KUALA LUMPUR: The government is confident of achieving its deficit target of 6.5 per cent of gross domestic product (GDP) for this year, said Finance Minister Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz.
He said Malaysia is on track to meet the target but much would depend on the country's revenue performance, how far it can reprioritise spending, and the final GDP outcome.
"We (have) rationalised our expenditure in 2021 to accommodate the increase in the COVID-19 Fund to RM39 billion, which is to finance the additional assistance and stimulus packages.
"So in total, the overall deficit for this year is expected to be RM98.8 billion, up from the original budgeted amount of RM84.8 billion," he said at the virtual Invest Malaysia 2021 Series 2 today.
Tengku Zafrul said all eyes will now be on the country's second-half year performance.
Malaysia recorded a respectable 7.1 per cent GDP growth in the first half of 2021 compared with a contraction of 8.4 per cent in the same period last year, thanks to the effectiveness of the government's economic stimulus and financial aid programmes.
The Finance Minister said the third-quarter 2021 GDP results will be announced next week and the government is projecting weaker numbers given the various containment measures during that period.
However, he expressed confidence that a strong recovery would be recorded in the fourth quarter (Q4) of 2021.
On taxation, Tengku Zafrul said the government expects a stronger revenue collection in Q4 2021 in line with the reopening of the economy and success of the vaccination rollout
"We already see an uptake in the Sales and Service Tax collection, in line with the reopening of more economic sectors, particularly in the services sector," he explained.
He noted that his ministry and the Ministry of Environment and Water are currently working together on the imposition of carbon tax which is also in line with the government's initiative to widen its revenue base and reduce the reliance on direct taxes.
Tengku Zafrul also gave the assurance that the government's proposed Cukai Makmur (Prosperity Tax), to be implemented next year, would be charged on a one-off basis as the country is facing an extraordinary time and the new tax would be implemented in that spirit.
The tax on companies earning at least RM100 million in profit is expected to have an impact on not more than 250 companies, he said, citing many big corporations have expressed their support for such temporary levy and it would not hurt their dividend payouts.
-- BERNAMA
Bernama
Tue Nov 09 2021
The government is confident of achieving its deficit target of 6.5 per cent of gross domestic product (GDP) for this year, said Finance Minister Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz. - BERNAMA file photo
Program MADANI Rakyat 2024 Zon Utara bermula esok, 196 perkhidmatan disediakan
Platform untuk memberi peluang kepada masyarakat setempat memahami dan menilai dasar serta inisiatif baharu dilaksanakan kerajaan.
AWANI 7:45 [02/05/2024] - Jaminan lulus dengan bergaya | Reformasi sistem pendidikan | RM10.5 bilion tempoh empat tahun | Fail afidavit betulkan fakta
#AWANI745 malam ini bersama Jasmine Abu Bakar;
1. Humban siapa yang bantah kenaikan gaji penjawat awam
2. Sebelum Bank Dunia lapor, kementerian sudah ambil tindakan, kata Fadhlina
3. Microsoft labur RM10.5 bilion, peluang generasi muda teroka keselamatan siber
4. Mahkamah Tinggi tolak permohonan Tengku Zafrul
1. Humban siapa yang bantah kenaikan gaji penjawat awam
2. Sebelum Bank Dunia lapor, kementerian sudah ambil tindakan, kata Fadhlina
3. Microsoft labur RM10.5 bilion, peluang generasi muda teroka keselamatan siber
4. Mahkamah Tinggi tolak permohonan Tengku Zafrul
Kerajaan Negeri, Persekutuan perlu lebih fokus noktahkan miskin tegar di Kelantan - Anwar
Kerajaan Negeri Kelantan dan kementerian berkaitan perlu lebih fokus dalam usaha menoktahkan miskin tegar di negeri itu, kata Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Ringgit melantun semula untuk ditutup tinggi berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit meningkat kepada 4.7535/7555 berbanding dolar AS daripada paras penutup 4.7700/7750 pada Selasa.
Pasaran getah ditutup bercampur-campur, jejaki pasaran serantau
Pada 5 petang, harga penutup LGM bagi GMM 20 berada pada 755.5 sen sekilogram manakala susu getah pukal pada 716 sen sekilogram.
Perkhidmatan jet di Subang mula beroperasi pada suku ketiga 2024 - Menteri Pengangkutan
Perkhidmatan jet di Lapangan Terbang Sultan Abdul Aziz Shah (LTSAAS) di Subang akan mula beroperasi pada suku ketiga tahun ini, kata Menteri Pengangkutan Anthony Loke.
MOSTI akan pastikan peralatan, kelengkapan hadapi bencana kimia mencukupi - Chang
MOSTI akan memastikan peralatan dan kelengkapan agensi dan jabatan berkaitan kimia di bawah kementerian itu mencukupi dalam menghadapi sebarang bencana melibatkan bahan kimia.
Trafik udara berkembang 16.1 peratus pada suku pertama tahun ini
Trafik penumpang udara berkembang 16.1 peratus kepada 22.6 juta penumpang pada suku pertama tahun ini selepas dipacu oleh trafik udara antarabangsa.
Panasonic Beauty: Perkenal pengering rambut nanocare, eh-NA0J
Panasonic Beauty: Perkenal pengering rambut nanocare, eh-NA0J
Lima dimasukkan ke hospital di Terengganu kerana cuaca panas
Anggota tentera antara lima individu yang dimasukkan ke hospital susulan cuaca panas yang melanda Terengganu sepanjang April lalu.
Titah Adendum: Peguam Negara bawa perkara dibangkitkan Tengku Zafrul ke mahkamah
Jabatan Peguam Negara akan membawa perkara berhubung kenyataan yang dibuat oleh Menteri Pelaburan, Perdagangan dan Industri, Datuk Seri Tengku Zafrul Abdul Aziz kepada perhatian pihak Mahkamah.
Kerajaan mahu syarikat Malaysia manfaatkan FTA, teroka pasaran baharu
Katanya, Matrade telah diberikan tanggungjawab untuk menumpukan usaha memperoleh pasaran baharu untuk diterokai syarikat Malaysia.
Tengku Zafrul ke Munich bawa misi pelaburan dalam jeda lawatan PM ke Jerman
Katanya, pihak MATRADE telah anjurkan beberapa mesyuarat dengan rakan dagang besar yang beribu pejabat di Jerman.
Dialog MITI 2024: Kerjasama sektor awam-swasta, agenda perindustrian semula
Pelaksanaan NIMP adalah penting bagi Malaysia untuk terus meningkatkan daya saing landskap perniagaan dan pelaburan negara.
Malaysia perlu sedia ambil risiko terhitung, tempa masa depan ekonomi baharu - Tengku Zafrul
Malaysia perlu bersedia untuk mengambil risiko yang terhitung ketika menempa masa depan ekonomi baharu bagi negara ini, terutama dalam ekonomi digital dan ekonomi hijau.
CPTPP bantu Malaysia raih FDI RM14.9 bilion pada suku ketiga 2023 -- Tengku Zafrul
Tengku Zafrul berkata FDI dari Jepun meningkat sebanyak RM4 bilion manakala dari Australia naik sebanyak RM1 bilion berbanding 2022.
MITI optimistik 2024 tahun lebih positif bagi FDI ke dalam Malaysia
MITI optimistik 2024 akan menjadi tahun yang lebih positif bagi pelaburan langsung asing (FDI) ke dalam Malaysia, memanfaatkan perancangan yang telah dirangka.
ASEAN akan mulakan rundingan DEFA bagi tingkatkan ekonomi digital, jana AS$2 trilion menjelang 2030
DEFA akan dilancarkan secara rasmi pada mesyuarat Majlis Komuniti Ekonomi ASEAN ke-23 dan pengiktirafan oleh Pemimpin ASEAN pada sidang kemuncak serantau ke-23 bulan depan.
Bank-bank Malaysia kekal berdaya tahan dalam mendepani cabaran operasi - Kementerian Kewangan
Tengku Zafrul berkata, isu pinjaman tanpa cagaran bukanlah sesuatu yang luar biasa dalam sektor perbankan.
Peruntukan tambahan RM100 juta bagi urus kewangan, bajet kerajaan - Tengku Zafrul
Ini termasuk RM10 juta untuk Jabatan Audit Negara bagi memperkukuh keupayaan dan pengoptimuman proses pengauditan.