The Trans-Pacific Partnership (TPP) augurs well for Malaysia's automotive sector and would allow the country to gain competitive advantage over Thailand and Indonesia, according to consulting firm Frost & Sullivan.
Vice-President of Mobility Vivek Vaidya said Malaysia would have a competitive advantage as an export hub for auto parts in the ASEAN region.
"Thailand was already ahead of Malaysia on free trade agreements (FTAs) and they had several FTAs which were working well for them.
"Therefore, TPP is like one ticket that Malaysia buy to have an agreement with Japan, Canada, Australia, the US and Latin America," he told Bernama on the sidelines of a media briefing on Malaysia's 2016 automotive industry here.
The TPP, according to Vivek, would help Malaysian companies gain market access, create opportunities for skills, transfer technology as well as promote transparency and clarity to the industry.
"But local players need to adapt to the ways in which other markets work, they need to be competitive.
"They cannot just carry on business as usual, they need to change," he said.
The trade pact would enable industry players to enter into countries under the TPP, which account for 40 per cent of global gross domestic product (GDP), without being subjected to tax or custom barriers.
"These players will find that they have an edge over Thailand," he said.
Vivek said brands like Mercedes, Honda and other original equipment manufacturers (OEMs) and component manufacturers who have plants in Malaysia would gain by operating from Malaysia.
"When Malaysia is part of TPP, the strategic attractiveness of Malaysia actually enhances because of market access to TPP member states," he said.
Other regional player that also has significant advantage from the TPP's automotive point of view is Vietnam, said Vivek.
"Vietnam is likely to benefit the most because it is more competitive in terms of labour rates," he said.
The 12-nation trade pact, which is expected to be signed in February, would not have any impact on the auto market this year, Vivek added.
"It kicks in after 2018, but for automotive, the tax reduction and excise duty elimination will only start from 2020," he said.
The global growth-consulting firm today projected Malaysia's total industry volume (TIV) to decrease by 1.44 per cent to 648,000 units in 2016 from an estimated 657,500 units last year.
Vivek, however, described Malaysia as a steady performer compared with Thailand and Indonesia which were likely to decline by much bigger numbers in TIV this year.
Bernama
Fri Jan 15 2016
The TPP, according to Vivek, would help Malaysian companies gain market access, create opportunities for skills, transfer technology as well as promote transparency and clarity to the industry. - File photo
Mahkamah tolak permohonan pemilik akaun media sosial mulakan semakan kehakiman
Mahkamah Tinggi menolak permohonan pemilik akaun media sosial untuk mendapatkan kebenaran bagi memulakan prosiding semakan kehakiman terhadap MCMC.
KOM beri tiga atlet kebebasan pilih SUKMA atau kejohanan dunia
KOM memberi kebebasan kepada tiga atlet muda kebangsaan, untuk memilih sama ada mewakili negeri ke SUKMA atau menyahut cabaran negara pada Kejohanan Olahraga Dunia Bawah 20 tahun (B-20) 2024.
Anggota polis didakwa terima rasuah beri tembakau kepada tahanan lokap
Seorang anggota polis berpangkat koperal berhadapan dua pertuduhan menerima rasuah sebagai balasan membawa masuk barang terlarang kepada tahanan lokap.
SPRM sahkan tiada penyelewengan, rasuah dikesan dalam projek NTC setakat ini
SPRM mengesahkan tidak menemui sebarang penyelewengan serta rasuah setakat ini berhubung cadangan projek pembinaan National Training Center (NTC) di Putrajaya yang dianggar bernilai RM25 juta.
WEF: Perdagangan Malaysia, Arab Saudi boleh diperkukuh menerusi kerjasama - Tengku Zafrul
Kerjasama Malaysia-Arab Saudi dengan saling memanfaat kekuatan antara satu sama lain dapat menyokong pertumbuhan perdagangan dan pelaburan.
Jalan berlubang, penunggang motosikal dapat ganti rugi RM721,000
Akibat kemalangan tersebut, plaintif mengalami kecederaan di bahu, lengan, jari dan kepala.
Selamatkan Gaza: Gaza semakin hari semakin memburuk
Peperangan di Gaza semakin hari semakin memburuk. Setakat ini dilaporkan lebih 37 ribu warga Gaza telah terkorban kerana serangan demi serangan daripada rejim Zionis.
Ia membawa kepada berlakunya krisis kemanusiaan di Gaza ketika ini.
Di Mesyuarat Khas wef yang berlangsung di Arab Saudi..krisis ini menjadi antara tumpuan.
Kita terus bersama dengan Najib Aroff dan Ashwad Ismail yang mengikuti mesyuarat ini di Arab Saudi.
Ia membawa kepada berlakunya krisis kemanusiaan di Gaza ketika ini.
Di Mesyuarat Khas wef yang berlangsung di Arab Saudi..krisis ini menjadi antara tumpuan.
Kita terus bersama dengan Najib Aroff dan Ashwad Ismail yang mengikuti mesyuarat ini di Arab Saudi.
Letupan bom Sungai Golok: Empat anggota keselamatan Thailand cedera
Empat anggota keselamatan Thailand cedera apabila terkena letupan bom di Sungai Golok, Thailand, malam tadi.
Berang tidak bantu angkat tong gas, penghantar barang dibelasah, motosikal dirosakkan
Suspek menyerang mangsa dengan topi keledar sehingga menyebabkan mangsa mengalami kecederaan di dahi.
Arahan tutup pasar malam waktu Maghrib tidak babitkan peniaga bukan Islam
Arahan penutupan sementara hanya membabitkan peniaga Islam bagaimanapun turut menggalakkan peniaga bukan Islam sekiranya mahu berbuat demikian.
Malaysia manfaatkan sepenuhnya FTA, jana FOB bernilai RM41.03 bilion pada suku pertama 2024 - MITI
Malaysia memanfaatkan sepenuhnya perjanjian perdagangan bebas (FTA) yang dimeterai dengan ekonomi luar dan berjaya menjana percuma atas kapal (FOB) sebanyak RM41.03 bilion pada suku pertama tahun ini.
Hungary bakal Presiden EU, mahu hidupkan semula rundingan FTA EU-Malaysia
Putrajaya dan Budapest akan menyambung semula mesyuarat pertama jawatankuasa bersama Hungary-Malaysia.
Thailand guna FTA untuk tingkat eksport pertanian
Thailand rancang laksan FTA dengan rakan dagang strategik bagi meningkatkan lagi eksport produk pertanian dan produk pertanian yang diproses negara itu.
Filipina, Korea Selatan tandatangan perjanjian perdagangan bebas
Filipina dan Korea Selatan telah menandatangani perjanjian perdagangan bebas (FTA) yang bertujuan untuk meningkatkan akses pasaran antara kedua-dua negara Asia itu.
Perdagangan dua hala Turki-Malaysia melonjak dengan protokol FTA terkini
Hubungan dua hala yang sudah mantap boleh dipertingkatkan lagi selain terdapat potensi besar dalam perdagangan dan pelaburan antara kedua-dua negara.
GCC, Jepun sambung semula rundingan FTA
Kedua-dua pihak menandatangani kenyataan bersama di bandar Jeddah Arab Saudi untuk menyambung semula rundingan.
United Kingdom kini sah sertai CPTPP, jadi FTA pertama dengan Malaysia
United Kingdom (UK) hari ini secara rasmi menyertai Perjanjian Komprehensif dan Progresif bagi Perkongsian Trans-Pasifik (CPTPP).
India, Britain catat kemajuan dalam rundingan perdagangan bebas
India dan Britain mencapai kemajuan dalam isu penting dalam rundingan perjanjian perdagangan bebas (FTA) dua hala.
Visa percutian kerja Australia dilanjutkan kepada warga Britain berumur lebih 30 tahun
Mengikut FTA antara kedua-dua negara pada Mei, 16 juta lagi orang layak memohon berdasarkan peningkatan had umur daripada 30 kepada 35.
Korea Selatan, Malaysia bincang kaedah tingkatkan rantaian bekalan bahan mentah, ekonomi
Korea Selatan dan Malaysia membincangkan cara untuk memperkukuh hubungan ekonomi dua hala dan meningkatkan kerjasama dalam rantaian bekalan bahan mentah serta sektor industri baharu.