Saudi Arabia suffered another cut to its credit rating on Saturday as Moody's Investors Service downgraded the kingdom along with Bahrain and Oman because of the slump in oil prices.
Moody's lowered its long-term rating for Saudi Arabia to A1, which denotes low credit risk, down from Aa3, saying lower energy prices "have led to a material deterioration" in the profile of the top oil exporter.
"A combination of lower growth, higher debt levels and smaller domestic and external buffers leave the kingdom less well positioned to weather future shocks," it added.
But ambitious plans announced by Riyadh to diversify its economy could lead to a credit ratings upgrade in the future, Moody's said.
MUST READ: Saudi oil minister sacked in government shake-up
Fellow agencies Standard and Poor's and Fitch have also downgraded Saudi Arabia in recent months.
The crude price collapse, from above $100 in early 2014 to around $46 on Friday, has intensified Saudi efforts to diversify the economy away from oil which makes up the majority of its revenue.
MUST READ: Economists optimistic oil price to sustain at US$35-US$45 per barrel
Major oil producers failed to reach an agreement on freezing output in Qatar last month as Saudi Arabia insisted any deal must include all OPEC members, including rival Iran which boycotted the talks.
Moody's lowered its rating for Bahrain to Ba2, which indicates substantial credit risk, from Ba1, with a negative outlook.
It warned that the country's government debt burden was expected "to deteriorate significantly over the coming two to three years."
Moody's lowered its rating for Oman to Baa1, which denotes moderate credit risk, from A3, warning the sultanate was "vulnerable to an oil price shock" given its heavy reliance on energy revenues .
AFP
Sat May 14 2016
File photo - AFP/Hassan Ammar
Biden bincang dengan pemimpin Qatar, Mesir cadangan gencatan senjata Gaza
Biden mengesahkan AS bersama-sama Mesir dan Qatar akan berusaha untuk memastikan pelaksanaan penuh syarat-syaratnya.
Bursa Malaysia dibuka tinggi, teruskan kenaikan
Pada 9.05 pagi, FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI) naik 2.89 mata kepada 1,585.55 daripada 1,582.66 ketika ditutup pada Isnin.
Apple Pencil baharu hadir dengan sistem haptik
Apabila digunakan pada skrin iPad, pengguna boleh merasakan tindak balas haptik seakan menggunakan pensel sebenar.
[TERKINI] KPM giat laksana pelbagai inisiatif bagi reformasi pendidikan negara
KPM berkata, Laporan Bank Dunia bertajuk 'Bending Bamboo Shoots: Strengthening Foundation Skills' berkenaan sistem pendidikan negara diambil perhatian.
Tentera AS edar gambar jeti maritim Gaza siap dibina
Beberapa gambar pembinaan jeti maritim oleh tentera Amerika Syarikat (AS) di Gaza untuk menghantar bantuan kemanusiaan telah diedarkan Komando Pusat AS pada Isnin.
Pesara tentera maut dilanggar lori menggelongsor
Orang ramai yang mempunyai maklumat berhubung kejadian diminta menyalurkan maklumat berkenaan kepada pegawai penyiasat kes.
Kenaikan cukai perkhidmatan 8% beri kesan kos operasi, unjuran pendapatan Nestle Malaysia dikurangkan
Perbelanjaan operasi bagi 2024 juga diramal bertambah lagi susulan rasionalisasi bahan api yang berkemungkinan dilaksanakan.
Dua sahabat maut dilanggar bas
Mangsa maut di tempat kejadian akibat kecederaan parah di bahagian kepala.
25 terbunuh bas terjunam gaung di utara Peru
Bas antara negeri itu membawa 50 penumpang apabila insiden itu berlaku kira-kira 10.10 malam waktu tempatan.
Jepun, Uzbekistan berentap final Piala Asia B-23
Pasukan yang kalah dalam penentuan tempat ketiga itu akan menentang Guinea yang berada pada kedudukan keempat.
Bukan salah sesiapa kecuali saya - Pan Gon
Malaysia akan melengkapkan baki saingan kumpulan bertemu juara dua kali Korea Selatan.
Piala Asia: ‘Bangkitlah Harimau Malaya’ - PM
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim memberikan sokongan dan meniupkan semangat kepada skuad Harimau Malaya yang akan menentang Bahrain malam ini.
Piala Asia: Harimau Malaya kekal ambil risiko di sebalik tekanan tinggi berdepan Bahrain
Malaysia tidak akan mengubah pendekatan permainan yang berani dan pantas biarpun tekanan sedang memuncak menjelang perlawanan bertemu Bahrain.
Piala Asia: Kami datang bukan untuk kalah, kata Kim Pan-gon
Kesebelasan utama Kim Pan-gon mengundang tanda tanya dalam kalangan peminat sukan yang menuntut agar dia tidak bereksperimen berdepan Bahrain.
Piala Asia 2023: Harimau Malaya berdepan laluan berliku, Bahrain ada sedikit kelebihan - Penganalisis
Pekan berkata, Bahrain mempamerkan persembahan memberangsangkan biarpun tumpas 1-3 kepada Korea Selatan pada Isnin.
Piala Asia: Natxo Insa bakal turun bertemu Bahrain?
Terdapat bayangan pemain tengah Johor Darul Ta'zim (JDT), Natxo Insa bakal mengisi kekosongan yang ditinggalkan Afiq Fazail yang cedera.
Piala Asia: Shahrul Saad sedia diturunkan jumpa Bahrain
Pemain JDT berkenaan bersedia mempamerkan aksi terbaik sekiranya diturunkan Kim Pan-gon menentang Bahrain.
Piala Asia: Harimau Malaya masih berpeluang layak ke pusingan kalah mati - Josue
Pemain kelahiran Brazil itu berkata Harimau Malaya masih berpeluang layak ke pusingan kalah mati, jika mereka berjaya mencuri tiga mata mengatasi Bahrain.
Israel buka kedutaan baharu di Bahrain
Israel membuka kedutaan baharunya di Bahrain pada Isnin, beberapa hari sebelum ulang tahun ketiga perjanjian yang ditaja oleh AS.
Bahrain kutuk insiden bakar al-Quran di Denmark
Pada Jumaat, kumpulan Danske Patrioter Denmark berhaluan kanan membakar senaskhah al-Quran dan memijak bendera Iraq di hadapan Kedutaan Iraq di Copenhagen.