The restructuring plan for ailing national carrier Malaysia Airlines Systems (MAS) will see a downsizing of its current 20,000 employees to approximately 14,000, a reduction of 30 percent.
Of the 6,000 staff that would be laid off, about 3,500 of them would be offered employment in other companies under the Khazanah Nasional Berhad (Khazanah) stable while the rest could opt for a voluntary separation scheme (VSS).
At the core of the 12-point restructuring plan entitled "Rebuilding a National Icon: The MAS Recovery Plan" revealed today by Khazanah managing director Tan Sri Azman Mokhtar, there will be a creation of a new company (NewCo) which will house the ‘New MAS’ with the migration of the selected 14,000 employees. The migration of the relevant operations, assets and liabilities from the old MAS or old company (OldCo) to the NewCo will happen by July 1 next year.
The NewCo is targeted to return to profitability within three years of delisting of the OldCo, which will happen by this year end. The NewCo will see a reset of the operating business model to incorporate a lower cost structure – among the savings coming from renegotiated and improved supply contracts and labour practices as well as refocusing more on profitable regional routes rather than loss-making long-haul destinations.
Under the plan, which was worked on for over six months, Khazanah will pump in RM6 billion of investment funding into the NewCo on a staggered and strict conditional basis over a three-year period.
The NewCo targets to relist MAS within three to five years; between the end of 2017 and the end of 2019.
As for the leadership in MAS, Ahmad Jauhari Yahya will continue to lead the OldCo as the Group CEO during this 10-month transition period until July 1, 2015, when the NewCo is envisaged to come into force.
The Board of OldCo will also continue during the same period until further notice.
Khazanah has started the search for a new CEO for the NewCo, with prospects coming from both local Malaysian leadership talent as well as global aviation industry executives. An announcement on the conclusion of this search is expected to be made before this year-end.
Analysts view the restructuring as one-of-its-kind ever seen in history of restructuring in the country.
Najiah Najib
Fri Aug 29 2014
'NEW MAS': Azman unveiling the RM6 billion 12-point restructuring plan for Malaysia Airlines at a press briefing at the Petronas Twin Towers in KLCC today. - Astro AWANI/Shahir Omar
Gempa kuat 6.5 skala Richter gegar Garut, impak dirasai hingga Jakarta
Badan Meteorologi, Klimatologi dan Geofisika (BMKG) Indonesia merekodkan gempa berkekuatan 6.5 skala Richter pada malam Sabtu.
Rumah Najib boleh jadi penjara - Peguam
Rumah bekas Perdana Menteri itu boleh dijadikan sebagai penjara dan tempat tahanan untuk beliau seperti yang termaktub dalam undang-undang.
Kopi, kanvas seni Tyler Wong
Kopi ialah kanvas untuk Tyler Wong mempamerkan kemahiran dalam mencipta seni latte yang rumit namun indah.
Mayat tanpa identiti ditemukan terapung di Sungai Linggi
Mayat dipercayai seorang lelaki ditemukan terapung di kawasan Sungai Linggi berhampiran Pusat Dakwah Islamiah Paroi, di sini petang Sabtu.
AWANI Ringkas: Lawatan sempena mesyuarat khas WEF
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Negara perlu 6,000 veterinar tampung keperluan industri
Malaysia juga berhasrat untuk memenuhi nisbah seorang doktor haiwan kepada 5,000 penduduk.
Pindaan Garis Panduan Lawatan: Sekolah diharap susun semula program - Fadhlina
Semua sekolah diharap dapat menyusun semula program lawatan masing-masing berikutan pindaan Garis Panduan Lawatan Murid Sekolah.
Kerajaan proaktif tangani ajaran sesat masuk ke negara ini
Kerajaan sentiasa ambil langkah proaktif sekat penyebaran ajaran sesat ataupun fahaman yang bertentangan dengan akidah umat Islam di negara ini.
AWANI Pagi: Hari sedunia bagi keselamatan & kesihatan di tempat kerja 2024
Memahami kaitan perubahan iklim kepada isu keselamatan dan kesihatan pekerjaan, yang diangkat sebagai tema Hari Sedunia bagi Keselamatan dan Kesihatan di Tempat Kerja tahun ini. Diskusi bersama Ts Mohd Soffian Osman, Perunding Keselamatan & Kesihatan Awam, Safety Management Academy 7.30 pagi nanti
Jualan kediaman kekal memberangsangkan - TA Global
Kenaikan harga hartanah akibat tekanan inflasi ke atas harga bahan binaan tidak menghalang hasrat rakyat Malaysia untuk memiliki rumah idaman.
Ahmad Jauhari Yahya dilantik pengerusi Sapura Resources
Bekas CEO Malaysia Airlines itu sebelum ini dilantik sebagai pengarah bebas Sapura Resources sejak 2016.
Nahas helikopter Taman Melawati: Allahyarham Mohd Sabri tinggalkan legasi - Panglima TLDM
Allahyarham yang berkhidmat lebih 30 tahun dalam TLDM meninggalkan sebuah legasi khususnya dalam dunia penerbangan.
Nahas helikopter Taman Melawati: Jenazah Allahyarham Mohd Sabri selamat dikebumikan
Jenazah mangsa nahas helikopter, Allahyarham Komander (B) Mohd Sabri Baharon selamat dikebumikan di Tanah Perkuburan Islam Raudhatul Sakinah, Batu Caves.
Nahas helikopter: Kemalangan pertama babitkan model sama di Asia Tenggara
Kemalangan melibatkan dua helikopter jenis Guimbal Cabri G2 (G2CA) di Taman Melawati dekat sini pada Ahad merupakan insiden pertama di negara ini dan Asia Tenggara.
Nahas helikopter Taman Melawati: Polis sudah ambil keterangan Ahmad Jauhari
Polis turut memohon agar saksi kejadian tampil membantu siasatan.
Helikopter bertembung sebelum terhempas - Polis
Kedua-dua helikopter itu sedang terbang dari Subang Jaya, menuju ke Genting Sempah, ketika kejadian.
Nahas helikopter Taman Melawati: Polis sahkan identiti dua mangsa maut
ACP Mohamad Farouk Eshak berkata, dua mangsa yang maut adalah Mohd Irfan Mohamed Rawi dan Mohd Sabri Baharom.
Christoph Mueller letak jawatan CEO Malaysia Airlines
Malaysia Airlines Berhad (MAB) mengumumkan Christoph Mueller akan meninggalkan syarikat itu pada September 2016.
#SetahunMH370: MAS beri penghormatan untuk warga kerja MH370
Malaysia Airlines (MAS) mengadakan majlis tertutup untuk mengingati 13 warga kerja yang hilang dalam penerbangan MH370.
MAS dalam proses menyediakan bayaran pampasan penuh MH370
Malaysia Airlines (MAS) kini dalam proses menyediakan pembayaran pampasan penuh untuk anggota keluarga terdekat, para penumpang dan anak kapal MH370.