KUALA LUMPUR: MIDF Research expects the quantum of stores closure is likely to be lower for Padini Holdings Bhd, if any, going forward.
The research house, in a note on Thursday, said it expects no new stores opening soon due to uncertainties in the overall business environment.
MIDF Research analyst Ng Bei Shan said a total of 10 stores were closed in first half of financial year 2021, of which six were in the first quarter, followed by for more in the second quarter.
Following the closure of six stores in the first quarter of 2021, Padini closed another two Brands Outlet at Da Men Mall and Getaway@klia2; Vincci at First World Plaza, Genting; and Padini Concept Store at Gateway klia2.
Ng said compared with the previous quarter, there were 49 Brands outlets (from 51), 47 Padini Concept Store (from 48), and 25 free-standing stores (from 26).
"In the absence of new store opening, new brand introduction and further overseas expansion, the recovery is likely to be driven by the uptick in traffic at its existing outlets.
"Recovery in sales is also expected to be affected by consumer sentiment, as well as any possible movement control going forward," she said.
Hence, the research house said it expects sales recovery to be limited by the number of people allowed in the stores to observe the social distance standard operating procedure.
"While the rollout of vaccination has begun in the country, we think it will take time for the majority to be inoculated and in the meantime, the social distance rule is likely to remain until further improvement of the pandemic," she said.
Menwhile, AmInvestment Bank Bhd said in the medium to long term, Padini is looking to improve and enhance its e-commerce channels as it considers these complementary and not substitutes to its outlets.
"E-commerce would also provide an omni-channel experience for its customers.
"In expanding into other geographical areas, Padini believes it needs to establish an online and physical store at the same time and hence, Padini is strengthening its e-commerce channels in Malaysia first," it said.
Locally, Padini sees the market consolidation as a potential acquisitive opportunity as the other retailers do not have the luxury of a strong net cash position to weather the storm of the pandemic.
"Moving forward, we believe that Padini is well-positioned to reap the benefits of a cyclical recovery with an expected increase in consumer spending in full year 2021.
"Padini's low price point and value-for-money product offerings appeal to the mass market, which will underpin the group's recovery as it navigates through a challenging business environment," AmInvestment said.
-- BERNAMA
Bernama
Thu Mar 04 2021
Following the closure of six stores in the first quarter of 2021, Padini closed another two Brands Outlet at Da Men Mall and Getaway@klia2; Vincci at First World Plaza, Genting; and Padini Concept Store at Gateway klia2. Image via twitter@stixmaperfu
Siti Nurul Masyitah masih di ICU, perlu jalani pembedahan lagi
Masyitah sebelum ini selamat menjalani tiga pembedahan di Hospital Columbia Asia, Iskandar Puteri.
EPL: Guardiola diangkat Pengurus Terbaik Liga Perdana Inggeris
Pep Guardiola dinobatkan sebagai Pengurus Liga Perdana Inggeris (EPL) Terbaik tahun ini selepas membawa Manchester City memenangi gelaran keempat berturut-turut.
Ketagih laksa, penduduk Darwin anjur Festival Laksa Antarabangsa setiap tahun
Festival itu mengumpulkan semua restoran di kawasan Darwin yang bakal bersaing untuk mendapat gelaran Laksa Serantau Terbaik.
Pewaris keris dipercayai milik Hang Tuah tidak pernah terfikir untuk jual artifak
Dua artifak itu diserahkan kepada Ketua Menteri Melaka untuk dijadikan salah satu bahan menarik bagi tatapan orang ramai.
Elak jemu, 42 menu disedia kepada 31,600 jemaah haji Malaysia
Menu yang sama hanya akan dijamah semula oleh jemaah haji Malaysia selepas tiga minggu.
Pantau Belanjawan: Landskap hartanah | Pinjaman meningkat, adakah rumah mampu milik?
Menurut Khazanah Research Institute (KRI) dalam laporan bertajuk The Financialization of our Lives: Values and Trade-Offs, kredit perumahan telah mengambil bahagian terbesar daripada jumlah pinjaman isi rumah dan ia telah meningkat secara berterusan daripada 36% pada tahun 1997 kepada 60.5% pada tahun 2023. Bagaimana ini mencerminkan keupayaan pembeli memiliki rumah mengambil kira penetapan kos harga rumah semasa?
Kupasan bersama Ketua Pegawai Eksekutif FAR Capital, Faizul Ridzuan.
Kupasan bersama Ketua Pegawai Eksekutif FAR Capital, Faizul Ridzuan.
Apple cabar denda €1.8 bilion dikenakan EU
Apple kini membenarkan stor aplikasi alternatif hanya di EU tetapi masih mengenakan bayaran untuk memastikan setiap aplikasi yang ditawarkan pada stor alternatif adalah selamat.
Subsidi diesel: Guna data pendaftaran kenderaan milik B40, M40 antara cadangan MCW
MCW turut cadang menggunakan MyKad atau ID kebangsaan untuk memastikan pemilik yang layak sahaja dapat membeli diesel bersubsidi.
MAQIS tahan anjing baka Pomeranian
Anjing berkenaan cuba dibawa masuk oleh satu pasangan warga Iran yang menaiki penerbangan dari Turki.
Perkhidmatan trem percuma di Putrajaya sehingga Julai
Sekiranya semua berjalan lancar, perkhidmatan trem itu dijangka bermula akhir tahun ini.
Dana asing pacu Bursa Malaysia kepada aliran masuk bersih susulan pertumbuhan kukuh KDNK - MIDF Research
Dana asing yang merekodkan aliran keluar sehingga kini bertukar kepada aliran masuk bersih sebanyak RM4.9 juta.
Kenaikan cukai perkhidmatan 8% beri kesan kos operasi, unjuran pendapatan Nestle Malaysia dikurangkan
Perbelanjaan operasi bagi 2024 juga diramal bertambah lagi susulan rasionalisasi bahan api yang berkemungkinan dilaksanakan.
Pembelian ekuiti oleh institusi tempatan cecah paras tertinggi enam tahun minggu lepas
Pembelian bersih oleh institusi tempatan di Bursa Malaysia mencecah paras tertinggi enam tahun minggu lepas, berjumlah RM1.79 bilion.
Jualan asing di Bursa Malaysia susut 24.4 peratus minggu lepas
MIDF Research berkata pelabur asing merupakan penjual bersih dari Isnin hingga Rabu, menjual ekuiti bernilai RM757.5 juta.
Trafik penumpang udara diunjur berkembang 2% menjelang akhir 2024 - MIDF
Tinjauan menunjukkan bahawa faktor muatan selepas wabak adalah setanding dengan, jika tidak lebih tinggi daripada, tahap prapandemik.
Kos pengeluaran syarikat F&B dijangka terus meningkat kesan ketidakstabilan harga komoditi global
Ketidakstabilan harga komoditi global seperti gula, koko dan biji kopi dijangka terus meningkatkan kos pengeluaran syarikat yang terlibat dengan industri makanan dan minuman (F&B).
Kadar inflasi 2024 boleh diurus - Kementerian Ekonomi
Peratus kenaikan ini adalah dalam lingkungan unjuran oleh MIDF Research bagi 2024, iaitu 3.2 peratus.
MIDF Research unjur ringgit lebih kukuh pada 2024
MIDF Research menjangkakan ringgit akan mengukuh tahun ini apabila Rizab Persekutuan Amerika Syarikat mengubah pendirian dasarnya untuk menurunkan kadar faedah.
Pelabur asing kekalkan aliran belian bersih bagi minggu keempat berturut-turut
MIDF Research berkata, Selasa lepas menyaksikan aliran masuk dana tertinggi sebanyak RM193.0 juta.
MIDF Research: KDNK Malaysia diunjur berkembang 4.7 peratus pada 2024
MIDF Research mengunjurkan pertumbuhan KDNK Malaysia mengukuh kepada 4.7 peratus tahun ini, dengan mengambil kira pemulihan perdagangan luar.