KUALA LUMPUR: Export demand for crude palm oil (CPO) is expected to recover this year on the back of gradual recovery of economic activities in India and China, current low stocks, as well as restocking activities ahead of the Ramadan month, MIDF Research said.
In a research note today, MIDF said the CPO export demand saw an improvement in the fourth quarter of the financial year 2020 (4QFY20). However, the volume of export demand started to tone down early this year.
"January 2021 export came off -42.3 per cent month-on-month (m-o-m) to 0.95 million tonnes, while February 2021 export was down by -5.5 per cent.
"The downward trend is attributed to, among others, Malaysia's reinstatement of export tax (8.0 per cent) on CPO, effective Jan 1, 2021, recovery of China's hog industry from the African swine fever virus and India's implementation of higher import duty on CPO by 5.5 per cent to 35.75 per cent," it said.
Meanwhile, MIDF said following Prime Minister Tan Sri Muhyiddin Yassin's visit to Saudi Arabia recently, Riyadh has committed to increasing its imports of Malaysian palm oil from 318,000 tonnes to 500,000 tonnes.
"The 57 per cent increase in CPO export to Saudi Arabia this year should contribute positively to plantation players' earnings.
"However, we posit that the impact would not be huge as Saudi Arabia only constitutes 2.0 per cent of Malaysia's palm oil exports," the MIDF said.
On the production of CPO, the research house expects recovery, albeit below potential, after the second quarter of 2021, given the high reliance on foreign workers.
In the longer term, it expects production to increase significantly as smallholders would be more aggressive in applying fertilisers during periods of high CPO prices and better economic conditions.
"The production level early this year has shown a significant decrease where the January 2021 production level was lower by -15.5 per cent m-o-m to 1.13 million tonnes, while the February 2021 production level dipped by -1.9 per cent m-o-m to 1.11 million tonnes.
"This also represents the weakest monthly level observed since February 2016," it said.
The lower production was attributed to lower fertiliser application, minimal new planting of oil palm globally over the past few years and weaker fresh fruit bunches (FFB) yields due to the higher frequency of rainfall.
MIDF noted that another factor that contributed to the lower volume of production was the continued shortage of foreign labour due to the COVID-19 border closure.
As for FFB yields, it has shown a downward trend since 2017, primarily attributable to the cutback on fertiliser application, mainly by smallholders in the late second half of 2018, drought in 2019, and ageing palm profile.
It revises its 2021 CPO price forecast by 11 per cent to RM3,000 per tonne from RM2,700 per tonne previously.
In line with this, MIDF has upgraded the plantation sector to "positive" from "neutral".
MIDF's top picks for plantation companies include Kuala Lumpur Kepong Bhd (KLK), TSH Resources Bhd and IJM Plantations Bhd.
At lunch break today, KLK was up 0.26 per cent to RM23.16, TSH slipped 0.93 per cent to RM1.07, and IJM was 2.26 per cent higher at RM1.81.
-- BERNAMA
Bernama
Wed Mar 24 2021
The CPO export demand saw an improvement in the fourth quarter of the financial year 2020 (4QFY20). AFP pic
KL City dalam kumpulan maut Kejuaraan Kelab Asia Tenggara
Kuala Lumpur City FC berada dalam 'kumpulan maut' apabila diundi dalam Kumpulan B bersama juara Liga Thailand 2022/2023, Buriram United FC, pada Kejuaraan Kelab Asia Tenggara 2024/2025.
Thailand ambil langkah lebih tegas terhadap penggunaan kanabis
Srettha Thavisin berkata bahawa masalah dadah adalah agenda nasional yang memerlukan kerjasama semua agensi untuk membanterasnya.
Malaysia tidak sokong kegiatan, pembiayaan kumpulan pengganas
KDN memahami kebimbangan disuarakan AS berhubung dakwaan wujudnya aktiviti penyaluran dana kepada kumpulan pengganas di negara ini.
Kaji semula had minimum dasar tukaran asing pengeksport bagi kukuhkan ringgit - DPMM
Nilai eksport negara yang melebihi RM100 bilion setiap bulan adalah satu jumlah besar yang sepatutnya memberi kelebihan kepada permintaan ringgit.
'Jawatan TPM dari Sabah, kita tunggu PRU16 nanti' - Ahmad Zahid
Jawatan Timbalan Perdana Menteri yang diberikan kepada Datuk Seri Fadillah Yusof bukan sahaja mewakili Sarawak tetapi portfolio itu adalah untuk mengkordinasikan semua program di Sabah.
Tiga ahli Geng Bacin direman tujuh hari bantu siasatan samun tiga kedai
Tiga anggota Geng Bacin direman tujuh hari bermula hari ini bagi membantu siasatan berkaitan tiga kes rompakan sekitar Melaka Tengah pada Isnin dan Selasa lepas.
AWANI Ringkas: MFL umum Piala Sumbangsih dibatalkan
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Kementerian Komunikasi kerjasama dengan Meta bangunkan WhatsApp Chatbot, perangi berita palsu
Kemudahan itu berperanan sebagai platform bagi semakan kesahihan fakta dan maklumat oleh pengguna terhadap sebarang mesej yang disebarkan.
Pemerkasaan bahasa Melayu, Inggeris perlu seiring - Fadhlina
Pemerkasaan Bahasa Melayu harus seiring dengan pengukuhan Bahasa Inggeris sebagai bahasa kedua agar kedua-duanya tidak dipinggirkan.
Prasarana diarah buat kajian kawasan jajaran rel berisiko pokok tumbang
MOT mengarahkan Prasarana supaya menjalankan kajian mendalam kawasan berisiko berlakunya insiden pokok tumbang di sepanjang laluan rel.
KKM keluar kenyataan berkaitan vaksin AstraZeneca dalam masa terdekat
KKM akan mengeluarkan kenyataan berhubung isu penarikan balik vaksin COVID-19 keluaran AstraZeneca dalam masa terdekat.
Isu tunggakan cetakan MyKid bakal selesai Julai ini - JPN
Isu cetakan MyKid yang tertunggak akibat masalah perolehan bekalan mikrocip semasa pandemik COVID-19 lalu dijangka dapat diselesaikan pada Julai ini secara berperingkat di seluruh negara.
Program Jana Wibawa dilaksana selepas dapat persetujuan Jemaah Menteri - Saksi
Mahkamah Sesyen di sini hari ini diberitahu bahawa cadangan mengenai Jana Wibawa telah dibawa ke mesyuarat untuk pertimbangan sebelum Jemaah Menteri memutuskan supaya program itu diteruskan pada 2020.
Kelaparan akut jejaskan 281.6 juta orang tahun lepas - PBB
Tahap bahaya kelaparan akut menjejaskan 281.6 juta orang tahun lepas, tahun kelima berturut-turut bahawa ketakjaminan makanan semakin memburuk.
Hamilton optimis kedudukan lebih baik di GP China
Lewis Hamilton melihat potensi kedudukan yang lebih baik dalam saingan Grand Prix yang kembali ke China buat pertama kali dalam tempoh lima tahun, hujung minggu ini.
'Selfish!' - Fasha Sandha sedih raya di Perlis tak jadi gara-gara dijangkiti COVID-19
Fasha berkata dia mula melakukan pemeriksaan COVID-19 selepas berasa tidak sihat badan dan mengalami bersin tidak henti sejak Raya pertama.
Kes COVID-19 catat penurunan ketara pada ME 14/2024 - KKM
Jumlah kes COVID-19 menurun 97.1 peratus kepada 493 kes pada Minggu Epidemiologi ke-14 (ME 14/2024) iaitu bagi tempoh 31 Mac hingga 6 April lepas berbanding 17,256 kes pada ME 1/2024.
China jadikan pengalaman pencegahan COVID-19 untuk hadapi pandemik masa depan
China akan menjadikan pengalaman dalam pencegahan dan kawalan COVID-19 untuk membuat persediaan yang lebih proaktif untuk menghadapi pandemik masa depan seperti "Penyakit X".
Negara berdepan ketirisan subsidi diesel serius - Amir Hamzah
Negara kini sedang berdepan isu ketirisan subsidi diesel yang serius dan wujud kemungkinan terdapat pihak yang tidak layak masih menikmati subsidi itu, kata Menteri Kewangan II Datuk Seri Amir Hamzah.
Kematian akibat kemalangan jalan raya lebih tinggi daripada COVID-19 - Anthony Loke
PDRM akan mengeluarkan data mengenai kemalangan jalan raya pada setiap hari, bukan setahun sekali seperti diamalkan sebelum ini.