KUALA LUMPUR: The plantation sector will be the worst affected by Indonesia's temporary freeze on workers to Malaysia as it is more reliant on Indonesian workers for harvesting activities in the estates, which is critical for the upcoming peak production months, says CGS-CIMB Securities Sdn Bhd.
"The delay (in the intake of foreign workers) could lead to the forecast palm oil production for the second half of 2022 (2H22F) falling below the level achieved a year ago.
"The worker shortage, combined with rising costs (minimum wage and fertilisers) and falling crude palm oil (CPO) prices, will be negative for 2H22F earnings, posing downside risks to Malaysian planters' earnings," it said in a note today.
According to the Malaysian Employers Federation president Syed Hussain, Indonesia is an important source country for foreign workers, accounting for 35 per cent of foreign workers and 70 per cent of maids in Malaysia.
CGS-CIMB said Malaysia is reportedly facing a significant labour shortage in the manufacturing (627,000 workers), plantation (120,000), and construction (550,000) industries.
"Overall, we are negative on this news as it poses downside risks to corporate earnings," it said.
Yesterday, Indonesia's Ambassador to Malaysia, Hermono was reported as saying that the country has temporarily stopped sending its citizens to work in Malaysia, citing a breach in the worker recruitment deal signed between the two countries on Apr 1, 2022.
Meanwhile, Malaysia's Human Resources Minister Datuk Seri M Saravanan confirmed that the ministry has received a letter from Indonesian authorities informing him of the freeze, adding that he would discuss the matter with the Home Affairs Ministry.
"However, Malaysia's Home Minister Datuk Hamzah Zainudin has played down Indonesia's decision to temporarily freeze sending its citizens to work in Malaysia, saying that the country can recruit foreign workers from other countries, including Bangladesh," added CGS-CIMB.
-- BERNAMA
Bernama
Thu Jul 14 2022
Workers load palm oil fresh fruit bunches to be transported from the collector site to CPO factories in Pekanbaru, Riau province, Indonesia. - REUTERS
Olahraga Para Dunia: Muhammad Nazmi raih emas sulung di Jepun
Atlet olahraga negara Muhammad Nazmi Nasri meraih pingat emas acara lompat jauh T37 lelaki pada Kejohanan Olahraga Para Dunia 2024 di Kobe, Jepun hari ini.
Kerajaan belum tetap tarikh pelaksanaan penyasaran subsidi diesel - Armizan
Kerajaan belum menetapkan tarikh sebenar pelaksanaan penyasaran subsidi diesel meskipun secara prinsipnya ia akan dilaksanakan pada tahun ini.
Rekod dunia selesaikan kiub Rubik terpantas kini 0.305 saat
Hari ini Rekod Buku Guinness mengumumkan rekod dunia menyelesaikan kiub teka teki Rubik kini dipegang oleh Mitsubishi Electronics. Robot yang dihasilkan Mitsubishi menyelesaikan kiub dalam masa hanya
Penganjuran Aloha Party: Pemilik resort dikompaun RM25,000
Pemilik Summer Bay Resort di Pulau Lang Tengah yang menganjurkan parti liar 'Aloha Party' Isnin lepas dikenakan kompaun RM25,000.
Hubungan dingin AS-China: Malaysia ambil pendekatan ‘neutral’ - PM Anwar
Malaysia mengambil pendirian untuk tidak akan menyebelahi mana-mana pihak susulan ketegangan yang berlaku dalam hubungan antara Amerika Syarikat (AS) dan China.
Pelajar IPTS maut jatuh dari tingkat 21 hotel
Ketua Polis Pulau Pinang, Datuk Hamzah Ahamd berkata, pelajar berusia 24 tahun itu maut di lokasi kejadian akibat kecederaan parah di seluruh badan.
MOF mahu langkah berkaitan Pasaran LEAP baharu tersedia awal tahun depan
Kementerian Kewangan mengarahkan SC untuk menentuukur semula Pasaran LEAP bagi menangani isu akses pembiayaan terhadap PMKS dan syarikat peringkat pertengahan.
Duta Palestin ke PBB sambut baik keputusan ireland, Norway, Sepanyol iktiraf negara Palestin
Duta Palestin ke PBB Riyad Mansour menyambut baik keputusan Ireland, Norway dan Sepanyol pada Rabu untuk mengiktiraf negara Palestin.
Budaya mengkafir sesama Islam boleh datangkan kemusnahan dahsyat - Saifuddin
Perbuatan mengkafirkan sesama umat Islam adalah dilarang dengan sesiapa menuduh seorang Muslim sebagai kafir sewenangnya adalah perbuatan yang salah.
NVIDIA bakal keluar cip AI baharu setiap tahun
Di Malaysia, pusat data AI di Johor adalah antara yang terawal di dunia dilengkapi cip Blackwell.
Piala Asia: Malaysia atasi Indonesia, mara ke pusingan kedua
Skuad hoki dalam dewan lelaki negara berjaya menempah slot ke pusingan kedua Piala Asia 2024 apabila melakar kemenangan dramatik 5-4 ke atas juara Sukan SEA 2023, Indonesia.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Fadillah, Elon Musk hadiri mesyuarat kepimpinan tertinggi Forum Air Dunia
Timbalan Perdana Menteri merangkap Menteri Peralihan Tenaga dan Transformasi Air, Datuk Seri Fadillah Yusof menyertai pemimpin dunia di mesyuarat kepimpinan tertinggi di Forum Air Dunia (WWF) ke-10.
Elon Musk lancar Starlink di Indonesia
ELON Musk dan Menteri Kesihatan Indonesia Budi Gunadi Sadikin, telah melancarkan perkhidmatan Starlink di Indonesia semalam.
Terbuka Slovenia: Kebangkitan Justin Hoh bawa kepada kejuaraan
Pemain berusia 20 tahun itu berjaya menundukkan lawan dari Indonesia, Prahdiska Shujiwo.
Harimau Malaya bakal uji kekuatan Indonesia?
Harimau Malaya dijangkakan akan menguji kekuatan Indonesia dalam satu perlawanan persahabatan sebelum bermulanya saingan Piala ASEAN 2024 nanti.
Piala Asia: Thailand sekat impian Malaysia ke final
Tuan rumah berada di depan seawal minit ketujuh menerusi jaringan pukulan sudut penalti Todkaew Jiratchaya.
Jumlah korban banjir lahar dingin di Indonesia meningkat
Sebanyak 52 orang ditemukan terkorban dan 17 lagi dilaporkan hilang selepas banjir lahar dingin merosakkan rumah, bangunan dan kemudahan awam di wilayah Sumatera Barat, Indonesia.
Gunung berapi Ibu meletus, terbangkan abu sehingga 5 kilometer
Gunung berapi Ibu diklasifikasikan sebagai tahap bahaya ketiga, di bawah tahap tertinggi IV.
Bas terbalik di Jawa Barat ragut 11 nyawa, puluhan cedera
Sekurang-kurangnya 11 orang terbunuh dan puluhan cedera apabila bas persiaran yang dinaiki mereka terbalik di jalan berbukit di Subang, Jawa Barat.