterusan yang dihadapi penduduk di Gaza sehingga perang di wilayah itu selesai.
Duta Besar Palestin di Kaherah, Diab al-Louh pada Khamis memberitahu, kebenaran itu sekurang-kurangnya dapat mengurangkan kesengsaraan berterusan yang dihadapi penduduk di Gaza sehingga perang di wilayah itu selesai.
Malaysia kecam serangan pelampau Israel ke atas konvoi bantuan kemanusiaan Jordan
Malaysia mengecam sekeras-kerasnya serangan terang-terangan tanpa belas belas kasihan pelampau Israel ke atas konvoi bantuan kemanusiaan Jordan yang sedang menuju ke Gaza pada Rabu.
Polis surai himpunan dengan bom flash bangs
Selepas gagal untuk mematuhi arahan bersurai dalam tempoh 24 jam, polis bertindak lebih ganas dengan merempuh penghadang yang menempatkan kem penyokong Palestin di Universiti California, Los Angeles (LA).
Bukan itu sahaja, bom tangan flash bangs turut dilemparkan ke kawasan yang menempatkan mahasiswa-mahasiswa serta penyokong yang berhimpun sebagai tanda solidariti kepada rakyat Palestin.
Bukan itu sahaja, bom tangan flash bangs turut dilemparkan ke kawasan yang menempatkan mahasiswa-mahasiswa serta penyokong yang berhimpun sebagai tanda solidariti kepada rakyat Palestin.
AS tak senang Malaysia pertahankan Iran
Mohamed Nazri memaklumkan, ini kali kedua beliau dipanggil oleh Jabatan Negara Amerika Syarikat sejak mula bertugas lebih setahun yang lalu.
Bantuan untuk selesaikan isu bekalan air, miskin tegar - PM
Datuk Seri Anwar Ibrahim mengumumkan peruntukan 20 juta ringgit bagi menyelesaikan isu bekalan air berikutan cuaca panas yang melanda Kelantan sehingga menyaksikan penyurutan air sungai dan menjejaskan tanaman padi.
Cadangan wujud unit integriti dalam Pejabat Menteri Besar
Menteri Besar Perlis, Mohd Shukri Ramli bercadang untuk mewujudkan unit integriti di dalam Pejabat Menteri Besar bagi mengurus tadbir kerajaan dengan lebih telus dan berwibawa.
Permohonan tajaan MARA dibuka 7 Mei
Majlis Amanah Rakyat (MARA) akan membuka permohonan bagi penajaan pengajian peringkat Ijazah Sarjana dan Ijazah Kedoktoran (PhD) di dalam dan di luar negara pada Selasa depan.
Kenaikan cukai perkhidmatan 8% beri kesan kos operasi, unjuran pendapatan Nestle Malaysia dikurangkan
Perbelanjaan operasi bagi 2024 juga diramal bertambah lagi susulan rasionalisasi bahan api yang berkemungkinan dilaksanakan.
Pembelian ekuiti oleh institusi tempatan cecah paras tertinggi enam tahun minggu lepas
Pembelian bersih oleh institusi tempatan di Bursa Malaysia mencecah paras tertinggi enam tahun minggu lepas, berjumlah RM1.79 bilion.
Jualan asing di Bursa Malaysia susut 24.4 peratus minggu lepas
MIDF Research berkata pelabur asing merupakan penjual bersih dari Isnin hingga Rabu, menjual ekuiti bernilai RM757.5 juta.
Trafik penumpang udara diunjur berkembang 2% menjelang akhir 2024 - MIDF
Tinjauan menunjukkan bahawa faktor muatan selepas wabak adalah setanding dengan, jika tidak lebih tinggi daripada, tahap prapandemik.
Kos pengeluaran syarikat F&B dijangka terus meningkat kesan ketidakstabilan harga komoditi global
Ketidakstabilan harga komoditi global seperti gula, koko dan biji kopi dijangka terus meningkatkan kos pengeluaran syarikat yang terlibat dengan industri makanan dan minuman (F&B).
Kadar inflasi 2024 boleh diurus - Kementerian Ekonomi
Peratus kenaikan ini adalah dalam lingkungan unjuran oleh MIDF Research bagi 2024, iaitu 3.2 peratus.
MIDF Research unjur ringgit lebih kukuh pada 2024
MIDF Research menjangkakan ringgit akan mengukuh tahun ini apabila Rizab Persekutuan Amerika Syarikat mengubah pendirian dasarnya untuk menurunkan kadar faedah.
Pelabur asing kekalkan aliran belian bersih bagi minggu keempat berturut-turut
MIDF Research berkata, Selasa lepas menyaksikan aliran masuk dana tertinggi sebanyak RM193.0 juta.
MIDF Research: KDNK Malaysia diunjur berkembang 4.7 peratus pada 2024
MIDF Research mengunjurkan pertumbuhan KDNK Malaysia mengukuh kepada 4.7 peratus tahun ini, dengan mengambil kira pemulihan perdagangan luar.
Pasaran buruh meningkat, kadar pengangguran kekal pada 3.4 peratus - MIDF Research
Pasaran buruh Malaysia meneruskan trend yang bertambah baik memandangkan kadar purata pengangguran dijangka kekal pada 3.4 peratus tahun ini.