KUALA LUMPUR: The government maintains its position not to peg the ringgit in dealing with its weakness compared to the US dollar due to its adverse effects on the rakyat, said Deputy Finance Minister 1 Datuk Seri Ahmad Maslan.
He said pegging the ringgit would cause Malaysia to lose the ability to continue its monetary policy and would then force Bank Negara Malaysia (BNM) to raise the Overnight Policy Rate (OPR) to the same level as the United States' interest rate which is currently at the threshold of 5.00 - 5.25 per cent.
"The rakyat already feel 'uncomfortable' with the OPR at 3.00 per cent, what more if it is increased to 5.25 per cent," he said during an oral question and answer session at the Dewan Negara today.
He was replying to an additional question from Senator Datuk Shamsuddin Abd Ghaffar who wanted to know if the government would peg the ringgit. Earlier, Shamsuddin had asked about the cause of the fall of the ringgit and the efforts to deal with it.
Ahmad Maslan said Malaysia would need high international reserves to maintain the pegging at the set value.
"Another disadvantage, capital flow control will not be free because the entry and exit of foreign investment into our country will be controlled. When we peg the value of the ringgit, it affects the country's confidence and competitiveness," he added.
He said that in an uncertain global financial market, the flexible ringgit exchange rate plays an important role as an external shock absorber while reducing the impact on domestic economic activities.
Therefore, the government remains committed and focused on implementing structural policies that are able to increase economic growth and the country's competitiveness in order to attract inflows of funds and foreign investment that will support the ringgit.
This includes policies to improve Malaysia's investment climate and productivity through the implementation of the New Investment Policy (NIP).
The government will also ensure that fiscal sustainability and a stable macroeconomic situation are maintained by formulating a robust, prudent and clear medium-term fiscal policy such as the Fiscal Policy, Fiscal Responsibility Act (FRA) which will be presented to Parliament soon.
BNM will also adopt an approach to ensure that the ringgit level is in order.
He said that in order to deal with the volatility of the foreign exchange market, BNM will continue to manage risks from domestic and external developments, as well as be prepared to use its operational policy instruments to ensure orderly market conditions.
"The risk from the sudden movement of the ringgit's exchange rate against the US dollar can also be reduced through the use of hedging instruments, an emphasis on prudent external loans and a high depth of the domestic currency market," said Ahmad Maslan.
-- BERNAMA
Bernama
Tue Jun 20 2023
Datuk Seri Ahmad Maslan said pegging the ringgit would cause Malaysia to lose the ability to continue its monetary policy and would then force BNM to raise the OPR to the same level as the US' interest rate. - BERNAMA/Filepic
Bersih pantau perjalanan PRK Kuala Kubu Baharu
Gabungan Pilihan Raya Bersih dan Adil (Bersih) akan memantau perjalanan Pilihan Raya Kecil (PRK) Kuala Kubu Baharu yang akan berlangsung pada 11 Mei depan.
AWANI Ringkas: Banjir kilat di Kota Tinggi, 1 PPS dibuka
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
PM Anwar umum peruntukan RM250,000 kepada persatuan di Parlimen Tambun
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim mengumumkan peruntukan sebanyak RM250,000 kepada persatuan-persatuan di kawasan Parlimen Tambun hari ini.
Bersih anjur kongres 25 Mei ini, rangka perancangan menuju PRU16
Gabungan Pilihan Raya Bersih dan Adil (Bersih) akan menganjurkan Kongres Bersih sebagai medan mengumpulkan pertubuhan masyarakat sivil, mahasiswa dan rakyat.
Sultan Ibrahim berkenan hadir Majlis Rumah Terbuka Aidilfitri Ketua Menteri Melaka
Yang di-Pertuan Agong berkenan berangkat menghadiri Majlis Rumah Terbuka Aidilfitri Ketua Menteri Melaka Datuk Seri Ab Rauf Yusoh.
Indeks Kebebasan Media: Fahmi minta Wan Saiful insaf
Fahmi membidas kenyataan Wan Saiful yang menyalahkan beliau atas kemerosotan kedudukan Malaysia dalam Indeks Kebebasan Media bagi tahun ini.
Himpunan 100K Bela Palestin: Tun M, Abdul Hadi antara ribuan berhimpun di kedutaan AS
Ribuan membanjiri kawasan berhampiran bangunan Kedutaan Amerika Syarikat di ibu negara bagi menyertai Himpunan 100k Bela Palestin.
DSA NATSEC Asia 2024 bermula Isnin, pamer teknologi, aset pertahanan tercanggih dunia
Pameran Perkhidmatan Pertahanan Asia (DSA) dan Pameran Keselamatan Kebangsaan (NATSEC) Asia 2024 akan membuka tirai Isnin depan.
PM Anwar saksi penyerahan Kem Sultan Nazrin Shah 69 Komando
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim hari ini menyaksikan penyerahan Kem Sultan Nazrin Shah 69 Komando di Ulu Kinta.
Kereta, rumah pemandu lori ditembak ketika nyenyak tidur
Seorang pemandu lori terkejut dan bingung selepas mendengar tembakan di pekarangan rumahnya ketika sedang tidur.
Lebih 14,000 aduan diterima menerusi aplikasi MYJalan setakat ini - Ahmad Maslan
KKR juga telah menyelesaikan 86 peratus daripada 3,766 aduan diterima menerusi aplikasi itu setakat ini.
KKR harap projek naik taraf 3 jalan di Johor dilaksana tahun depan - Ahmad Maslan
Kementerian Kerja Raya (KKR) berharap kerja naik taraf tiga jalan di Johor dapat dilaksanakan tahun hadapan susulan pertambahan kenderaan menggunakan jalan tersebut.
Jajaran 'redline' Sarawak dinaik taraf - Alexander
Jajaran 'redline' yang melibatkan jalan persekutuan dan jalan negeri di Sarawak akan direka bentuk semula dan dinaik taraf agar mengikut standard Projek Lebuh Raya Pan Borneo.
Kontraktor perlu ambil peluang raih projek pembinaan bernilai RM180 bilion tahun ini
Kontraktor harus mengambil peluang untuk memperoleh pelbagai projek pembinaan dalam negara yang bernilai kira-kira RM180 bilion tahun ini, kata Timbalan Menteri Kerja Raya Datuk Seri Ahmad Maslan.
'No free lunch', tiada penambahan hari tol percuma - Ahmad Maslan
Kerajaan tidak berhasrat untuk menambah bilangan hari bagi pemberian tol percuma sempena Aidilfitri tahun ini.
Cadangan hapus tol sukar dilaksanakan - Ahmad Maslan
Cadangan untuk menghapuskan tol dilihat sukar untuk dilaksanakan kerana ia akan memberi implikasi besar terhadap kedudukan kewangan negara, kata Timbalan Menteri Kerja Raya Datuk Seri Ahmad Maslan.
Hanya 16 projek sakit - Ahmad Maslan
Hanya 16 atau 2.14 peratus daripada 746 projek di bawah Kementerian Kerja Raya (KKR) di seluruh negara dikenal pasti sebagai "projek sakit".
Pembinaan LPT3 akan guna model pembiayaan BOT - Ahmad Maslan
Cadangan pembinaan Lebuhraya Pantai Timur 3 (LPT3) dari Kampung Gemuroh, Kuala Terengganu ke Kampung Tunjong di Kota Bharu, Kelantan sejauh 122 kilometer akan menggunakan model pembiayaan Bina, Kendal
ABM berhasrat tawar modul keusahawanan menerusi kerjasama dengan UUM
Ia bagi memastikan pelatih memiliki kemahiran dalam bidang teknikal dan ilmu keusahawanan yang membolehkan mereka menjalankan perniagaan.
'DAP jangan guris hati orang Melayu' - Ahmad Maslan
Pimpinan utama parti dalam Kerajaan Perpaduan diminta lebih berhati-hati ketika mengeluarkan kenyataan kerana dikhuatiri boleh menyinggung perasaan orang Melayu dan Bumiputera.