The Employees Provident Fund's (EPF) newly-launched 'Simpanan Shariah' scheme will be guided by a comprehensive shariah governance framework to ensure its operations and investment adhere to shariah investment parameters.
The EPF in a statement said the parameters would be endorsed by the Shariah Advisory Committee (SAC), comprising no fewer than three members who are qualified in shariah or possess shariah knowledge and experience in banking, finance and law or other related discipline.
"As part of the EPF's commitment to corporate governance, the SAC will prepare and issue a report on shariah compliance of the 'Simpanan Shariah' every financial year," it said.
The SAC is currently chaired by Prof Dr Mohamad Akram Laldin, Executive Director of the International Shari'ah Research Academy for Islamic Finance (ISRA).
The committee comprises Prof Dr Zaharuddin Abd Rahman of the International Islamic University Malaysia's School of Economics and Management Science and Dr Aznan Hasan of the Institute of Banking and Islamic Finance.
The 'Simpanan Shariah' investment strategy will be guided by the Strategic Asset Allocation (SAA) objectives of preserving and enhancing the value of members' retirement savings.
The investment abides by ethical guidelines and investment policies which, among others, prohibit the fund from investing in sectors that promote gambling, manufacture and distribute military weapons, produce and promote alcohol and promote and distribute adult entertainment.
The EPF also does not have exposure in countries that do not have diplomatic ties with Malaysia.
The fund said its 'Simpanan Shariah' scheme is eligible to all EPF members regardless of religion, race and nationality, adding it will provide an option for their accounts to be managed and invested according to shariah principles.
It said the account was introduced following a public consultation on improvements and enhancements to the EPF scheme held in April last year which showed 71 per cent of the respondents agreeing to the introduction of a shariah-compliant retirement savings option.
However, in contrast to the conventional account which guarantees a minimum dividend of 2.5 per cent annually, it said the 'Simpanan Shariah' does not provide any minimum dividend guarantee but a return based on the actual performance of the shariah-compliant investment.
Another difference is the use of Akad Wakalah in the management and investment of the Shariah Saving, whereas Conventional Savings are not subject to any akad or agreement.
According to a concept paper by Bank Negara Malaysia's Islamic Banking and Takaful Department, Wakalah refers to an agency's contract to perform a particular task in matters that may be delegated, with or without imposition of a fee.
If a fee is arranged at the time of entering into the wakalah contract, called "wakalah bi al-ujrah", the fee may be an absolute amount or a certain ratio of a certain amount or an amount that is linked to a benchmark, according to the concept paper.
Meanwhile, the EPF said members who choose to change to the 'Simpanan Shariah' scheme will not be allowed to revoke their decision and revert to Conventional Savings after the effective date.
EPF members can only choose one type of account, either Conventional Savings or 'Simpanan Shariah'.
Bernama
Mon Aug 22 2016
The Simpanan Shariah investment strategy will be guided by SAA objectives of preserving and enhancing the value of members' retirement savings. - fotoBERNAMA/File
PRK Kuala Kubu Baharu: Calon PN harap tiada lagi serangan peribadi
Khairul Azhari Saut berharap tiada lagi isu peribadi yang akan dijadikan 'peluru' untuk menyerangnya sepanjang kempen.
Kelantan: 70 peratus kemalangan maut babit penunggang, pembonceng motosikal
70 peratus kes kemalangan maut yang dicatat berlaku dari 1 hingga 26 April di Kelantan, membabitkan penunggang dan pembonceng motosikal.
[TERKINI] WEF | Pembangunan dunia yang tidak seimbang, Apa Solusi?
Mesyuarat Khas Forum Ekonomi Dunia (WEF) di Arab Saudi merungkai masalah ekonomi dan ketidakseimbangan pembangunan yang sedang melanda dunia. Menteri MITI, Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz dan Menteri Kewangan Arab Saudi, Mohammed Al-Jadaan berada sepentas merungkai masalah dunia yang memberi impak kepada semua negara.
PRK Kuala Kubu Baharu: Calon PH, PN bertembung ketika kempen
Dua calon yang bersaing bagi PRK Kuala Kubu Baharu hari ini bertembung buat kali pertama sejak hari penamaan calon semalam.
AWANI Ringkas: 1MDB - Polis Jerman rampas 4 kereta Bugatti Veyron edisi terhad
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Gempa bumi Indonesia, Tasikmalaya paling terjejas
Sekurang-kurangnya empat orang cedera dan 27 keluarga lagi terkesan selepas satu gempa bumi dengan magnitud 6.2 melanda Daerah Garut di Jawa Barat pada pukul 11.29 pagi waktu tempatan, Ahad.
Air penstabil dan pemangkin pembangunan negara - Fadillah Yusof
Air merupakan komponen penting yang bertindak sebagai penstabil dan pemangkin untuk pembangunan negara yang mampan.
Pelaburan RM2.4 bilion dibawa masuk ke Terengganu - MB
Sebanyak RM2.4 bilion nilai pelaburan yang berpotensi sedang dibawa masuk ke Terengganu setakat bulan April ini.
PRK Kuala Kubu Baharu: Kelayakan akademik bukan isu calon PN - Pas
Kempen PN sempena PRK Kuala Kubu Baharu tidak akan terjejas berikutan isu yang mengaitkan kelayakan akademik calonnya, Khairul Azhari Saut.
Peniaga nasi kukus raih jualan RM14,000 sebulan
Inisiatif Pendapatan Rakyat (IPR) mampu merubah graf pendapatan bulanan peserta apabila meningkatkan hasil jualan.
KWSP peruntuk RM97 bilion bagi pelaburan domestik pada 2023 - MoF
KWSP peruntuk RM97 bilion atau 83 peratus daripada jumlah peruntukan dana untuk pelaburan domestik pada tahun ini.
Inisiatif BAITI bantu golongan M40 miliki kediaman pertama
Program inisiatif BAITI menawarkan bantuan kewangan kepada golongan M40 memiliki rumah pertama mereka di Lembah Klang dan Selangor.
KWSP catat jumlah pendapatan pelaburan RM33.19 bilion pada separuh pertama 2023
KWSP merekodkan jumlah pendapatan pelaburan sebanyak RM33.19 bilion bagi separuh tahun pertama berakhir 30 Jun, 2023.
KWSP cadang 'Akaun 3' untuk pekerja tidak formal, benarkan keluaran fleksibel
KWSP cadang Akaun 3 diberi kelonggaran untuk membuat pengeluaran sebarang jumlah pada bila-bila masa.
ISWC 2023 himpun lebih 2,000 delegasi, perkasa sistem perlindungan sosial negara
Persidangan berkenaan dilihat mampu mencari penyelesaian dan menambah baik sistem perlindungan sosial di negara ini.
Dana KWSP tidak wajar digunakan untuk biaya belanjawan defisit kerajaan - Pakar Ekonomi
Dana Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) tidak wajar digunakan sebagai pinjaman untuk membiayai belanjawan defisit kerajaan.
'Potong 20 peratus subsidi petrol, salurkan kepada dana pencen KWSP' - Penganalisis
20 peratus subsidi petrol wajar dipertimbangkan untuk dimansuhkan dan disalurkan kepada dana pencen kepada pencarum Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP).
Akaun 2 jadi cagaran: KWSP masih perinci kaedah, menilai semua faktor
KWSP sedang menilai dan memperincikan kaedah terbaik serta pertimbang semua faktor yang relevan bagi memastikan pelaksanaan yang lancar.
KWSP umum dividen 5.35 peratus untuk konvensional, 4.75 peratus untuk syariah
KWSP mengumumkan agihan dividen 5.35 peratus bagi simpanan konvensional dan 4.75 peratus bagi simpanan syariah.
Semakan status pengeluaran khas KWSP bermula 9 April
Pengeluaran khas KWSP telah mula dibuka pada 1 April lalu sehingga 30 April ini.